Взаимосвязи между валютным и фондовым рынком

Состояние фондового рынка всегда оказывает существенное влияние на курс национальной валюты. Для того чтобы оценить общее состояние фондового рынка той или иной страны, необходимо познакомиться с понятием «фондовый индекс».

На каждой фондовой площадке мира рассчитывается целый ряд показателей (для каждой биржи свои), которые называют фондовыми индексами. Данные показатели предназначены для оценки общего состояния фондового рынка той или иной страны.

Как правило, они рассчитываются на основании стоимости акций, входящих в так называемую расчетную базу индекса. Кроме того, основные фондовые индексы также с успехом используются и в качестве независимых индикаторов будущего изменения курса национальной валюты.

Значения фондовых индексов находятся, как правило, в прямой зависимости от цен на акции, входящие в расчетную базу соответствующего индекса.В связи с этим можно говорить, например, что рост индекса Доу-Джонса указывает на «хорошее» состояние экономики Соединенных Штатов Америки, что влечет за собой укрепление силы американской валюты.

Очевидно, что справедлива и обратная ситуация, т. е. снижение основного фондового индекса обязательно приводит к ослаблению национальной валюты.

При этом необходимо различать две принципиально разные ситуации:

• стремительный рост акций приводит к росту фондовых индексов, которые, в свою очередь, «тащат» за собой национальную валюту;
• стремительный рост на валютном рынке способствует укреплению фондового рынка и, как следствие, усилению фондовых индексов.

Соответственно, по динамике одной из этих составляющих можно прогнозировать движение другой. Для анализа рынка международного валютного рынка FОRЕХ посредством фондовых индексов можно применять весь арсенал технического анализа как к изучению динамики курсов валют, так и к прогнозированию изменения индексов.

В принципе, нет разницы в том, к какому объекту применять весь накопленный и хорошо изученный багаж технического и вероятностного анализа.

Особо стоит отметить тот факт, что наличие базовой валюты – американского доллара (более 80 % операций на валютном рынке FОRЕХ производится именно по этой валюте) – позволяет достаточно подробно изучать только индекс Доу-Джонса (либо какой-нибудь другой из основных фондовых индексов Соединенных Штатов Америки, или же их совокупность). Однако исторически принято особое внимание уделять именно индексу Доу-Джонса.

Таким образом, обрисованы те подходы, которые используются при прогнозировании динамики курсов основных национальных валют посредством анализа изменений на фондовых рынках, а именно с помощью исследования основных фондовых индексов.

Анализ фондовых рынков и, в частности, фондовых индексов является серьезным дополнением к анализу остальных финансовых рынков. Однако, как показывает практика, начинающие трейдеры очень редко обращают внимание на рынок ценных бумаг. Тем не менее стоит в своей работе на финансовых рынках отвести достойное место такому анализу.

Взаимосвязь валютного и фондового рынков

Экономика страны, а именно уровень производства и показатель внутреннего спроса, является основным фактором, который формирует курс национальной валюты. В долгосрочной перспективе вследствие увеличения внутреннего производства растут доходы населения. Это увеличивает и доходы внутренних потребителей, а также спрос на импорт, который влечет за собой обесценивание национальной валюты и рост иностранной. В краткосрочной перспективе ситуация полностью противоположна. Увеличение национального дохода повышает спрос на валюту, в итоге при высокой процентной ставке происходит формирование равновесия на валютном рынке. В результате увеличения процентной ставки, спровоцированной ростом национальной экономики, происходит удорожание национальной валюты и приток капитала. Чем выше темп экономического роста, тем больше доверия у инвесторов вызывает национальная валюта, следовательно, тем больше в нее инвестируют и тем она становится дороже. Иными словами внутренний спрос и экономический рост в краткосрочной перспективе влечет за собой подорожание национальной валюты, однако рост спроса на импорт, вызванный этим, в долгосрочной перспективе приводит к обесцениванию национальной валюты.

Как правило, фондовый рынок является основным показателем состояния экономики. Перед экономическими кризисами всегда идет крах на фондовом рынке, а после кризиса фондовые площадки восстанавливаются быстрее, чем экономика.

В краткосрочной перспективе при падении мировых фондовых рынков доллар будет расти, в силу того, что инвесторы будут рассматривать его в качестве валюты-убежища, поскольку доллар сохраняет за собой статус резервной валюты и за доллары происходит торговля стратегическими активами (например, сырьем). Таким образом, доллар можно назвать валютой, которая меньше остальных подвержена риску быстрого обесценивания. Во время снижения на фондовых площадках, активно растет йена. Цена нефти равнозначно влияет и на фондовый, и на валютный рынок. Под влиянием данной информации происходит снижение национальной валюты стран, импортирующих нефть, в то время как национальная валюта экспортирующих стран наоборот стабилизируется.

Рост цены нефти влечет за собой рост евро, в силу того, что цена нефти показывает положительную динамику под воздействием увеличения американского фондового рынка. Котировки нефти увеличиваются в результате роста американской экономики за счет роста промышленности и товарно-сырьевого рынка.

Многих трейдеров может удивить, что торговля австралийским долларом во многом схожа с торговлей золотом, но следует учесть, что данная страна является третьим крупнейшим в мире производителем золота. Корреляция австралийского доллара с золотом составляет 85%, что свидетельствует об одновременном повышении цены золота и подорожании австралийского доллара. Новая Зеландия расположена достаточно близко к Австралии, благодаря чему использует австралийский рынок для экспорта, таким образом, экономическая ситуация Новой Зеландии напрямую связана с ситуацией в экономике Австралии. Корреляция пар AUD/USD и NZD/USD в течение прошлых лет составляет 96%.

Что касается самого золота, что оно считается основным защитным активом в период нестабильности в экономике. Оно привлекает инвесторов во время инфляции, однако уже в самом начале восстановления экономики, золото теряет свою привлекательность – инвесторы выводят из золота вложенные средства и переносят их в другие активы.

Развороты золота всегда опережают развороты на товарных рынках. О начале роста инфляции, которое, как правило, приводит к снижению на рынках ценных бумаг, может свидетельствовать совпадение минимума цен золота с максимумом курса доллара. Об ослаблении инфляционного давления говорит совпадение максимума цены золота с минимумом курса доллара.

На состояние доллара значительно влияет и Федеральная резервная система, а именно Федеральный комитет открытого рынка, определяющий размер процентной ставки. Увеличение процентной ставки влечет за собой подорожание денег и способствует росту курса национальной валюты. Высокий уровень процентных ставок переносит спрос с валюты на внутренний финансовый рынок, где можно найти более выгодные способы для инвестирования. Такие манипуляции с процентной ставкой влекут за собой международное финансовое движение. Их рост делает национальную валюту наиболее привлекательной для инвесторов. Среди стран США является крупнейшим импортером средств, поскольку ее экономика является наиболее надежной в плане возврата средств и имеет множество путей для получения прибыли.

Таким образом, мы можем наблюдать очевидную взаимосвязь фондового и финансового рынков, что немаловажно для торговли по объемам. Однако, мы обрисовали ситуацию лишь в общих чертах для лучшего понимания сути торговли по методу анализа объемов, а понимание рынка можно обрести в ходе обучения и постоянной практики.

Корреляция индексов и валютных пар

Как акции, так и индексы нередко используются для прогнозирования именно валютного рынка. Ничего удивительного, в этом нашем мире спекулянтов все, так или иначе, взаимосвязано. Безусловно, фондовый рынок — самый частый гость финансовых новостей на ТВ и в интернете. Акции то, акции се… акции Apple выросли на 5%, ну и замечательно, я как раз люблю свой iPhone.

Тут сразу же прослеживается связь между акциями и валютами. Скажем, если вы захотите купить акции японской компании на Токийской фондовой бирже, сделать это можно только в национальной валюте. В результате, ваши рубли или что там у вас есть в заначке нужно будет конвертировать в йену (JPY), что приводит, естественно, к увеличению спроса на нее. Чем больше акций на Токийской бирже покупается, тем йена более востребована. И напротив, чем больше валюту продают, для любых целей, тем меньше ее стоимость.

Когда фондовый рынок страны кажется инвесторам вкусным и питательным, они начинают заливать его деньгами. И напротив, если фондовый рынок страны находится в развалинах, инвесторы бегут с него сломя голову, ища более привлекательные места для инвестиций.

Трейдеры БО и форекса акции, естественно, не покупают (разве что CFD на них) хотя многие БО конторы и принимают ставки на их котировки. Несмотря на это, состояние акций ведущих стран мира должно представлять для вас первостепенный интерес.

Если фондовый рынок одной страны показывает лучшие результаты, нежели рынок другой, капитал из одной страны будет перетекать в другую. Это незамедлительно скажется на их валютах. Где деньги — там и крепче валюта, где фондовый рынок слаб — национальная валюта ослабляется.

• Сильный фондовый рынок — сильная валюта.
• Слабый фондовый рынок — слабая валюта.

Другими словами, между состоянием фондового рынка и курсом национальной валюты нередко прослеживается прямая корреляция. Упал юань — перед этим рухнула Шанхайская биржа. Растет MICEX (индекс Московской биржи) – за ним бежит рубль.

Самый простой способ отслеживать состояние фондового рынка — это поставить на график специальный индекс. У него есть цена, как и у каждого актива и за ней весьма удобно наблюдать.

Основные мировые индексы

Рассмотрим ключевые мировые индексы, что нас интересуют. Как вы сразу заметите, многие из них коррелируют и дополняют друг друга.

Индекс Доу Джонса

Старейший и самый известный индекс в мире. Их, на самом-то деле, несколько, но самый популярный называется «промышленный индекс Доу Джонса», он же Dow Jones Industrial Average (тикер DJIA).

Ключевой фондовый индекс США, в котором объединены 30 компаний с публично доступными акциями. Кстати несмотря на название, эти компании не особенно связаны с промышленностью, ибо она сейчас не в фаворе. Там просто 30 крупнейших компаний Америки.

За этим индексом пристально наблюдают инвесторы во всем мире. Он представляет собой отличный индикатор всего состояния американской экономики, реагирует на местные и зарубежные экономические и политические события. В индексе отслеживаются невероятно богатые компании, вы слышали о большинстве из них. Макдональдс, Intel, Pfizer – все это там есть.

Индекс S&P 500

Индекс Standard & Poor 500, он же S&P 500 – один из самых известных индексов планеты. Это средневзвешенный индекс цен на акции 500 крупнейших компаний США.

По сути, это ключевой индикатор всей американской экономики и по нему судят о ее состоянии. Индекс S&P 500 (тикер SPX) — самый популярный по торговым объемам индекс в мире после промышленного индекса Доу Джонса.

Есть целые фонды, будь-то ETF либо пенсионные, основная задача которых — отслеживать эффективность S&P 500, в торговлю которым вложены сотни миллиардов долларов.

NASDAQ Composite

Это биржевой индекс NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) – крупнейшего электронного рынка США, в котором участвует более 4000 компаний и корпораций.

Это один из самых ликвидных фондовых рынков в мире. Тикер на графике NASX.

Nikkei

Индекс Nikkei – это такой промышленный индекс Доу Джонса, но для японцев. В нем усредненно отображаются показатели 225 крупнейших компаний японского фондового рынка.

Типичные представители Nikkei — это компании Toyota, Mitsubishi, Fuji и прочие. Тикер на графике NKY.

Расшифровывается как Deutscher Aktien Index — индекс немецкой фондовой биржи, включающий в себя 30 «голубых фишек» — крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Франкфуртской фондовой бирже.

Германия — самая мощная экономика ЕС, поэтому если вас интересует судьба Евро — вы должны смотреть за DAX. В индекс входят компании вроде Adidas, Deutsche Bank, SAP, Daimler AG и Volkswagen. Тикер на графике DAX.

DJ EURO STOXX 50

Индекс Dow Jones Euro Stoxx 50 — один из ключевых индексов еврозоны, отображающих успехи крупнейших компаний ЕС. В индекс входит 50 предприятий из 12 стран ЕС.

Создан компанией Stoxx Ltd., что является совместным предприятием Deutsche Boerse AG, Dow Jones & Company и SIX Swiss Exchange. Тикер на графике MPY0.

Расшифровывается как Financial Times Stock Exchange, он же «футси» (footsie) — индекс акций крупнейших компаний, котируемых на Лондонской фондовой бирже.

Есть несколько его разновидностей (так часто с индексами бывает). Скажем, FTSE 100 включает в себя 100 компаний, а FTSE 250, соответственно, 250 крупнейших компаний Великобритании. Тикер на графике FTSE.

Hang Seng

Фондовый индекс Hang Seng для Гонконгской биржи отображает изменения в ценах компаний, что котируются на бирже Гонконга.

В индекс входит 50 крупнейших компаний с капитализацией 58% от общего объема биржи. Тикер на графике HSI.

Индекс РТС

Наш, родной русский индекс (тикер RTS), учитывающий 50 крупнейших отечественных компаний, чьи акции котируются на Московской бирже. Считается, кстати, в долларах США. Список компаний, чьи акции учитываются в индексе, пересматриваются раз в 3 месяца. Появился индекс 1 сентября 1995 года и получил базовое значение 100.

В индекс РТС входят такие компании, как АФК Система, Аэрофлот, Башнефть, Лукойл, РусГидро, УралКалий, Татнефть и многие другие. Есть и разновидности этого индекса — RTS-2, RTS Standard Index и прочие, но старый добрый индекс РТС — самый популярный.

Как видите, индексы штука простая и очень полезная — позволяет сразу получить полную информацию о состоянии не просто отдельно взятого фондового рынка, но и всей экономики страны в целом. Ведь состояние крупнейших компаний и является ключевым индикатором.

Взаимосвязь фондового и валютного рынка

Теперь разберемся, стоит ли принимать во внимание все эти индексы, если работать с валютными парами в FX/БО. Безусловно, стоит — для определения общих рыночных трендов на старших таймфреймах (вспоминаем мультифреймовый анализ).

В целом, если не мудрить, когда фондовый рынок на подъеме, инвесторы охотнее в него инвестируют, скупая для этого национальную валюту. Что приводит, естественно, к ее укреплению.

Если же фондовый рынок безутешно падает, инвесторы забирают свои денежки, конвертируя их обратно в свою валюту и национальная денежная единица ослабевает. Именно эта история происходит сейчас у нас, достаточно взглянуть на ужасающее состояние индекса РТС, что падает аж с 2011 года.

Однако, есть два исключения — США и Япония. Рост экономики этих стран нередко приводит к тому, что их национальные валюты ослабевают — такой вот забавный парадокс связанный, тем не менее, с определенными экономическими механизмами.

Взглянем на то, как промышленный индекс Доу Джонса взаимодействует с Nikkei.

Как видим, индекс DJIA и Nikkei 225 идут друг за другом как влюбленная парочка. При этом, обратите внимание — иногда движение одного индекса предвосхищает движение другого, что позволяет использовать такую миниатюрную машину времени для прогнозов.

USD/JPY и индекс Nikkei

Посмотрим, как японский индекс отражается на валюте доллар/йена. Прежде чем в 2007 году начался глобальный финансовый кризис, когда ведущие экономики мира падали квартал за кварталом, между Nikkei и USD/JPY была обратная корреляция.

Инвесторы были уверены, что эффективность японского фондового рынка напрямую влияла на экономическое состояние страны, поэтому рост Nikkei привел к укреплению японской йены. Справедлива и обратная ситуация, если Nikkei падает — йене тоже не здоровится.

И все было хорошо до тех пор, пока не грянул финансовый кризис. Тут-то все перевернулось с ног на голову. В результате, на графике индекс и валюта стали идти в одном направлении. Чудеса, да и только: укрепляется Nikkei — ослабевает йена и наоборот.

Тем не менее, корреляция осталась более чем прозрачной — просто изменилась ее полярность.

USD/JPY и DJIA

Индекс Доу Джонса и доллар/йена, дружат ли они или так, провели ночь вместе и «пока, я позвоню»? Казалось бы, между ними должна быть четкая корреляция. Однако, судя по графику, ситуация вовсе не такая однозначная. Хотя некоторая корреляция присутствует, она вовсе не безусловная.

Видно что после финансового кризиса все снова смешалось и были периоды, когда вместо взаимодействия на графике было черти-что.

Что ж, никто не обещал, что будет легко. Понятно, что нам нужно использовать технический и фундаментальный анализ, не говоря уже об инструментах вроде COT, чтобы выжать с индексов максимальную пользу.

EUR/JPY и фондовые индексы

Как мы уже обсуждали, чтобы купить акции какой-то компании на фондовой бирже, нужно ваши бумажки поменять на национальную валюту. Возьмем немецкий индекс DAX. В теории, если растет индекс — то укрепляется и евро, ведь все напропалую скупают европейские акции. И такая корреляция действительно существует, хотя и не абсолютная.

Что еще интереснее, у EUR/JPY есть корреляция и с другими мировыми фондовыми индексами. Не удивительно, ведь йена, как и американский доллар, считается «безопасной гаванью» во времена экономических кризисов. Если мировая экономика падает и трейдерам страшненько, они нередко забирают деньги с фондового рынка, что приводит к падению индексов DAX и S&P 500. В результате, цена EUR/JPY падает, ибо трейдеры скупают йену.

Когда же все хорошо, девушки красивы, а солнце сияет, инвесторы заливают деньги в фондовый рынок, то цена на EUR/JPY растет. Вот так и появляется корреляция.

Сравним EUR/JPY с S&P 500:

Мы видим пусть не зеркальную, но вполне отчетливую корреляцию. Так что обязательно возьмите вашу любимую валютную пару и посмотрите, есть ли у нее корреляция с фондовыми индексами или другими активами?

Скажем, взял я любимую свою пару GBP/JPY и сравнил с FTSE. Что мы видим? Им явно интересно вместе, экие шалуны.

Ну а это из разряда «лучше один раз увидеть». Корреляция USD/RUB и цены на нефть сорта Brent. Картина маслом, почти Пикассо: эти ребята явно поцелуются и сойдутся вместе, как уже бывало с ними ранее.

Все взаимосвязано

Корреляцию можно расценивать как дополнительный индикатор глобального рыночного тренда. Если показатели двух взаимосвязанных активов расходятся — тренды каждого намного проще определить методами технического анализа. А уж что делать с линиями тренда и вы так знаете.

Рассмотрим несколько популярных корреляций между товарами и валютными парами.

• Золото вверх, доллар вниз. В экономические кризисы инвесторы часто за доллары покупают золото, что всегда в цене.
• Золото вверх, AUD/USD вверх. Австралия — третий по величине поставщик золота в мире, поэтому курс австралийского доллара в немалой степени связан со спросом на золото.
• Золото вверх, NZD/USD вверх. Новая Зеландия тоже производит немало золотишка.
• Золото вверх, USD/CAD вниз. Канада — 5й по величине поставщик золота в мире. Поэтому если цены на золото идут вверх, пара USD/CAD движется вниз (ибо все покупают CAD).
• Золото вверх, EUR/USD вверх. Как золото, так и евро считаются такими себе «антидолларами». Поэтому рост цены на золото нередко приводит к росту курса EUR/USD.
• Нефть вверх, USD/CAD вниз. Канада — крупнейший нефтедобытчик мира, экспортирующий более 2 миллионов баррелей в сутки, в основном, в США. Если нефть дорожает, пара на графике идет вниз.
• Проценты по облигациям вверх/нац. валюта вверх. Тут все понятно, чем больше процентов дают гособлигации, тем больше их покупают за национальную валюту. Растет спрос на нее — растет и ее курс.
• DJIA вниз, Nikkei вниз. Экономики США и Японии очень тесно связаны и вместе идут как вверх, так и вниз.
• Nikkei вниз, USD/JPY вниз. Инвесторы часто выбирают йену как «безопасную гавань» в периоды экономических проблем.

Фондовый рынок, состояние которого можно анализировать через индексы, самым непосредственным образом коррелирует с валютными парами. Изучая их взаимодействие вы нередко сможете найти ситуации, когда эти данные расходятся так, что одни показатели выступают как “машина времени” для другого. При этом важен факт не только самой корреляции, но и изменения ее полярности с позитивной на негативную и наоборот.

Наконец, почти у всех брокеров есть возможность работать прямо по этим индексам, что в БО, что в форексе. Чем и можно воспользоваться, хоть с корреляциями, хоть без них.

Источник https://student-servis.ru/spravochnik/vzaimosvyazi-mezhdu-valyutnym-i-fondovym-rynkom/

Источник https://forexlab.ru/volume-trading-link-exchange-market/

Источник https://binguru.net/korrelyaciya-indeksov-i-valyutnyx-par-4466