Разница между рынком капитала и фондовым рынком

Рынок капитала относится к широкому спектру торгуемых активов, включая фондовый рынок, а также другие площадки для торговли различными финансовыми продуктами. Фондовый рынок позволяет инвесторам и банковским учреждениям торговать акциями как публично, так и в частном порядке. Акции – это финансовые инструменты, которые представляют собой частичное владение компанией. Эти документы широко используются компаниями как средство привлечения капитала. Внутри самого фондового рынка есть первичный и вторичный рынки, на которых торгуют, соответственно, между банками, подписывающими акции, и публичными инвесторами.

Ключевые выводы

• Рынки капитала описывают любую биржевую площадку, на которой покупаются и продаются финансовые ценные бумаги и активы.
• Рынки капитала могут включать торговлю не только акциями, но и облигациями, деривативами и товарами.
• Фондовые рынки – это особая категория рынков капитала, на которых торгуются только акции корпораций.

Рынки капитала

Рынки капитала состоят из первичного и вторичного рынков. Большинство современных первичных и вторичных рынков представляют собой электронные платформы на базе компьютеров. Первичные рынки открыты для конкретных инвесторов, которые покупают ценные бумаги напрямую у компании-эмитента. Эти ценные бумаги считаются первичным размещением или первичным публичным размещением (IPO). Когда компания становится публичной, она продает свои акции и облигации крупным институциональным инвесторам, таким как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды.

Вторичный рынок, с другой стороны, включает площадки, контролируемые регулирующим органом, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), где существующие или уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами. Компании-эмитенты не имеют участия на вторичном рынке. Нью – Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Nasdaq являются примерами вторичного рынка.

Фондовый рынок

На фондовом рынке есть несколько очень популярных рынков, доступных для публичной торговли. Nasdaq и NYSE торговля значительного объема каждый день в Соединенных Штатах и являются наиболее значимыми фондовыми рынками. В других странах есть популярные фондовые рынки, например, Токийская фондовая биржа в Японии. У каждого рынка есть определенное время в течение дня, когда он остается открытым. Торгуя на разных рынках, инвесторы могут активно торговать акциями в течение дня.

Основная функция фондового рынка – объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются. Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года – в первый день торгов.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций, поэтому на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

Фондовый сектор рынка финансового капитала

Экономические отношения в хозяйственной системе строятся на основе производственного процесса. Субъекты взаимодействуют между собой относительно создания, распределения, взаимовыгодного обмена и конечного потребления товаров или услуг. Но для производства необходимо наличие ресурсов, позволяющее реализовать хозяйственную деятельность. В экономике совокупность имущества собственника, которую он использует для получения дополнительного дохода, называют капиталом.

По своей природе капитал может быть финансовым и реальным. Реальный — обычно представлен материальными и нематериальными активами, находящимися в собственности хозяйствующего субъекта. Они включают в себя движимое и недвижимое имущество, а так же нематериальные средства, которые могут быть использованы для создания благ. Финансовый капитал выражен в деньгах или фондовых инструментах. Часто он может иметь фиктивную форму, то есть не иметь вещественного выражения, однако, приносить доход и определять имущественные права конкретного лица. Реальный и финансовый капитал приносят денежную выгоду, но разными путями. Первый – через реализацию готовой продукции или услуг, второй – благодаря финансовым операциям, совершаемым со свободными денежными средствами.

Рынок капитала подразумевает под собой его финансовую составляющую, потому что на деньги можно приобрести любые виды активов, а так же получить доход без их покупки. Структурно финансовый рынок капитала включает в себя следующие подсистемы:

• рынок валют;
• рынок деривативных операций;
• фондовый рынок или рынок ценных бумаг;
• рынок страхования;
• рынок банковского кредитования и предоставления ссуд.

Стоит отметить, что совокупный капитал показывает устойчивость хозяйственной системы, эффективность ее регулирования и тенденции развития. Кроме того, рынок капитала воздействует на укрепление экономических отношений между субъектами, укрепляя их и создавая новые формы взаимодействия. В рамках экономической системы конкретного государства рынок финансового капитала занимается накоплением денежных средств, что в дальнейшем позволяет осуществлять инвестиции в различные отрасли, либо преобразовывать аккумулированные средства в форму ссудного капитала. Деньги могут предоставляться тем или иным секторам экономики для обеспечения их текущих и будущих нужд. Кроме того, денежную массу можно перенаправлять, определяя приоритетное направление.

Готовые работы на аналогичную тему

Понятие фондового сектора

В экономической теории часто используется понятие сектора. Сама экономическая система представляет собой сложную структуру взаимосвязей, объектов, субъектов и других видов элементов. Все это исследование и анализ экономики достаточно сложной процедурой. Для удобства мониторинга и проведения аналитических работ большую систему принято разбивать на подсистемы. В экономике эти подсистемы называются секторами.

Сектор представляет собой совокупность субъектов отношений, объединенных единой целью, методом осуществления хозяйственной деятельности, имеющих схожий источник финансирования, а так же получающих прибыль аналогичным способом.

Рынок финансового капитала сам является подсектором хозяйственной системы государства. Сам он разбивается на подсектора, которые были рассмотрены выше. Одним из составляющих элементов данного рынка капитала является фондовый сектор.

Фондовый сектор или рынок ценных бумаг представляет собой систему отношений, возникающих относительно выпуска, а так же осуществления купли и продажи ценных бумаг и производных от них с целью получения доходов. Сумма прибыли часто зависит от степени ликвидности фондовых инструментов, то их способности быть быстро обмененными на деньги. Однако, чем выше ликвидность ценной бумаги, тем выше риски связанные с неполучением планируемого дохода. Эти свойства необходимо учитывать владельцу фондовых инструментов. Обычно, хозяйствующие субъекты обладают инвестиционным портфелем, включающим в себя ценные бумаги разного срока погашения, а так же различной степени ликвидности. Широкий перечень ценных документов позволяет распределить риски и сформировать пакет ценных бумаг, способных принести конкретный доход даже при возникновении негативных тенденций.

Особенностью объекта сделок фондового сектора является его невещественная форма. Ценная бумага, по сути, не имеет ценности, она является лишь документом, удостоверяющим права субъекта на управление имуществом или получение дохода по данному фондовому инструменту. Так возникло понятие фиктивного капитала, который не имеет материальной формы, но при этом способен приносить доход своему собственнику.

Фондовый сектор рынка финансового капитала

Фондовый сектор является частью рынка финансового капитала. На нем производятся все виды операций с ценными бумагами и производными от них. Фондовый сектор обеспечивает движение финансового капитала за счет перелива средств от одних участников рынка к другим. От других подсистем финансового обращения, рынок ценных бумаг отличается объектом и методом осуществления сделок. При этом сущность рынка настолько близка к другим сегментам рынка финансового капитала, что иногда фондовые инструменты могут замещать платежно-расчетные средства (чеки, векселя).

Как часть рынка финансового капитала фондовый сектор позволяет накапливать и преобразовывать денежные средства в необходимые материальные и нематериальные блага. Кроме того, он дает возможность получения дополнительного дохода напрямую при использовании только ценных бумаг. Сам фондовый сектор выполняет следующие функции:

1. Он позволяет привлекать необходимые денежные средства в сферу бизнеса.
2. Дает возможность владельцу получить доход при использовании свободных денежных средств.
3. Способствует перераспределению капитала между субъектами, отраслями, территориями.
4. Позволяет распределить риски фондовых операций на всех участников рынка.

Рынок финансового капитала создает условия, при которых его сегменты конкурируют друг с другом. Фондовый сектор повышает свою конкурентоспособность при условии высокой степени доходности для потенциального игрока, относительно стабильного уровня рискованности операций. Так же большое значение имеет система налогообложения фондовых сделок, ее отличие от налогового бремени в других секторах. Важен уровень сервиса, предоставляемого клиентам, готовым воспользоваться услугами профессиональных участников рынка.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Найди больше статей и в один клик создай свой список литературы по ГОСТу

Автор этой статьи Дата последнего обновления статьи: 22.05.2022

Эксперт по предмету «Финансы» , преподавательский стаж — 5 лет

Автор24 — это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это совокупность специализированных площадок, на которых сегодня проходят торги ценными бумагами. Инвесторам-новичкам не всегда понятно, как эта система работает, каковы функции фондового рынка, какие виды активов на нем обращаются. В данной статье мы детально разберемся, что же такое фондовый рынок, рассмотрим его устройство и выясним, как на нем торговать рядовому инвестору.

Определение фондового рынка и его участники

Фондовый рынок — это организованный и централизованный рынок ценных бумаг. Выражаясь проще, это место, где проходят торги акциями, облигациями, депозитарными расписками, паевыми фондами и прочими финансовыми средствами. Современный фондовый рынок представляет собой целую экосистему из взаимосвязанных механизмов, затрагивающих не только операции передачи ценных бумаг от одних собственников другим, но и процедуры листинга, эмиссии, налогообложения и ряд других процессов. Эта экосистема является саморегулируемой.

У фондового рынка имеются характерные признаки:

• наличие торговой площадки (в России, к примеру, это Московская и Санкт-Петербургская биржи);
• обязательный механизм отбора финансовых активов, строго соответствующих внутренним критериям;
• стандартизация торговых процессов и их ограниченность во времени;
• централизованное оформление сделок и гарантия их исполнения;
• контроль уполномоченных органов за деятельностью всех участников рынка;
• установка и предоставление официальных биржевых котировок.

В работу фондового рынка вовлечено несколько групп участников:

• эмитенты — коммерческие фирмы, органы власти государств и их субъектов, выпускающие в обращение ценные бумаги;
• инвесторы и трейдеры — физические и юридические лица, инвестиционные фонды, государственные органы власти, покупающие и продающие активы;
• регуляторы — контролирующие органы, следящие за деятельностью биржевых участников (в России — Центробанк);
• посреднические компании — маркетмейкеры, дилерские центры, брокерские конторы, среди задач которых — обеспечение ликвидности финансовых инструментов и организация доступа на биржу инвесторам;
• инфраструктурные организации — биржи, депозитарии, репозитарии, клиринговые центры, обеспечивающие реализацию биржевых механизмов.

К участникам также относятся организации и лица, оказывающие сопутствующие услуги: консультационные, аудиторские, оценочные и др. Они не принимают непосредственного участия в функционировании фондового рынка, а лишь помогают другим его участникам осуществлять свою деятельность.

Устройство фондовой биржи

Фондовая биржа и фондовый рынок — схожие понятия, зачастую употребляемые как синонимы. Хотя формально фондовая биржа — составная часть рынка ценных бумаг. Это платформа, на которой проводятся сделки купли-продажи активов. Она обладает многокомпонентной инфраструктурой, включающей несколько подразделений:

• функциональное — электронные площадки для торгов и прочие системы;
• инвестиционное — брокерские, дилерские, банковские и другие организации, принимающие непосредственное участие в торгах;
• техническое — депозитарные и регистрационные системы, клиринговые палаты, обеспечивающие организацию торгового процесса;
• информационное — информагентства, деловые издания и профессиональные средства массовой информации, с которыми взаимодействует биржа.

Биржевая торговля подразумевает заключение участниками торгов сделок купли-продажи в отношении финансовых активов. Любая сделка проводится в четыре этапа:

• выставление заявки на приобретение или продажу актива;
• сверка параметров сделки на стороне покупателя и продавца;
• клиринг — проверка биржей корректности оформления сделки, сверка расчетов, оформление документации;
• исполнение сделки — процесс обмена актива на деньги.

До всеобщей компьютеризации биржевая торговля осуществлялась в реальном режиме — непосредственно в помещениях торговых залов бирж. Сегодня же все торговые процессы ведутся в онлайн-режиме. Совершать операции с ценными бумагами можно дистанционно — посредством сети Интернет. Для ведения электронной торговли необходимо лишь какое-либо устройство (компьютер, смартфон или планшет) и специальное программное обеспечение (терминал, приложение и др.)

Регулируемость фондовых бирж

За порядком и легальностью работы биржевых площадок следят регулирующие органы. Они занимаются выдачей лицензий профессиональным участникам, запрашивают и раскрывают необходимые финансовые сведения, расследуют факты нарушений, проводят санкционные мероприятия.

В разных государствах в роли регуляторов выступают различные организации: государственные органы, некоммерческие структуры, особые комиссии. В США регуляторные функции лежат на Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), в Великобритании — на Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA), в Китае — на Комиссии по регулированию ценных бумаг (CSRC).

В РФ регулятором назначен Центробанк. Основными нормативными актами являются федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах». Полный перечень документов, регулирующих работу отечественных бирж, размещен на сайте Центробанка.

Плюсы и минусы фондовых бирж

В работе фондовых бирж есть свои плюсы и минусы. Среди достоинств можно отметить:

• обеспечение прозрачности финансовой информации эмитентов;
• гарантия качества и надежности эмитентов и выпускаемых ими инструментов за счет строгих процедур отбора и допуска на рынок;
• четкость внутренних правил, формирующих согласованный механизм торговли;
• большое разнообразие и высокая ликвидность активов;
• легкость и удобство торговли.

Главные недостатки связаны с финансовыми рисками: отсутствие государственного страхования инвестиций и гарантий стабильности заработка, опасность денежных потерь.

Как торговать на фондовом рынке

Рядовые инвесторы не имеют персонального доступа на фондовые биржи. Чтобы вести там торговлю, они должны использовать услуги посредников — профессиональных участников бирж. Таким посредником становится брокерская компания или доверительный управляющий (частное лицо, имеющее лицензию, или организация). Кого из них выбрать для сотрудничества, решает сам инвестор.

Брокерская контора заключает сделки на бирже от лица клиента и по его распоряжению. Такой партнер подойдет тем, кто планирует самостоятельно принимать все торговые решения. Доверительный управляющий торгует от своего имени, но на средства клиента и по выбранной им стратегии. Доверительное управление удобно тем, кто не имеет желания или возможности заниматься инвестициями самостоятельно.

Мы рассмотрим процесс организации биржевой торговли через брокерскую компанию.

Чтобы получить доступ к торгам на фондовом рынке и начать инвестирование, физическому лицу необходимо выполнить ряд последовательных действий:

• Выбрать брокерскую контору и подписать с ней договор. Предварительно нужно изучить условия обслуживания — комиссии, тарифы, перечень услуг — и убедиться, что они подходят.
• Открыть брокерский счет в выбранной компании. С этого счета будут осуществляться торговые операции.
• Определить примерный объем инвестиций и внести необходимые денежные средства на брокерский счет любым удобным способом.
• Скачать и установить программное обеспечение (ПО), требующееся для биржевой торговли. Это может быть терминал, мобильное приложение и другие специализированные программы. Базовое ПО рекомендует и предоставляет брокер, вспомогательное можно найти на специализированных ресурсах. Ряд брокеров реализует возможность торговли через личный кабинет на сайте. В этом случае установка ПО не обязательна.
• Разработать стратегию инвестирования: определить временной горизонт для вложений, категории предпочтительных ценных бумаг — акции, облигации, паевые фонды и пр., — подобрать подходящих эмитентов и конкретные бумаги. Опытные инвесторы при подготовке стратегии тщательно изучают рынок, аналитику, применяют технический и фундаментальный анализ.
• Приобрести выбранные ценные бумаги, сформировав заявку в торговом приложении, терминале или личном кабинете. Для этого актив нужно найти по названию или тикеру, выбрать направление сделки — покупка или продажа, — указать объем лота и подтвердить сделку.

После исполнения сделки актив будет записан на брокерский счет инвестора. Он вступит во владение купленными им ценными бумагами. Поскольку современные биржевые активы имеют бездокументарную форму, свидетельством собственности будет являться запись в депозитарной системе или реестре регистратора, где хранятся цифровые коды ценных бумаг и ведется их учет.

Виды сделок на фондовой бирже

Торговые сделки, проводимые на биржах, можно разделить на два основных типа:

• инвестиционные — рассчитанные на удержание бумаг в течение длительного времени; — краткосрочные вложения средств с целью быстрой перепродажи актива и фиксации прибыли.

С точки зрения стратегии заработка существует иная классификация сделок:

• «лонги», или длинные позиции — сделки по приобретению финансовых инструментов, совершаемые с расчетом заработать на росте их стоимости;
• «шорты», или короткие позиции — продажа ценных бумаг, взятых взаймы у брокера, с целью заработать на снижении их стоимости.

Длинные позиции могут открываться с использованием собственных денег инвестора или с привлечением заемных средств, одалживаемых у брокера. Торговля на кредитные деньги называется маржинальной. Короткие позиции всегда открываются на заемные средства и являются атрибутом маржинальной торговли.

Также возможна классификация по времени исполнения сделок. В соответствии с данным критерием выделяют сделки:

• с немедленным исполнением — расчет и поставка происходят день в день (так называемый режим Т0);
• с отложенным исполнением — расчет и поставка происходят спустя 1-2 дня (режимы Т+1 и Т+2).

Отложенные по срокам сделки особенно удобны в тех случаях, когда на торговом счету инвестора в день оформления заявки на сделку нет полной суммы, необходимой для ее проведения: у него есть возможность внести остаток в последующие дни.

Риски торговли на фондовом рынке

При осуществлении торговых операций на бирже инвесторы и трейдеры рискуют вложенным капиталом. При этом не важно, ведут ли они деятельность самостоятельно или пользуются услугой доверительного управления. Если что-либо пойдет не по плану, бремя финансовых потерь ляжет исключительно на их плечи.

На фондовом рынке существует два главных финансовых риска:

• банкротство брокерской или управляющей организации;
• потеря средств в связи с движением цены в противоположную от предполагавшейся инвестором сторону.

В России инвесторы никак не застрахованы от первого вида риска. Если посредник обанкротится и не выполнит своих обязательств, решать вопрос с его долгом придется в судебном порядке. Правда, ценные бумаги, записанные на торговый счет инвестора, обычно без затруднений переводятся по запросу в другую брокерскую организацию.

В США существует специализированная организация — SIPC, — занимающаяся страхованием инвестиций в ценные бумаги. При банкротстве одного из брокеров, являющихся участником ее программы, его клиентам выплачиваются деньги или возвращаются ценные бумаги на сумму в пределах 500 тысяч долларов. Российские инвесторы, желающие сотрудничать с американскими брокерами, могут для обеспечения своей финансовой безопасности выбирать те из них, что являются членами SIPC.

От риска потери средств при неверном прогнозировании движения цен не застрахован никто. Причиной движения котировок в том или ином направлении является экономика. Негативные экономические тенденции приводят к падению рынка, отдельных его секторов или бумаг конкретных компаний. Положительные, наоборот, ведут к росту цен. Для снижения риска потерь рекомендуется тщательно выбирать финансовые инструменты, следить за экономической ситуацией, изучать отчетность эмитентов и диверсифицировать инвестиционный портфель, добавляя в него разные категории бумаг.

Источник https://nesrakonk.ru/whats-difference-between-capital-market-and-stock-market/

Источник https://spravochnick.ru/finansy/kapital/fondovyy_sektor_rynka_finansovogo_kapitala/

Источник https://beststocks.ru/journal/chto-takoe-fondovyj-rynok/