Инвестиции. Инвестиции — это вторая важная составляющая совокупного спроса

Инвестиции — это вторая важная составляющая совокупного спроса. Инвестировать — значит купить какие-то блага ради того дохода, который мы ожидаем в будущем. Следовательно, фирма инвестирует, когда покупает станки, точно так же как население инвестирует, покупая акции. Однако следует различать эти два вида инвестирования. Покупка акций — чисто финансовая сделка, так как приобретение даже новых акций — это просто перемещение финансовых активов из рук в руки. Реальные же инвестиции, которые учитываются как составляющая величина расходов при определении ВНП, произойдут тогда, когда корпорация, получив денежные средства за продажу акций, вложит эти деньги в новое оборудование.

Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, во-первых, сбережения делаются потребителями, а инвестиции — производителями, а во-вторых, сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.

Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:

— во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на динамику совокупного спроса, а, следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;

— во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс расширенного воспроизводства. Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;

— в-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а, следовательно, и к сокращению объемов национального производства.

Основные типы инвестиций:

1. производственные инвестиции;

2. инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3. инвестиции в жилищное строительство.

Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.

Инвестиции, как было показано выше, подразделяются:

1. на реальные (прямые), вложенные в производство и взятые в постоянных ценах;

2. портфельные (финансовые), вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные с титулом собственности и дающие право на получение дохода от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником расширения производства, так и предметом биржевой игры[5].

Различают также валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции — это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получим чистые инвестиции — расходы на покупку нового оборудования.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1. ожидаемая норма чистой прибыли;

2. реальная ставка процента;

3. уровень налогообложения;

4. изменения в технологии производства;

5. наличный основной капитал;

6. экономические ожидания;

7. динамика совокупного дохода.

Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.

Представим взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями графически (Приложение Б).

Точка Е на графике означает равновесие между сбережениями и инвестициями, это точка пересечения кривых сбережений (S) и инвестиций (I).

Очевидно, что инвестиции есть функция нормы процента, причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный IЕ, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r1 и r2 — отклонение от этого состояния.

Зависимость инвестиций от дохода может быть охарактеризована предельной склонностью к инвестированию:

где Y- предельная склонность к инвестированию; АI- изменение величины инвестиций; A Y — прирост дохода.

Определить равновесный уровень национального дохода с помощью кейнсианской теории можно двумя способами:

1. на основе равенства сбережений и инвестиций (Приложение В);

2. на основе потребления и инвестиций (модели «национальный доход — совокупные расходы» (Приложение Г).

Для этого используется графический анализ.

На оси абсцисс — уровень национального дохода (НД), на оси ординат — сбережения (S), инвестиции (I). Линия I означает неизменный объем инвестиций при любом уровне НД. Другими словами, инвестиции независимы от НД, заданы автономно. Это абстракция.

Как отмечалось ранее, национальный доход используется по двум основным каналам: на потребление и инвестиции, т.е.

Совокупные расходы — это расходы наличное потребление (С) и на производительное потребление (I). В условиях стагнирующей экономики уровень склонности к потреблению невысок и уровень национального дохода, соответствующий равенству доходов и расходов (на личное потребление), установится в точке Su, т.е. на уровне нулевого сбережения.

Однако если к расходам на личное потребление добавить инвестиции, то линия С сдвинется вверх по вертикали и займет положение C+I. Теперь кривая C+I пересечет линию 45° (линию равенства доходов и расходов) в точке Е. Этой точке будет соответствовать объем НД в размере ON. Точка N приблизилась к точке F, т.е. тому уровню НД, который соответствует полной занятости. Чем больше инвестиции, тем выше поднимается кривая C+I и тем ближе «заветный» уровень полной занятости. Если же государство будет не только стимулировать частные инвестиции, но и само осуществлять целый набор различных расходов, то кривая C+I превратится в кривую C+I+G, где G — государственные расходы[6].

Этот рисунок — наглядная графическая иллюстрация той благотворной роли государственных расходов и стимулирования инвестиций в частном секторе, которой огромное значение придавал Кейнс. Итак, совокупные расходы — это сумма С, I, Си, с учетом внешнеторговых операций, чистого экспорта (Х): C+I+G+Xn.

Мультипликатор и акселератор

Наращивание инвестиций ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, который в экономической теории называется эффектом мультипликатора.

Дословно мультипликатор означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора в рыночной системе хозяйства состоит в следующем: увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Выражаясь образно, как камень, брошенный в воду, вызывают круги на воде, так и инвестиции, «брошенные» в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

На понятии предельной склонности к потреблению базируется теория мультипликатора Кейнса.

Под мультипликатором в теории Кейнса понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций:

где Кк- мультипликатор (множитель) Кейнса; ∆I – увеличение инвестиционного расхода, независимо от формы инвестирования частной или государственной; ∆Y – общее изменение совокупного дохода.

Таким образом, мультипликатор Кейнса — величина, обратная предельной склонности к сбережению.

Однако данное изложение, предложенное Кейнсом, носит чисто математический характер и объясняет факт связи между изменением дохода и изменением инвестирования в данный момент времени.

Таким образом, данный мультипликатор статичен и не показывает причинную связь.

Эффект мультипликатора отражает взаимосвязь между увеличением инвестирования и ростом уровня экономической активности в одном и том же году t. Эффект акселератора состоит в том, что масштабы инвестирования в году t зависят от увеличения ВНП в году t-1 по сравнению с годом t-2.

где I_t — объем инвестиций в году t; A — акселератор; ∆Y_t-1 — прирост ВНП в М году.

Следовательно, эффект акселератора связывает масштабы инвестирования в данном году с изменением уровня экономической активности в прошлом периоде.

Эффект мультипликатора и акселератора позволяет понять взаимодействие совокупных величин потребления, инвестирования и дохода. Сочетание данных эффектов дает возможность проследить во времени взаимосвязь экономических явлений, таких, как увеличение потребления и дохода благодаря инвестиционным расходам, и обратное воздействие на инвестирование изменений в доходах и потреблении.

Эти взаимосвязи широко используются для объяснения колебаний экономической деятельности, а также для анализа равновесия в рамках национальной экономики[7].

Два подхода к распределению совокупного дохода

В теории Кейнса потребительские расходы гораздо более устойчивы, чем инвестиции. А это означает, что именно инвестиции играют важную роль в возникновении спадов. Долгое время фундаментальный подход основывался на позиции, что доход и богатство нации растут в том же темпе, что и накопление капитала. Следовательно, чем выше норма инвестиций, тем выше и темп экономического роста и тем быстрее увеличивается национальный доход и повышается уровень жизни. Но что же определяет относительный уровень инвестиций. Традиционный ответ гласил: уровень сбережений. Без сбережений не может быть инвестиций. Таким образом, согласно традиционной точке зрения, стремление сберегать — главная причина общественного прогресса, и эту склонность людей надо поддерживать и развивать.

Однако Кейнс пришел к выводу, что такие аргументы совершенно неприменимы к странам, достигшим высокой стадии экономического развития, так как имеются два следствия экономического роста в богатых промышленно развитых странах, показывающих, что стремление сберегать всегда будет обгонять стремление инвестировать.

Во-первых, по мере продолжающегося накопления капитала все наиболее выгодные проекты для инвестирования окажутся использованы. Следовательно, новые возможности обещают инвестору более низкую норму дохода, а это уничтожает побудительные мотивы к инвестированию.

Во-вторых, в связи с продолжающимся экономическим ростом растут стимулы к сбережениям по мере роста доходов.

Но тогда наращивание сбережений не сделает общество богаче. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению означает уменьшение склонности к потреблению, а это, в свою очередь, означает уменьшение совокупного спроса. И тогда этот процесс приведет к сокращению производства и снижению уровня новых капиталовложений, а, следовательно, и увеличению уровня безработицы.

Итогом этого станет падение уровня национального дохода в целом и снижение доходов различных групп населения. В экономической теории данный процесс нашел отражение в парадоксе бережливости: постоянное желание сберечь больше, чем инвесторы хотят вложить, вызовет хроническое уменьшение совокупного спроса, что в конце концов приведет ко всеобщему уменьшению желания инвестировать.

Итак, парадокс бережливости характерен только для экономики с неполной занятостью. Если в экономике поддерживается полная занятость, то возросшее стремление к сбережениям приведет к их фактическому росту, поскольку оно будет способствовать снижению процентной ставки и стимулировать расширение такого компонента совокупных расходов, как инвестиции. Урок, который преподносит парадокс бережливости, ценен в той мере, в какой мы осознаем его применимость к ситуации недостаточного совокупного спроса и неполной занятости.

На основании этого парадокса Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стимулировать рост потребления, а не сбережений. По мнению Кейнса, политика стимулирования сбережений не только бесполезна, но и вредна, а выход из данного положения видится в поддержании спроса, который побудил бы инвесторов покупать новое производственное оборудование[8].

1. Макроэкономическое равновесие является центральной проблемой национальной экономики. Равновесное состояние всей рыночной системы называется общим равновесием, под которым понимается установление равенства спроса и предложения на всех взаимосвязанных рынках.

2. Следует отличать:

— общее равновесие (в целом в национальной экономике) от частичного (на отдельном рынке);

— идеальное (при полной оптимальной реализации интересов хозяйствующих субъектов) от реального равновесия (установленного в условиях несовершенной конкуренции).

3. Пересечение кривых совокупного спроса (совокупные расходы на приобретение всех конечных товаров и услуг или Y_d = C + I + G + X_n) и совокупного предложения (сумма произведенных в стране конечных товаров и услуг) на графике дает точку Е общего экономического равновесия.

4. Концепции общего экономического равновесия в экономической теории представлены идеями А. Смита, моделью Л. Вальраса, системой линейных уравнений «затраты — выпуск» В. Леонтьева, моделями Дж. фон Неймана и Д. Патинкина. Наиболее известны сегодня две графические интерпретации макроэкономического равновесия: «национальный доход — совокупные расходы» (кейнсианский крест) и «совокупный спрос — совокупное предложение» (AD-AS).

5. Различают экономические системы равновесные (Y = С + I, где Y- реальный НД; С — потребительские расходы; I — чистые инвестиции) и неравновесные (У = С + I + I_н, где I_н — незапланированные инвестиции в товарно-материальные ценности).

6. Рынок товаров и услуг — это форма конкурентной связи между субъектами рынка по поводу купли и продажи всех благ, произведенных в национальной экономике в течение определенного периода времени и предназначенных для конечного использования.

Рынок товаров и услуг — центральное звено общей системы взаимосвязанных рынков. Именно этот рынок определяет совокупный спрос и совокупное предложение в макроэкономике.

7. Факторы, определяющие совокупный спрос: общий уровень цен в стране, уровень реального национального дохода, стоимость накопленного имущества, политика государства в области налогообложения, денег, кредита и т.д.

8. Резкие изменения совокупного спроса и предложения — шоки — приводят к отклонению объема выпуска и занятости от потенциального уровня. Теория катастроф исследует, как обвальный характер изменения цен меняет кривую предложения, влияет на величину совокупного спроса и на общее состояние экономики. Так как рынок сам не справляется с нестандартной ситуацией, то необходима стабилизационная политика государства.

9. Потребление — сумма денежных средств, которая тратится на приобретение материальных благ и услуг, используемых для удовлетворения материальных и духовных потребностей людей. Это самая значительная часть совокупного спроса и ВНП. С потреблением связана «качественная модель поведения» (законы Энгеля) — усредненная модель расходов людей с различным уровнем доходов (бюджетов семей).

10. Функция потребления (отношения потребления и дохода и их движение) зависит от следующих факторов: величины располагаемого дохода (Y_d — Y- Т, где Т — налоги), средней склонности к потреблению (АРС = C : Yd предельной склонности к потреблению (МРС = ∆C : ∆Y_d). В экономической теории существуют три обоснования ограниченности предельной склонности к потреблению: подход Кузнеца, Дюзенбери и Модильяни.

11. Сбережения — та часть дохода, которая не потребляется, остается неиспользованной при затратах на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается.

12. Функция сбережения — отношение сбережений и дохода и их движения, является производной от функции потребления и строится путем вычитания из функции располагаемого дохода функции потребления. Средняя склонность к сбережению — это доля располагаемого дохода, которую сберегают домашние хозяйства (APS = S : Y_d). Предельная склонность к сбережению — доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода (MPS = ∆C : ∆Y_d).

13. Инвестиции — расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда. Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна: с одной стороны, могут способствовать росту национального производства, с Другой — его сокращению.

14. Основные типы инвестиций: производственные, в товарно-материальные запасы (ТМЗ), в жилищное строительство. Различают также инвестиции реальные и финансовые (портфельные), валовые и чистые.

15. Основные факторы, определяющие динамику инвестиций: ожидаемая норма чистой прибыли, реальная ставка процента, динамика совокупного дохода и другие. Инвестиции есть убывающая функция нормы процента |I = I(r)|, сбережения — возрастающая функция нормы процента . Равновесный уровень процента (r_E) обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики (точка Е на пересечении кривых инвестиций и сбережений). Предельная склонность к инвестированию показывает зависимость инвестиций от дохода (У = ∆I : ∆Y).

16. Кейнсианская теория предлагает два способа определения равновесного уровня национального дохода: 1) на основе равенства сбережений и инвестиций; 2) на основе потребления и инвестиций «кейнсианский крест».

17. Зависимость изменения дохода от изменения инвестиций характеризует коэффициент мультипликатора. В теории Кейнса мультипликатор (множитель) K_k I : MPS. Эффект мультипликатора показывает взаимосвязь между увеличением инвестирования и ростом уровня экономической активности в одном и том же году. Эффект акселератора состоит в том, что масштабы инвестирования в текущем (t) году зависят от увеличения ВНП в предыдущем (t-1) по сравнению с годом (t-2), тогда, I₁ = A(Y_t-1 — Y_t-2) = А ∆Y_t-1, где I₁ — объем инвестиций в текущем году (t), А — акселератор, Y_t-1 — прирост ВНП в t-1 году.

18. В экономической теории различают два подхода к распределению совокупного дохода: традиционный (доход и богатство нации растут в том же темпе, что и накопление капитала, стремление сберегать — главная причина общественного прогресса, нужно поддерживать склонность к сбережению) и кейнсианский (увеличение склонности к сбережению ведет к уменьшению склонности к потреблению, к сокращению совокупного спроса и отсюда — сокращению производства и росту безработицы, падение уровня ВНП — сущность парадокса бережливости, поэтому правильная политика стимулирования не сбережений, а поддержания совокупного спроса в условиях неполной занятости в экономике[9].

Совокупный спрос — что это: суть, кривая, расчет и факторы

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о совокупном спросе. Вы узнаете что такое совокупный спрос простыми словами и в чем его суть. Также поговорим о недостатках, кривой, формуле расчета, факторах и других особенностях совокупного спроса. Обо всем этом и не только читайте далее в статье.

Содержание статьи:

Что такое совокупный спрос?

Совокупный спрос — это показатель общего объема спроса на все готовые товары и услуги, производимые в экономике. Совокупный спрос выражается как общая сумма денег, обмениваемых на эти товары и услуги при определенном уровне цен и в определенный момент времени.

Суть совокупного спроса

Совокупный спрос — это макроэкономический термин, который представляет собой общий спрос на товары и услуги при любом заданном уровне цен в заданный период. Совокупный спрос в долгосрочной перспективе равен валовому внутреннему продукту (ВВП), потому что эти два показателя рассчитываются одинаково. ВВП представляет собой общий объем товаров и услуг, производимых в экономике, а совокупный спрос — это спрос или желание на эти товары. В результате использования одних и тех же методов расчета совокупный спрос и ВВП увеличиваются или уменьшаются одновременно.

С технической точки зрения, совокупный спрос равен ВВП в долгосрочном периоде с поправкой на уровень цен. Это связано с тем, что краткосрочный совокупный спрос измеряет общий выпуск для одного номинального уровня цен, при этом номинальный не корректируется с учетом инфляции. Другие варианты расчетов могут возникать в зависимости от используемых методологий и различных компонентов.

Совокупный спрос состоит из всех потребительских товаров, капитальных товаров (фабрики и оборудование), экспорта, импорта и программ государственных расходов. Все переменные считаются равными, если они торгуются по одной и той же рыночной стоимости.

Недостатки совокупного спроса

Хотя совокупный спрос помогает определить общую силу потребителей и предприятий в экономике, у него есть пределы. Поскольку совокупный спрос измеряется рыночной стоимостью, он представляет собой только общий объем производства при заданном уровне цен и не обязательно отражает качество жизни или уровень жизни в обществе.

Кроме того, совокупный спрос измеряет множество различных экономических операций между миллионами людей и для разных целей. В результате может быть трудно определить причинно-следственную связь спроса и провести регрессионный анализ, который используется для определения того, сколько переменных или факторов влияют на спрос и в какой степени.

Кривая совокупного спроса

Если бы вы изобразили совокупный спрос графически, совокупный объем спроса на товары и услуги был бы помещен на горизонтальную ось X, а общий уровень цен всей корзины товаров и услуг был бы представлен на вертикальной оси Y.

Кривая совокупного спроса, как и большинство типичных кривых спроса, наклоняется вниз слева направо. Спрос увеличивается или уменьшается по кривой, когда цены на товары и услуги либо увеличиваются, либо уменьшаются. Кроме того, кривая может сдвигаться из-за изменений денежной массы или увеличения или уменьшения налоговых ставок.

Расчет совокупного спроса

Уравнение совокупного спроса складывает сумму потребительских расходов, частных инвестиций, государственных расходов, а также чистую сумму экспорта и импорта. Формула выглядит следующим образом:

Совокупный спрос = С + I + G + Nx

где:
C — Потребительские расходы на товары и услуги
I — Частные инвестиции и корпоративные расходы на
незавершенные капитальные товары (фабрики, оборудование и т. д.)
G — Государственные расходы на общественные блага и социальные
услуги (инфраструктура, Medicare и т. д.)
Nx -Чистый экспорт (экспорт минус импорт)

Приведенная выше формула совокупного спроса также используется Бюро экономического анализа для измерения ВВП в США, а также для расчета ВВП многих других стран мира.

Факторы, влияющие на совокупный спрос

На совокупный спрос в экономике могут влиять различные экономические факторы. Ключевые из них:

• Процентные ставки: Будьте процентные ставки растут или снижаются будут влиять на решения, принимаемые потребителями и предприятиями. Более низкие процентные ставки снизят стоимость займов для дорогостоящих товаров, таких как бытовая техника, автомобили и дома. Кроме того, компании смогут брать займы по более низким ставкам, что, как правило, приводит к увеличению капитальных затрат. И наоборот, более высокие процентные ставки увеличивают стоимость заимствования для потребителей и компаний. В результате расходы имеют тенденцию сокращаться или расти более медленными темпами, в зависимости от степени увеличения ставок.
• Доход и богатство: по мере увеличения благосостояния домохозяйства обычно увеличивается и совокупный спрос. И наоборот, снижение благосостояния обычно ведет к снижению совокупного спроса. Увеличение личных сбережений также приведет к снижению спроса на товары, что обычно возникает во время рецессий. Когда потребители довольны экономикой, они склонны тратить больше, что ведет к сокращению сбережений.
• Ожидания в отношении инфляции: потребители, которые считают, что инфляция будет увеличиваться или цены будут расти, как правило, совершают покупки сейчас, что приводит к увеличению совокупного спроса. Но если потребители верят, что в будущем цены будут падать, совокупный спрос также имеет тенденцию к падению.
• Курсы обмена валют: если стоимость российского рубля упадет (или вырастет), иностранные товары станут более (или менее дорогими). Между тем товары, произведенные в России, станут дешевле (или дороже) для внешних рынков. Следовательно, совокупный спрос будет увеличиваться (или уменьшаться).

Экономические условия и совокупный спрос

Экономические условия могут повлиять на совокупный спрос независимо от того, возникли эти условия внутри страны или за рубежом. Финансовый кризис 2007-08, спровоцированный огромным количеством неплатежей по ипотечным кредитам, и последовавшая за этим Великая рецессия являются хорошим примером снижения совокупного спроса из-за экономических условий.

Кризис серьезно повлиял на банки и финансовые учреждения. В результате они сообщили о широкомасштабных финансовых убытках, которые привели к сокращению кредитования, как показано на графике слева ниже. При меньшем кредитовании экономики расходы и инвестиции предприятий снизились. На графике справа мы видим значительное сокращение расходов на физические сооружения, такие как фабрики, а также на оборудование и программное обеспечение в течение 2008 и 2009 годов (данные основаны на Отчете о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы для Конгресса за 2011 год).

Поскольку предприятия страдали от ограниченного доступа к капиталу и меньшим объемам продаж, они начали увольнять рабочих. График слева показывает всплеск безработицы, произошедший во время рецессии. Одновременно с этим снизился рост ВВП в 2008 и 2009 годах, а это означает, что общий объем производства в экономике сократился в течение этого периода.

Результатом неэффективной экономики и роста безработицы стало снижение личного потребления или потребительских расходов, что показано на графике слева. Личные сбережения также резко выросли, поскольку потребители держались за наличные из-за неопределенного будущего и нестабильности в банковской системе. Мы видим, что экономические условия, которые сложились в 2008 году и в последующие годы, привели к снижению совокупного спроса со стороны потребителей и предприятий.

Споры о совокупном спросе

Совокупный спрос определенно снизился в 2008 и 2009 годах. Однако среди экономистов ведется много споров относительно того, замедлился ли совокупный спрос, что привело к снижению темпов роста, или ВВП сократился, что привело к снижению совокупного спроса. Приводит ли спрос к росту или наоборот — это экономистская версия извечного вопроса о том, что появилось раньше — курица или яйцо.

Повышение совокупного спроса также увеличивает размер экономики в отношении измеряемого ВВП. Однако это не доказывает, что увеличение совокупного спроса способствует экономическому росту. Поскольку ВВП и совокупный спрос рассчитываются одинаково, это указывает только на то, что они увеличиваются одновременно. Уравнение не показывает, что является причиной, а что следствием.

Взаимосвязь между ростом и совокупным спросом на протяжении многих лет была предметом серьезных дискуссий в экономической теории.

Исторические дебаты

Ранние экономические теории предполагали, что производство является источником спроса. Французский классический либеральный экономист 18-го века Жан-Батист Сэй заявил, что потребление ограничено производственной мощностью и что социальные требования по существу безграничны. Эта теория получила название закона рынка Сэя.

Закон Сэя, основа экономики предложения, правил до 1930-х годов и до появления теорий британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Утверждая, что спрос определяет предложение, Кейнс поставил общий спрос на место водителя. Кейнсианские макроэкономисты с тех пор считают, что стимулирование совокупного спроса увеличит реальный объем производства в будущем. Согласно их теории спроса, общий уровень выпуска в экономике определяется спросом на товары и услуги и определяется деньгами, потраченными на эти товары и услуги. Другими словами, производители смотрят на рост расходов как на показатель увеличения производства.

Кейнс считал безработицу побочным продуктом недостаточного совокупного спроса, потому что уровни заработной платы не могли корректироваться вниз достаточно быстро, чтобы компенсировать сокращение расходов. Он считал, что правительство может тратить деньги и увеличивать совокупный спрос до тех пор, пока неиспользуемые экономические ресурсы, включая рабочих, не будут перенаправлены.

Другие научные школы, в частности Австрийская школа и теоретики реального делового цикла, верят Сэю. Они подчеркивают, что потребление возможно только после производства. Это означает, что увеличение выпуска приводит к увеличению потребления, а не наоборот. Любая попытка увеличить расходы вместо устойчивого производства приводит только к неравномерному распределению богатства или повышению цен, либо к тому и другому.

Как экономист, занимающийся вопросами спроса, Кейнс далее утверждал, что люди могут в конечном итоге нанести ущерб производству, ограничивая текущие расходы — например, копив деньги. Другие экономисты утверждают, что накопление может влиять на цены, но не обязательно влияет на накопление капитала, производство или будущий выпуск. Другими словами, эффект индивидуальной экономии денег — большего количества капитала, доступного для бизнеса, — не исчезает из-за недостатка расходов.

Популярные вопросы о совокупном спросе

Какие факторы влияют на совокупный спрос?

На совокупный спрос могут повлиять несколько ключевых экономических факторов. Повышение или падение процентных ставок повлияет на решения, принимаемые потребителями и предприятиями. Рост благосостояния домашних хозяйств увеличивает совокупный спрос, в то время как снижение обычно приводит к снижению совокупного спроса. Ожидания потребителей относительно будущей инфляции также будут иметь положительную корреляцию с совокупным спросом. Наконец, снижение (или увеличение) стоимости национальной валюты сделает иностранные товары более дорогими (или более дешевыми), в то время как товары, произведенные в отечественной стране, станут дешевле (или дороже), что приведет к увеличению (или снижению) совокупного спроса.

Каковы ограничения совокупного спроса?

Хотя совокупный спрос полезен для определения общей силы потребителей и предприятий в экономике, он все же имеет некоторые ограничения. Поскольку совокупный спрос измеряется рыночной стоимостью, он представляет собой только общий объем производства при заданном уровне цен и не обязательно отражает качество или уровень жизни. Кроме того, совокупный спрос измеряет множество различных экономических операций между миллионами людей и для разных целей. В результате может возникнуть затруднение при попытке определить причины спроса в аналитических целях.

Какая связь между ВВП и совокупным спросом?

ВВП (валовой внутренний продукт) измеряет размер экономики на основе денежной стоимости всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода. Таким образом, ВВП — это совокупное предложение. Совокупный спрос представляет собой общий спрос на эти товары и услуги при любом заданном уровне цен в течение указанного периода. Совокупный спрос в конечном итоге равен валовому внутреннему продукту (ВВП), потому что эти два показателя рассчитываются одинаково. В результате совокупный спрос и ВВП увеличиваются или уменьшаются одновременно.

Резюме

• Совокупный спрос измеряет общий объем спроса на все готовые товары и услуги, производимые в экономике.
• Совокупный спрос выражается как общая сумма денег, потраченных на эти товары и услуги при определенном уровне цен и в определенный момент времени.
• Совокупный спрос состоит из всех потребительских товаров, капитальных товаров (фабрики и оборудование), экспорта, импорта и государственных расходов.

А на этом сегодня все про совокупный спрос. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Функция инвестиций. Инвестиции и доход: эффект мультипликатора. Модель макроэкономического равновесия «изъятия – инъекции»

Второй важнейшей составляющей совокупного спроса выступают инвестиции.

Инвестиционный спрос или инвестиции (I) – это сумма денег, которую готовы потратить фирмы на увеличение своего физического капитала (в виде станков, машин, зданий, сооружений, инструментов и т.д.) и товарно-материальных запасов (в виде сырья, незавершенного производства, готовой продукции на складах и т.п.) в целях роста объемов производства[3].

С точки зрения макроэкономики инвестиции совершают не только фирмы, но и домашние хозяйства. Инвестиционный спрос домашних хозяйств состоит из спроса на жилье и услуги по содержанию существующего жилищного фонда. Решения субъектов о приобретении ценных бумаг представляют элемент так называемых портфельных инвестиций. При этом создания новых благ не происходит, то есть такие вложения в макроэкономическом плане инвестициями не являются. Осуществление инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, а приобретение или продажа ценных бумаг – с финансовым рынком.

Общий объем инвестиций в экономику за определенный период называется валовыми инвестициями. Валовые инвестиции состоят из инвестиций, направляемых на замещение выбывающего капитала, то есть амортизационных расходов, и чистыхинвестиций. Чистые инвестиции характеризуют объем прироста совокупного основного капитала в данном периоде:

I_чистые = I_{валовые} — амортизация.

Фактические инвестициимогут отличаться от плановых инвестиций на величину неплановых инвестиций. Плановые (планируемые) инвестиции – это инвестиции, объем которых соответствует намеченным планам предпринимателей, их намерениям купить инвестиционные товары на определенную сумму. Неплановые инвестиции представляют собой изменения запасов фирм при изменениях в спросе.

Неплановые инвестиции растут, когда фирмы производят больше, чем планирует приобрести население. Увеличение товарно-материальных запасов – это сигнал для предпринимателей к сужению производства.

Неплановые инвестиции сокращаются, когда фирмы производят меньше продукции, чем население планирует приобрести товаров и услуг. Уменьшение товарно-материальных запасов – сигнал для предпринимателей к расширению производства. Связь между плановыми и неплановыми инвестициями устанавливается через понятие фактические инвестиции:

Фактические инвестиции – Планируемые инвестиции = Непредусмотренные инвестиции в товарно-материальные запасы.

На размеры и динамику инвестиций влияют три основных фактора:

1. Доходы предприятий. Увеличение доходов позволяет осуществить дополнительные вложения в производство.

2. Издержки на инвестиции. Инвестиции носят долгосрочный характер и чем больше срок их окупаемости, тем меньше стимулов к инвестициям. Стоимость финансирования инвестиционного проекта определяет реальная ставка процента (r) как цена использования заемного денежного капитала для приобретения физического капитала. То есть, спрос на инвестиции (D_I) — это спрос на кредит для инвестиций: D_I = f (r).

В графической форме размер инвестиций, осуществление которых возможно при каждом данном уровне реальной процентной ставки, отражает кривая инвестиционного спроса (рис. 11.18).

Рис. 11. 18. Кривая спроса на инвестиции

В отличие от потребительского спроса, для которого характерна относительная устойчивость, спрос предприятий на инвестиции отличается большей нестабильностью. Повышение, например, ставки процента может заставить предпринимателей отказаться от ряда инвестиционных проектов.

На нестабильность инвестиций оказывают влияние и другие факторы. Так, если потребители не могут обойтись без регулярного спроса на товары первой необходимости, то большая продолжительность срока службы оборудования позволяет откладывать решения о его замене. В периоды крупных прорывов в научно-техническом прогрессе происходит всплеск инвестиционного спроса, а в периоды их отсутствия спрос на инвестиции стабилизируется. Спрос на инвестиции активно реагирует на изменения в налогообложении и соответственно, на размер ожидаемой прибыли и др. Под действием этих факторов кривая спроса на инвестиции смещается вверх-вниз.

3. Ожидаемая отдача от инвестиций. Побудительным мотивом инвестиций является прибыль. При этом инвестор всегда при принятии решения учитывает альтернативные возможности: денежные средства можно вложить в строительство нового завода, а можно и разместить в банке. Чтобы инвестиционный проект был выгодным, доход от него в виде нормы прибыли от инвестиций (иначе, рентабельности инвестиций) должен превышать затраты на его осуществление в виде реальной ставки процента. Если норма прибыли окажется ниже нормы процента, то инвестиции не будут осуществлены.

При анализе инвестиций разграничивают инвестиции зависимые от динамики текущего дохода, то есть индуцированныеилипроизводные инвестиции, и не зависимые, то есть автономные инвестиции. Примерами автономных инвестиций могут служить государственные капиталовложения; инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений, и большая часть долгосрочных инвестиций, которые, как предполагается, еще не скоро себя окупят.

Автономные инвестиции – это абстракция, упрощающая анализ. График автономных инвестиций отражает постоянный уровень планируемых инвестиционных расходов (рис. 11. 19).

Рис. 11.19. График автономных инвестиций

Основным источником инвестиций в экономике являются сбережения, которые создают домашние хозяйства и фирмы. Поэтому инвестиции также можно определить как использование сбережений в целях создания новых капитальных активов.

В масштабах страны инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства. Однако в краткосрочном периоде на рынке товаров в результате проводимого инвестирования увеличивается только спрос, то есть в краткосрочном периоде чистый эффект инвестиций на национальный запас капитала невелик. Но в долгосрочном периоде под влиянием инвестиций будет меняться не только спрос, но и предложение, то есть инвестиции существенно изменяют национальный запас капитала и в экономике происходят динамические изменения – экономический рост.

В идеале инвестиции должны быть равны сбережениям. При равенстве сбережений, которые являются утечкой из потока доходов-расходов, и инвестиций, которые являются инъекциями, дополнениями к потребительским расходам, в макроэкономике будет иметь место равновесие: используемый доход (Y = C + I_план) будет равен произведенному доходу (Y = C + S).

Однако Кейнс показал, что процессы инвестирования и сбережения, как правило, осуществляются разными лицами, у которых разные цели и разная линия экономического поведения. В каждый данный момент времени существует равенство только между сбережениями и фактическими инвестициями. А для достижения состояния равновесия необходимо совпадение объемов планируемых инвестиций и сбережений. Лишь в этом случае утечка средств на сбережения будет компенсироваться инъекциями (впрыскиваниями) инвестиций и совокупные расходы будут равны объему производства. Когда сбережения меньше планируемых инвестиций, имеет место избыток общих расходов. Если сбережения больше планируемых инвестиций, имеет место недостаточность общих расходов.

Данная модель макроэкономического равновесия, позволяющая определить равновесный уровень производства при текущем (неизменном) уровне цен, получила название модели изъятий – инъекцийили модели I-S(рис. 11.20).

Рис. 11. 20. Макроэкономическое равновесие в модели изъятий — инъекций

На практике автоматическая сбалансированность этих двух процессов практически не наблюдается. Для полной скоординированности сбережений и инвестиций необходимы внешние рычаги, стимулирующие процесс инвестиций. По Кейнсу, важнейшая роль в стимулировании инвестиций принадлежит государству.

Инвестиции как автономная величина обладают мультипликационным эффектом. Мультипликатор расходов MP (в дословном переводе – множитель) – это коэффициент, который показывает отношение изменения дохода (ΔY) к вызвавшему его исходному изменению автономных расходов или иначе, инъекций (например, инвестиций ΔI)[4]. Мультипликационным эффектом в экономике, кроме инвестиций фирм, обладают также государственные расходы и экспорт.

MP больше 1, то есть рост расходов на единицу увеличит национальный доход больше, чем на единицу. Значение мультипликатора тем выше, чем меньше предельная склонность к сбережению (к утечке из потока доходы-расходы):

Соответственно, эффект мультипликатора тем сильнее, чем более пологим является график сбережений.

Эффект мультипликатора вызван тем, что в экономике расходы одних субъектов одновременно являются доходами других субъектов экономики. И эти доходы в свою очередь расходуются на потребление, инвестиции и т.д. То есть эффект мультипликации вызывает расширение производства и занятости не только в исходной отрасли экономики, но и в других сферах. Мультипликатор действует в обоих направлениях – и в сторону прироста национального дохода, и в сторону его сокращения.

Мультипликатор отражает статический эффект, краткосрочный аспект функционирования экономической теории. Динамизировать теорию мультипликатора позволяет принцип акселератора. Автономные инвестиции как первоначальная инъекция вследствие эффекта мультипликатора приводят к росту национального объема производства. Возникшее при этом оживление деловой активности повышает склонность к инвестициям у различных групп предпринимателей, то есть возрастают производные инвестиции. Производные инвестиции, наложенные на автономные инвестиции, ускоряют экономический рост, то есть возникает эффект акселерации. Акселератор (от латинского — ускорение) — это коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастают чистые инвестиции в ответ на изменение объема производства. В простейшей форме принцип акселерации можно выразить следующей формулой:

где I_t – чистые инвестиции в t-году,

a — коэффициент акселерации,

ΔY_t-1 – изменение объема производства в предыдущем году,

b – инвестиции на замещение основного капитала.

Таким образом, роль инвестиций в макроэкономике обусловлена тем, что:

— инвестиционные колебания влияют на совокупный спрос и через него на объем национального производства;

— инвестиции создают техническую базу для экономического роста в будущем, обеспечивая накопление фондов предприятий;

— нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию ресурсов и сокращению объемов производства.

Основные понятия

Совокупный спрос Кривая совокупного спроса Неценовые факторы совокупного спроса Эффект процентной ставки Эффект богатства Эффект импортных закупок Совокупное предложение Кривая совокупного предложения Неценовые факторы совокупного предложения Закон Сэя Парадокс бережливости Модель AD – AS Эффект храповика Функция потребления Предельная склонность к потреблению Функция сбережения

Предельная склонность к сбережению Средняя склонность к сбережению Средняя склонность к потреблению Автономное потребление Пороговый доход Инвестиционный спрос Валовые инвестиции Чистые инвестиции Индуцированные инвестиции Автономные инвестиции Планируемые инвестиции Фактические инвестиции Неплановые инвестиции Мультипликатор автономных расходов Акселератор Модель изъятий-инъекций Модель расходы-доходы

Контрольные и дискуссионные вопросы

1.Как отразится на кривой АД изменение в ценовых факторах совокупного спроса? Как отразится на кривой АД изменение в неценовых факторах совокупного спроса?

2.Проанализируйте неценовые факторы спроса, ведущие к изменениям в инвестиционном спросе; в расходах на чистый экспорт.

3.Почему на кривой совокупного предложения выделяется три отрезка?

4.Каковы условия макроэкономического равновесия в модели AD-AS? Дайте графическую иллюстрацию эффекта храповика.

5.Какова роль государства в классической и кейнсианской теориях макроэкономического равновесия? В чем состоит критика Кейнсом закона Сэя?

6.В какой ситуации проявляется парадокс бережливости?

7.Раскройте модель макроэкономического равновесия доходы – расходы.

8.Какая взаимосвязь существует между графиками потребления и сбережения? Объясните понятие «пороговый доход». Как рассчитать предельную склонность к потреблению и предельную склонность к сбережению?

9.В чем разница между планируемыми и фактическими инвестициями?

10. Какой наклон имеет график автономных инвестиций; график спроса на инвестиции?

11. Объясните связь между мультипликатором и предельной склонностью к сбережению.

12. Что объединяет модели макроэкономического равновесия «изъятия-инъекции» и «доходы-расходы»?

13. Каким образом проявляет себя эффект мультипликатора на различных участках кривой совокупного предложения (AS): а) при ситуации, далекой от состояния полной занятости, т.е. на горизонтальном отрезке; б) при состоянии, приближающемся к ситуации полной занятости, т.е. на промежуточном отрезке; в) при состоянии полной занятости, т.е. на вертикальном отрезке?

Контрольные задания

1. В таблице 11.1 представлены данные, характеризующие совокупный спрос и совокупное предложение. Постройте графики совокупного спроса и совокупного предложения и определите:

а) в каких пределах изменяется уровень цен и объем реального ВНП на кейнсианском отрезке кривой совокупного предложения;

б) в каких пределах изменяется уровень цен и объем реального ВНП на промежуточном отрезке кривой совокупного предложения;

в) в каких пределах изменяется уровень цен и объем реального ВНП на классическом отрезке кривой совокупного предложения;

г) чему равен равновесный уровень цен и равновесный объем ВНП на кейнсианском отрезке кривой совокупного предложения;

д) чему равен равновесный уровень цен и равновесный объем ВНП на промежуточном отрезке кривой совокупного предложения;

е) чему равен равновесный уровень цен и равновесный объем ВНП на классическом отрезке кривой совокупного предложения.

Уровень цен	ВНП, рассчитанный по доходам	Произведенный ВНП
—	—	—
—

2. Объем национального производства и уровень цен вырастут одновременно (на промежуточном участке совокупного предложения) под воздействием …:

а) снижения производительности труда; б) повышения производительности труда; в) сокращения государственных расходов на военные нужды; г) снижения курса национальной валюты.

3. Функция потребления имеет вид: С = 100 + 0,8 Y. Заполните таблицу 11.2, постройте графики потребления и сбережения. Чему равна предельная склонность к потреблению? Предельная склонность к сбережению? Найдите величину порогового дохода.

Доход

Потребительские расходы

Сбережения

4. Доходы домохозяйства выросли с 8000 до 10000 д.ед., потребление возросло на 1500 д.ед. Предельная склонность к сбережению равна…:

а) 0,1875; б) 0,25; в) 0,75; г) 0,15.

5. Реальный национальный доход увеличился с 580 до 640 млрд. ден. ед., при этом потребительские расходы выросли с 245 до 295 млрд. ден. ед. Средняя склонность к потреблению равна …: а) 0,15; б) 0,46; в) 0,42; г) 0,85.

6. Что из перечисленного отражает рост автономных расходов:

а) сдвиг кривой потребительской функции вверх; б) рост инвестиций по мере увеличения ЧНП; в) движение вдоль кривой потребительской функции вверх; г) движение вдоль кривой потребительской функции вниз.

7. Какое из перечисленных отношений выражает прямую зависимость:

а) отношение между потребительскими расходами и располагаемым доходом; б) отношение между сбережениями и располагаемым доходом; в) отношение между сбережениями и уровнем процентной ставки; г) отношение между потребительскими расходами и численностью населения; д) все предыдущие ответы верны.

8.При изменении реального национального дохода с 500 до 560 млрд. ден. ед. потребительские расходы выросли на 48 млрд. ден. ед. Значение мультипликатора автономных расходов равно…: а) 1,25; б) 4; в) 0,8; г) 5.

9. ВНП страны X составляет 100 млрд. долл. Предельная склонность к потреблению — 0,5. Если правительство страны поставило задачу достичь ВНП на уровне 300 млрд. долл., каковы должны быть инвестиции?

10. В экономике страны Х функция инвестиций определяется уравнением I = 40 + 0,4 Y, а функция сбережений определяется уравнением S = — 20 + 0,6 Y, где Y — национальный доход. Определите равновесный уровень национального дохода в стране.

Источник https://studopedia.ru/9_6518_investitsii.html

Источник https://tyulyagin.ru/ekonomika/macro/sovokupnyj-spros.html

Источник https://poisk-ru.ru/s60829t1.html