Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

Целью курсовой работы стало рассмотрение фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры.
Задачи, вытекающие из цели таковы:
— какое значение имеет фондовый рынок в рыночной экономике;
— какие ценные бумаги содержатся на фондовом рынке;
— какова структура фондового рынка в России.

Содержание

Введение………………………………………………………………….3
Глава 1. Место и роль фондового рынка в рыночной экономике..…6
1.1.Структура фондового рынка…………………………………. …..6
1.2.Фондовый рынок: первичный и вторичный……………………. 13
1.3. Регулирование фондового рынка ……………………………. 18
Глава 2. Ценные бумаги……………………………………………. 23
2.1. Классификация ценных бумаг и типы сделок с ними………..…23
2.2. Значение ценных бумаг………………………………………. 29
Глава 3.Структура фондового рынка в России…………………. 33
3.1.Развития фондового рынка в России………………………. 33
3.2.Особенности Российского фондового рынка………………..…..37
Заключение…………………………………………………………. 49
Список использованной литературы………………………………. 52

Вложенные файлы: 1 файл

курсовик.docx

Вологодский институт права и экономики ФСИН России

Кафедра экономики и управления

Курсовая работа на тему: Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

Выполнил: курсант 393 группы

Принял: кэн п/п-к Волкова В.В.

Глава 1. Место и роль фондового рынка в рыночной экономике..…6

1.1.Структура фондового рынка…………………………………. …..6

1.2.Фондовый рынок: первичный и вторичный……………………. 13

1.3. Регулирование фондового рынка ……………………………. 18

Глава 2. Ценные бумаги……………………………………………. 23

2.1. Классификация ценных бумаг и типы сделок с ними………. .…23

2.2. Значение ценных бумаг………………………………………. 29

Глава 3.Структура фондового рынка в России…………………. 33

3.1.Развития фондового рынка в России………………………. . 33

3.2.Особенности Российского фондового рынка………………..…..37

Список использованной литературы………………………………. 52

Что же такое фондовый рынок и что он из себя представляет?

Фондовый рынок — это главным образом рынок ценных бумаг. Он является неотъемлемой частью развитой инфраструктуры рынка и является наиболее важным её элементом. Пожалуй, можно считать, что развитость фондового рынка и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами уровня зрелости экономического развития страны. Фондовый рынок является важнейшим сегментом финансового рынка. Разумеется, фондовый рынок работает в системе финансового рынка в целом и испытывает воздействие не только со стороны внутренних факторов экономической и политической конъюнктуры страны, но и со стороны мирового финансового рынка. Функционирование фондового рынка в рыночной экономике имеет важное значение для ее саморегулирования. В развитом состоянии фондовый рынок выполняет в экономике, по крайней мере, следующие наиважнейшие функции:

— мобилизация сбережений в экономике и направления их в инвестиции;

— перелива капитала из одних сфер экономики в другие;

— формирование гибкой институциональной структуры экономики;

— повышение уровня ликвидности финансов предприятий;

Фондовый рынок является полем, где финансовые инструменты используются для мобилизации сбережений в экономике и их конвертации в инвестиционные ресурсы, направляемые в наиболее эффективные мероприятия экономического развития. Посредством фондового рынка осуществляется перелив капитала из одних сфер и отраслей экономики в другие, благодаря чему осуществляются структурные изменения в экономике в соответствии с новыми условиями спроса. Развитость фондового рынка как части финансового рынка и умелое его регулирование со стороны государства во многом предопределяют мобильность экономики, ее способность адаптироваться к новым условиям и обеспечить экономический рост. Развитость фондового рынка во многом обусловливает степень гибкости институциональной структуры экономики, поскольку акции и другие ценные бумаги используются для построения системы зависимости, участия в смежных хозяйственных и финансовых образованиях, формирования холдингов различного уровня и степеней зависимости. Фондовый рынок выполняет важную роль в повышении уровня ликвидности финансов предприятий, их платежеспособности, поскольку в их портфеле поддерживается гарантийный удельный вес ликвидных ценных бумаг. Фондовый рынок с сопутствующей ему системой финансовых институтов – сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы. Вот почему так остро необходимо полноценное развитие и функционирование фондового рынка. Вопрос о его сегодняшнем состоянии в России является первостепенным и требует немедленного разрешения. С помощью данной курсовой работы, мы с автором хотим показать особую роль фондового рынка в развитой рыночной экономике, указать на сложившиеся черты современного фондового рынка России и разработать своевременные методы исправления его недостатков. Рынок ценных бумаг является важнейшим элементом рыночных отношений. По степени развития фондового рынка можно судить о состоянии экономики страны. Фондовый рынок нуждается в поддержке и эффективной системе регулирования, так как сбои в его работе ведут к нарушению равновесия всей макро- и микроэкономической системы.

Целью курсовой работы стало рассмотрение фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры.

Задачи, вытекающие из цели таковы:

— какое значение имеет фондовый рынок в рыночной экономике;

— какие ценные бумаги содержатся на фондовом рынке;

— какова структура фондового рынка в России.

Глава 1. Место и роль фондового рынка в рыночной экономике

1.1.Структура фондового рынка

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:

• привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;
• обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;
• привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;
• возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;
• влияние на изменение темпов инфляции.

Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций.

Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов:

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий:

• свобода передвижения капитала;
• обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки;
• наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей;
• информационная прозрачность рынка. Информация должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны:
• эмитентов о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и т.д.;
• профессиональных участников фондового рынка о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств;
• организаторов торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п.;
• органов регулирования об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на финансовом рынке и соблюдении правил работы.

Развитие рынка и усложнение его структуры объективно вызывали формирование и совершенствование его инфраструктуры. Инфраструктура рынка – это система специализированных организаций, призванных содействовать функционированию отдельных рынков. В частности, на рынках товаров и услуг функционирует система оптовой и розничной торговли, товарные биржи. Предприятия торговли выступают в качестве первых элементов инфраструктуры рынка, благодаря которым происходит упорядочение движения товарных потоков, собирается необходимая информация о положении дел на отдельных рынках товаров и услуг. Другим важнейшим элементом рыночной инфраструктуры являются фондовые биржи. Это место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормативами.

Биржа – это некоммерческая организация, то есть бесприбыльная организация, освобожденная от уплаты налога на прибыль. Для покрытия расходов по организации биржевой торговли с участников взимается ряд платежей (налог на сделку, заключенную в торговом зале; плата компаний за включение их ценных бумаг в биржевой список; ежегодные взносы членов биржи и т.п.). Все эти взносы и составляют основные статьи доходов биржи, которые идут на содержание учреждения биржи и заработную плату ее служащим. В качестве товара на фондовой бирже выступают ценные бумаги, а в качестве цен на эти товары – курсы этих бумаг. Способ назначения цены на бирже аукционный – ее выкрикивают. Существуют и электронные биржи, но преимущество остается за классическими биржами.

Основными функциями биржи являются:

мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг, установление их рыночной стоимости, перелив капитала между отраслями, компаниями и сферами, обращение ценных бумаг на вторичном рынке, создание постоянно действующего рынка для более качественных ценных бумаг, определение цен на ценные бумаги (способствует их формированию), распространение информации о ценных бумагах, котирующихся на бирже (принцип «информационной прозрачности»), поддержание профессионализма участников торгов и в определенной мере контроль за их деятельностью, сведение покупателя и продавца с целью заключения сделки. Биржа является барометром деловой активности, индикатором рыночной конъюнктуры, отражает циклический характер воспроизводства.

Для того чтобы фондовый рынок эффективно выполнял возложенные на него функции, необходимо создание инфраструктуры рынка ценных бумаг, наличие специализированных организаций, осуществляющих тот или иной вид деятельности на фондовом рынке. Эти организации реализуют свою деятельность на фондовом рынке как исключительную, вследствие чего их называют профессиональными участниками фондового рынка.

Брокерская деятельность – совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии. По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет. В данном случае главная задача брокера – найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене. Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента. В данном случае клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные средства на покупку ценных бумаг, которые у брокера учитываются на сбалансовых счетах «депо». Условиями договора может быть предусмотрено, что брокер имеет право хранить денежные средства клиента, предназначенные для покупки ценных бумаг или полученные от продажи ценных бумаг. Эти денежные средства брокер может использовать для извлечения прибыли, если это предусмотрено договором комиссии. Часть прибыли брокер обязан перечислить клиенту.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам.

Особенностью российского законодательства по ценным бумагам является то, что если дилер не предложил существенных условий совершения сделки, кроме цены, то он обязан заключить договор купли-продажи на существенных условиях, предложенных другим участником сделки. В случае уклонения дилера от заключения договора на условиях клиента по объявленным дилером котировкам, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и возмещения клиенту понесенных убытков. Являясь профессиональным участником фондового рынка и располагая соответствующей информацией, дилер обладает бесспорными преимуществами по сравнению с клиентами. Поэтому законодательство всех стран предусматривает комплекс мер, защищающих клиентов. Дилер обязан:

Структура фондового рынка.

Тема: «Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры».

Работу выполнила студентка

доцент Гриднева Э.Ф.

План работы:

2. Структура фондового рынка.

3. Инфраструктура рынка.

4. Фондовая биржа.

5. Профессиональные участники фондового рынка.

6. Капитал в форме ценных бумаг.

7. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

8. Роль инвестора в рыночной экономике.

9. Проблема разрыва между собственностью и контролем.

Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры.

Введение.

Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

Кардинальные экономические реформы не могут считаться завершенными до тех пор, пока не будет создан эффективно действующий финансовый рынок, позволяющий привлечь в экономику инвестиционные ресурсы. Учитывая масштабы экономических преобразований, которые предстоит сделать в России в процессе структурной перестройки, необходимы колоссальные финансовые средства, которые не в состоянии предоставить ни бюджетная система, ни внутренние источники финансирования, имеющиеся на предприятиях. В этой связи роль и значение финансового рынка в развитии экономики трудно переоценить.

Структура фондового рынка.

Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:

— привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;

— обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;

— привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов;

— возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;

— влияние на изменение темпов инфляции.

Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций.

Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов:

Основной целью рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличие следующих условий:

— свобода передвижения капитала;

— обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки;

— наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей;

— информационная прозрачность рынка.

Информация должна быть точной, правильной и содержательной. Поэтому большое внимание на фондовом рынке уделяется раскрытию информации со стороны:

— эмитентов о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и т.д.;

— профессиональных участников фондового рынка о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательств;

— организаторов торговли о правилах торговли, условиях листинга и т.п.;

— органов регулирования об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на финансовом рынке и соблюдении правил работы.

Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. В настоящее время в России рынок ценных бумаг только формируется одновременно со становлением рыночных отношений. На нем обращается специфический товар – ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.

Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, во всех странах введена жесткая система допуска организаций к работе на этом рынке. Для того чтобы осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, организация должна получить лицензию на право работы с ценными бумагами.

Лицензирование деятельности на фондовом рынке в России проводится с 1992г. Первоначально эта функция была возложена на Министерство финансов РФ, которое выдавало лицензии инвестиционным институтам для работы на фондовом рынке в качестве:

— посредника (финансового брокера);

Одновременно Министерство финансов осуществляло лицензирование деятельности фондовых бирж и фондовых отделений товарных бирж.

По мере развития фондового рынка и расширения масштабов деятельности необходимо было иметь специальный государственный орган, который выполнял бы функции регулирования фондового рынка. В ноябре 1994г была создана Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве РФ (ФКЦБ), которая обладает широкими полномочиями по регулированию фондового рынка и лицензированию деятельности. В соответствии с действующим порядком ФКЦБ осуществляет:

— лицензирование деятельности управляющих компаниями паевых инвестиционных фондов и регистрацию проспектов эмиссии данных фондов;

— лицензирование деятельности специализированных регистраторов, ведущих реестры акционеров;

— лицензирование брокерской и дилерской деятельности;

— лицензирование клиринговой деятельности;

— лицензирование деятельности по организации торговли ценными бумагами.

Кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг, на данном рынке работает большое число институциональных инвесторов, в частности:

— негосударственные пенсионные фонды;

Данные организации обладают значительными финансовыми ресурсами, которые попадают на фондовый рынок и во многом определяют складывающуюся на рынке ситуацию.

Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

Фондовый рынок (он же, рынок ценных бумаг) – это совокупность экономических отношений, возникающих касательно эмиссии, а также купли-продажи ценных бумаг.

Рынок и рыночная инфраструктура

Подавляющая часть национальных экономик и мировое хозяйство в целом преимущественно функционируют на основе рыночных принципов. То есть главным, центральным институтом, на котором непосредственно осуществляются экономические отношения, является рынок. Им называют некую совокупность отношений, в результате которых происходит встреча продавцов и покупателей и их взаимный обмен товарами, услугами, работами, ценностями.

Совокупность организационных единиц, которые занимаются обслуживанием различных видов рынков и созданием благоприятных условий для их эффективного функционирования, называется рыночной инфраструктурой.

В качестве примеров объектов рыночной инфраструктуры можно привести банки, финансово-кредитных посредников, страховые агентства, биржи, службы занятости, коммерческие фонды, торговые и другие организации, каждая из которых действует в своей отрасли экономики.

Значение рыночной инфраструктуры состоит в том, что её объекты позволяют сделать:

• обращение в экономике продукции и ценностей более легким и простым;
• распределение и использование ресурсов более целесообразным;
• вложение и использование капитала более оптимальным;
• условия для деятельности субъектов рыночных отношений более безопасными.

Рыночная инфраструктура, прежде всего, выполняет в экономике посредническую функцию. То есть объекты рыночной инфраструктуры выступают как посредники, которые способствуют установлению контактов между производителями и потребителями. Зачастую именно эти организации являются их представителями, то есть защищают, выражают их интересы и действуют от их имени.

Характеристика фондового рынка как элемента рыночной инфраструктуры

Готовые работы на аналогичную тему

Объекты рыночной инфраструктуры можно рассматривать в качестве элементов, которые в своей совокупности и взаимосвязи образуют единую систему. Важнейшим элементом рыночной инфраструктуры является фондовый рынок.

Фондовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Фондовый рынок по-другому ещё могут называть рынком ценных бумаг. Фондовый рынок является частной разновидностью рынка капитала, то есть рынка финансовых активов, которые имеют длительный или неопределенный срок погашения (кроме фондового рынка в качестве разновидности рынка капитала выделяют долговой рынок).

Сам фондовый рынок, несмотря на статус отдельного элемента рыночной инфраструктуры, также имеет в своем составе инфраструктуру. Она представлена следующими частями:

• функциональная часть – это фондовые биржи, внебиржевые торговые системы, альтернативные торговые системы;
• инвестиционная часть – это банки, небанковские кредитно-финансовые организации, брокерские и дилерские компании;
• техническая часть – это регистраторы, депозитарии, клиринговые и расчётные организации;
• информационная часть – это информационные и аналитические агентства, издания, деловая пресса.

Функционирование фондового рынка по большей части равнозначно функционированию фондовых бирж – это главный институт рынка ценных бумаг. К участию в биржевой торговле допускают участников, которые заплатили специальные платежи и были включены в биржевой список. Допущенными к продаже на фондовом рынке товарами являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.).

Фондовые биржи и, следовательно, фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры выполняют следующие функции:

• мобилизация посредством продажи ценных бумаг из экономики денежных средств, временно свободных;
• установление рыночной стоимости ценных бумаг, содействие формированию и определение их цен;
• межотраслевое и межфирменное перераспределение денежных средств и иного капитала;
• обращение ценных бумаг на вторичном рынке;
• создание постоянно действующего рынка для более качественных ценных бумаг;
• распространение информации о ценных бумагах, которые обращаются на фондовой бирже;
• обеспечение надлежащего уровня профессионализма участников фондовых рынков;
• осуществление контроля за деятельностью участников фондовых рынков;
• сведение производителя и потребителя с целью заключения между ними сделки купли-продажи;
• отражение текущего уровня деловой активности, рыночной конъюнктуры, стадии циклического развития воспроизводственного процесса.

Таким образом, фондовый рынок (рынок ценных бумаг) является важным элементом рыночной инфраструктуры. То есть он обеспечивает нормальное и эффективное функционирование всего хозяйственного комплекса. Во-первых, из экономики привлекаются по тем или иным причинам не задействованные в ней денежные средства. Во-вторых, эти средства направляются в те отрасли экономики или тем хозяйствующим субъектам, которые нуждаются в дополнительном финансировании.

Стоит отметить, что постоянно требуется совершение фундаментальных шагов к улучшению рыночной инфраструктуры и созданию благоприятных условий для повышения значимости рынка с точки зрения реализации организациями своих инвестиционных программ. Все это со временем приведет к большему участию фондового рынка в финансировании национальной экономики.

Источник https://www.myunivercity.ru/%D0%AD%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D0%BA%D0%B0/%D0%A4%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA_%D0%BA%D0%B0%D0%BA_%D1%8D%D0%BB%D0%B5%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%BE%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D1%84%D1%80%D0%B0%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BA%D1%82%D1%83%D1%80%D1%8B/22665_1128189_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%86%D0%B01.html

Источник https://studopedia.ru/21_63575_struktura-fondovogo-rinka.html

Источник https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/fondovyy_rynok_kak_element_rynochnoy_infrastruktury/