6 компаний Германии, к акциям которых стоит присмотреться

В августе 2020 года Санкт-Петербургская биржа начала торги акциями немецких компаний, а с 1 марта 2021 увеличила их количество до 36. Расчеты по этим бумагам производятся в евро. Инвестиции в эти компании — хороший способ диверсифицировать портфель и не так сильно зависеть от российского и американского рынка.

Рассмотрим 6 крупнейших компаний из немецкого индекса DAX, доступных рядовому инвестору.

Siemens (SIE@DE)

Промышленный конгломерат, который поставляет технологическую продукцию для различных отраслей: электрификация, автоматизация, электроника, энергетика, связь, транспорт, медицина.

В кризисном 2020 году компания выручила 57,13 млрд евро — на 2% меньше показателя 2019 года. А чистая прибыль составила 4,2 млрд евро, снизившись на 26% к предыдущему году

Капитализация: 104,21 млрд евро

Коэффициент P / E: 26,5

Сектор: промышленный

Volkswagen (VOW3@DE)

Один из крупнейших мировых автоконцернов. Кроме одноименной марки среди брендов компании: Audi, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Skoda, Seat, а также грузовые Man и Scania. Еще компания развивает направление ИИ и электромобилей.

Занимает седьмое место по выручке в рейтинге крупнейших мировых компаний Fortune Global 500

Капитализация: 107,3 млрд евро

Коэффициент P / E: 11,9

Сектор: товары второй необходимости

Allianz SE (ALV@DE)

Крупнейшая немецкая страховая компания, основанная в 1890 году. Работает более чем в 70 странах. Кроме страхования предлагает услуги в сфере управления активами и банковского дела.

По итогам 2020 года операционная прибыль Allianz сократилась на 9,3% за год: с 11,86 до 10,75 млрд евро. Снижение показателя зафиксировано впервые с 2011 года

Капитализация: 86 млрд евро

Коэффициент P / E: 12

Сектор: финансовый

Deutsche Telekom AG (DTE@DE)

Крупнейшая в Европе телекоммуникационная компания и третья по величине в мире.

По итогам 2020 года чистая прибыль компании составила 4,16 млрд евро — выросла на 7,5% в сравнении с 2019 годом. В 2021 году аналитики прогнозируют дальнейший рост показателей

Капитализация: 71,2 млрд евро

Коэффициент P / E: 22,6

Сектор: коммуникационные сервисы

BASF (BAS@DE)

Химический холдинг, который занимается производством пластмасс, химикатов, удобрений. Обслуживает нефтегазовую, автомобильную, строительную, электротехническую, мебельную и бумажную промышленности.

Из-за последствий пандемии все сегменты концерна показали в 2020 году снижение прибыли. Общая выручка составила 59,1 млрд евро. В 2021 году компания планирует нарастить оборот до 61—64 млрд евро

Капитализация: 65 млрд евро

Коэффициент P / E: 18,27

Сектор: сырьевой

Merck (MRK@DE)

Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания.

Сектор здравоохранения не сильно пострадал в кризисный год, а многие компании только заработали на ситуации с коронавирусом.

Выручка Merck в 2020 году составила 17,5 млрд евро — увеличилась к предыдущему году на 8,6%. А прибыль после налогов выросла в полтора раза

Капитализация: 58 млрд евро

Коэффициент P / E: 30,67

Сектор: здравоохранение

Как разобраться, куда лучше вложить⁠⁠

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Почитайте другие наши статьи об инвестициях:

Тема действительно не раскрыта. Ну ничего. Я анализировал все доступные немецкие компании на СПБ-бирже. Давайте, я кратко перечислю выводы моего анализа по фундаменталу и цене вышеперечисленных компаний.

Siemens – хороший фундаментал, высокая цена, желаемая цена* – 87€;
Volkswagen – неплохой фундаментал, отличная цена;
Allianz SE – высокие долги (debt ratio = 0,92), отличная цена;
Deutsche Telekom AG – неплохой фундаментал, завышенная цена, желаемая цена – 15€;
BASF – неплохой фундаментал (если не считать отрицательный прибыли в 2020), высокая цена, желаемая цена – 55€;
Merck – хороший фундаментал, высокая цена, желаемая цена – 73€.

Если что-то и брать из списка, то Volkswagen. Даже несмотря на огромный скачок цены за последние месяцы, компания остается привлекательной для покупки.

Если вам было полезно, просьба поставить лайк. Также, если у вас есть аккаунт в Пульсе, вы можете подписаться на меня по ссылке: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/evgeniy_pp?utm_source=share

* Желаемая цена приведена только для того, чтобы вам было проще оценить перекупленность компании. Это не значит, что я жду в каком-то обозримом будущем, что цена упадет до указанного значения.

10 акций для ставки на дивиденды в евро

Фото: facebook.com

13037

Одним из условий долгосрочного сохранения капитала выступает диверсификация. С 2020 года на СПБ бирже стали доступны 52 немецкие компании.

Теперь российский частный инвестор имеет возможность покупать европейские акции и получать дивиденды в евро. До этого выбор у него был только между российскими и американскими акциями.

Прежде, чем броситься покупать (или наоборот не покупать) немецкие акции разберемся в двух моментах: чем они нам интересны и какие подводные камни есть.

Начнем с плюсов инвестирования в немецкие компании. Во-первых, валютная диверсификация. Вы получите возможность инвестировать в евро. Тем самым в вашем портфеле будет уже 3 валюты: рубли, доллары и евро. Во-вторых, немецкий фондовый рынок даёт возможность купить такие уникальные компании как Dimler, BMW, Adidas, BASF, Lufthansa, Simensи т.д. И в-третьих, вы можете получать весьма неплохие дивиденды от своих активов в евро.

Теперь немного поговорим про особенности дивидендов от этих компаний. В Германии принято выплачивать дивиденды всего 1 раз в год. И это первый не сильно хороший момент. В США платят как правило 4 раза в год. В ряде европейских стран и России мы нередко видим выплаты по 2-3 раза в год. Считается, что чем чаще выплаты, тем лучше.

У инвестора быстрее появляется кэш, который можно вновь вложить в акции, либо перевести к себе на расчётный счет, чтобы потратить на жизнь. К тому же дивидендный риск снижается по мере увеличения частоты выплат. Иногда бывает, что целый год держал бумагу по которой не будет никакой выплаты дивидендов. Это весьма обидно.

Второй момент по дивидендам из Германии связан с налоговой нагрузкой. Вот как СПБ биржа это комментирует:

«Для резидентов Российской Федерации ставка налога составляет, либо 15% (при выполнении определенных условий), либо 26,375% (для остальных случаев). В случае если инвестор – конечный бенефициар не раскрывает информацию о своем налоговом резидентстве по установленной форме, то по умолчанию всегда применяется ставка 26,375%. Физические лица, подтвердившие свой статус в качестве резидента РФ могут претендовать на льготную ставку налогообложения дивидендов в размере 15%.

Законодательством ФРГ не предусмотрена единая форма раскрытия налогового резидентства конечного бенефициара (аналогичная W8-ben, которая действует в США). В данном случае обязанности по определению статуса налогового резидента ложится на брокерскую компанию, предоставляющую доступ на биржу»(источник).

Исходя из текущей практики российские брокеры удерживает 26,375% налога с дивидендов. Порой такая высокая ставка отпугивает дивидендных инвесторов на немецком рынке. В континентальной Европе ситуация с дивидендами примерно одинаковая. Как правило брокеры не подают никаких документов, чтобы идентифицировать налоговое резиденство своих клиентов.

В итоге сам инвестор вынужден заполнять налоговые формы той или иной страны, чтобы вернуть излишне уплаченные суммы. Возможно, в будущем российские брокеры смогу передавать всю необходимую информацию, чтобы снизить налоговое бремя для своих клиентов, но на момент написания данного материала ничего не изменилось.

Надеюсь, приведённая выше информация не отбила у вас аппетита на дивидендные компании из Германии. Тем не менее, прежде чем инвестировать свои средства в них вам стоило знать и про налоги, и про периодичность выплат.

Теперь перейдем к самому главному – выбору лучших дивидендных компаний Германии, которые имеют листинг на СПБ бирже и доступны российскому частному инвестору.

Отбор будем делать исходя их двух критериев.

1. Дивидендная доходность. Чем она выше, тем интереснее для нас компания

2. Устойчивость дивидендов. Здесь мы попытаемся убрать компании, которые могут в ближайший год срезать дивиденды или наоборот выплатили в прошлом году разовый повышенный дивиденд.

Наша задача подобрать надежные компании с высокими дивидендами. Чтобы определить вероятность хорошего дивиденда по итогам 2021 года мы будем смотреть отчетность этих компаний. Благо, почти все они отчитались о первом полугодии, и у нас есть надежная информация для составления прогнозов.

Ранжировать компании будем по принципу – с самым высоким дивидендом в самом верху. Цены на акции для расчёта дивидендной доходности взяты на 6 сентября 2021 года.

BayerischeMotorenWerke (BMW@DE – SPB) – германский производитель автомобилей, мотоциклов и двигателей. В представлении не нуждается. Компания является циклической, поэтому дивиденды могут как расти, так и падать.

В 2020 году из-за пандемии прибыль компании сильно упала, ровно, как и дивиденды. Но 2021 год может принести большую прибыль компании. Прогноз по дивидендам, которые будут выплачены в 2022 году составляют 4,48 евро на акцию. Дивидендная доходность 5,6%.

Hochtief (HOT@DE – SPB) – инфраструктурная строительная компания. Является одной из самых крупных в своем роде в мире. Основана в 1874 году. Строит автомобильные и железные дороги, мосты, стадионы и крупные инфраструктурные проекты по всему миру.

Доходы достаточно стабильны. Только в 2020 году компания снизила прибыльность из-за пандемии. Ожидается выплата в районе 3,93 евро в виде дивидендов по итогам 2021 года. Дивидендная доходность 5,6%.

Allianz (ALV@DE – SPB) – одна из крупнейших страховых компаний мира. Базируется в Германии. Основана в 1890 году. Работает на всех крупнейших рынках. Известна также тем, то покрывала убытки от гибели Титаника в 1912 году. Доходы стабильны.

Кризис пандемии лишь слегка затронул компанию. Дивиденды растут регулярно. По итогам 2021 года ожидаем выплаты 10,4 евро на акцию. Дивидендная доходность 5,3%

BASF (BAS@DE – SPB) – крупнейший в мире химический концерн. Компания основана в 1865 году. Производит различные пластики, реактивы, стиролы, полиуретаны, пены и пр.

Многим в Советском Союзе известна как производитель аудиокассет, батареек и аккумуляторов для автомобилей. Дивиденды стабильны и растут со временем. По итогам 2021 года ожидается дивиденд в размере 3,39 евро. Дивидендная доходность 5,2%.

E.ON (EOAN@DE – SPB) – крупнейшая энергетическая компания ФРГ. После продажи всех своих основных генерирующих мощностей сосредоточилась на бизнесе по передаче электроэнергии. Похожей компанией в России выступает ФСК ЕЭС.

Полугодовой отчет продемонстрировал хорошую динамику по выручке и чистой прибыли. Дивидендная политика подразумевает ежегодный рост дивидендов до 5%. Исходя из этого дивидендная выплата по итогам 2021 года может составить 0,4935 евро на акцию. Дивидендная доходность 4,4%.

Bayer (BAYN@DE – SPB) – немецкая химико-фармацевтическая транснациональная корпорация. Основана в 1863 году.BayerCropScienceпроизводит средства защиты сельскохозяйственных растений.

Подразделение BayerHealthCare занимается фармацевтикой и производством медицинских продуктов. Дивиденды в периоды пандемии были снижены с 2,8 евро до 2 евро. Ожидается восстановление части финансовых показателей по итогам 2021 года. Прогнозный дивиденд 2,04 евро на акцию. Дивидендная доходность 4,3%

MunichREGroup (MUV2@DE – SPB) – германская перестраховочная компания. Является одним из лидеров в мире в этом сегменте. Данный бизнес отличается от традиционных страховых компаний тем, что страхует другие страховые компании. То есть страховщик для страховщиков.

Компания основана в 1880 году. Финансовые результаты стабильные и имеют восходящий тренд. Прогнозный дивиденд 10,4 евро на акцию. Дивидендная доходность 4,3%.

EvonikIndustries (EVK@DE – SPB) – химический концерн, второй по величине выручки в Германии после BASF. Был создан в 2007 году путем выделения его из горнодобывающей и технологической компании RAG. Сектор, в котором работает компания считается циклическим. Дивиденды в последние годы остаются на одной и тоже отметке в 1,15 евро. Поэтому предположим, что и за 2021 год выплата будет точно такой же. Дивидендная доходность 4,1%.

HeidelbergСement (HEI@DE – SPB) – компания является одной из крупнейших в мире по производству цемента и других строительных материалов. Была основана в 1873 году. В последние годы до пандемии выручка и прибыльHeidelbergСement росли.

Данные за 1 полугодие 2021 говорят о хорошем улучшении показателей относительно довольно слабого 2020-го пандемийного года. Можно предположить, что компания заплатит в районе 2,5 евро в качестве дивидендов. Дивидендная доходность 3,5%.

DeutscheTelekom (DTE@DE – SPB) – германская телекоммуникационная компания. Является крупнейшей в Европе. Корни компании уходят в 1947 год, когда была создана государственная корпорация DeutschePost. Современный вид и независимость компания получила в 1995 году. Финансовые показатели растут из года в год. Прогнозные дивиденды по итогам 2021 года могут составить 0,61 евро на акцию. Дивидендная доходность 3,4%.

Прогнозная дивидендная доходность составлялась исходя из финансовых показателей самих компаний за 1 полугодие 2021 года, условий дивидендных политик и консенсус-прогноза аналитиков сайта MarketScreener.com

Но прежде, чем покупать эти акции помните, что мировая финансовая система может как расти, так и падать. А это означает, что дивиденды могут также быть ниже прогнозных.

США планируют начать применение бустеров для вакцин – что это значит для Pfizer и Moderna

Компании Pfizer (PFE) и Moderna (MRNA), являющиеся лидерами в производстве вакцин против коронавируса, уже давно говорят о необходимости создания бустеров.

Вопрос возник после того, как в начале этого года обе компании представили кандидатов на роль бустера. Затем, в августе, Pfizer первой представила свой препарат на рассмотрение регулирующих органов. И только на этой неделе Moderna сделала то же самое.

Акции немецких компаний на Санкт-Петербургской бирже

Сегодня для нас знаменательный день — на Санкт-Петербургской бирже начались торги европейским ценными бумагами. Первые пять акций с приставкой @DE уже сегодня многие из вас смогут увидеть в своем торговом интерфейсе. Торги и расчеты проводятся в евро, а в остальном практически никаких отличий от торгов другими иностранными ценными бумагами вы не увидите. Торговая сессия, как и в Европе, будет проходить с 10 утра до 18:45 по московскому времени.

Итак, почему же именно немецкие акции? Германия — это в первую очередь ведущая европейская экономика, да и одна из крупнейших в мире. ФРГ занимает третье место в мире по объемам экспорта, уступая пальму первенства только Китаю и США. Кроме того, Германия — сильнейший игрок на рынке инноваций и безусловный лидер в R&D в Европе.

Страна, занимающая такие сильные позиции в мире, имеет и собственные голубые фишки на фондовом рынке. Аналогом американскому Dow Jones выступает немецкий индекс DAX, в который входят 30 крупнейших и наиболее ликвидных компаний, допущенных к торгам на Франкфуртской фондовой бирже в сегменте Prime Standard. DAX учитывает дивидендную доходность входящих в него компаний, таким образом полностью отражая фактическую эффективность инвестиций в портфель индекса.

Уже до конца этой осени инвесторам станут доступны ценные бумаги индекса DAX и даже больше. А пока разберем подробнее первые 5 немецких компаний, акции которых можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже уже сегодня.

Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (SPB: BMW@DE)
BMW Group не только является одним из ведущих мировых производителей легковых автомобилей премиум-класса, которые выпускаются под марками BMW, Mini и Rolls-Royce (сегмент ультралюкс). Кроме того, под маркой BMW компания выпускает мотоциклы. Компания имеет 31 производственное предприятие в 15 странах, а сеть продаж охватывает более 140 стран. В 2019 году мировой объем продаж превысил 2,5 млн автомобилей и более 175 тыс. мотоциклов. В первом полугодии 2020 года продажи компании упали более чем на 20%. В результате структура глобальных продаж по регионам за этот период выглядела следующим образом: 16% Северная и Южная Америка (-30%), 39% — Европа (-32%), 34% — материковый Китай (-6%), 11% — Азия и остальной мир (-17%).

Henkel AG & Co. KGaA (SPB: HEN3@DE)
Мировой производитель потребительских и технологических товаров в трех основных бизнес-сегментах: клеевые технологии (47% в общем объеме продаж в 2019 году), косметическая продукция, включающая бренды Schwarzkopf и Syoss, (19% от продаж) и бытовая химия — бренды Persil, Purex, Bref (33% от продаж). Портфель продуктов для промышленных предприятий включает 5 брендов: Loctite, Technomelt, Bonderite, Teroson и Aquence. Они выпускают клеи, герметики и функциональные покрытия. Аналогичная продукция, но для массового потребителя продается под брендами Pritt, Loctite, Ceresit и Pattex. На Западную Европу приходится 30% продаж, на Северную Америку — 26%, а на развивающиеся страны, в которые компания включает Восточную Европу, Среднюю Азию, Африку, Азиатские страны — 40%. Еще 3% приходится на Японию, Австралию и Новую Зеландию. Компания отчиталась за 2-й квартал 2020 года и выпустила полугодовой отчет. По итогам 6 месяцев продажи упали на 6%, положительную динамику продаж показал только сегмент товаров для дома (+6%), клеевые технологии и косметическая продукция оказались в минусе: -10,9% и -8,5% соответственно.

Infineon Technologies AG (SPB: IFX@DE)
Компания была выделена из немецкого промышленного конгломерата Siemens в 2000 году, является одним из крупнейших производителей микросхем в Европе (входит в Топ-10 в мире). Является лидером на рынке автомобильных и промышленных микросхем, а также занимается разработкой идентификационных карт и решений в области безопасности, для полупроводниковой отрасли. В последние годы Infineon реорганизовала деятельность, продав часть наименее прибыльных предприятий, в частности, подразделение по производству беспроводных микросхем было продано Intel в 2010 году. В 2019 году география продаж компании выглядела следующим образом: 15% — Германия, 15% — Европа (за исключением Африки и Средней Азии), 35% — Большой Китай, 15% — Азиатско-Тихоокеанский регион (без Японии и Китая), 13% — Северная и Южная Америка, 7% — Япония. В апреле 2020 года была завершена сделка по покупке Cypress Semiconductor, благодаря которому компания заняла лидирующую позицию в производстве полупроводников для автопрома. Пандемия коронавируса в меньшей степени отразилась на развитии Infineon. Третий финансовый квартал 2020 года компания закрыла с выручкой в €2,17 млрд, что на 8% лучше, чем за аналогичный период прошлого года.

MERCK Kommanditgesellschaft auf Aktien (SPB: MRK@DE)
Материнская компания группы компаний MERCK, фармацевтического гиганта, который насчитывает более 250 дочерних подразделений по всему миру. Продуктовый портфель Merck включает более 300 000 наименований продукции, начиная от лабораторных масок и лабораторных систем водоснабжения, заканчивая инструментами для редактирования генома, одним словом все, что необходимо для удовлетворения производственных потребностей биотехнологических и крупных фармацевтических компаний. Конечно же, Merck располагает собственными исследовательскими лабораториями и ведет исследовательскую деятельность, в частности, ведет масштабную разработку противораковых препаратов совместно с Pfizer. Самые известные препараты от Merck: Concor — бета-блокатор, применяемый при хронических сердечно-сосудистых заболеваниях (гипертония, ишемическая болезнь сердца и хроническая сердечная недостаточность); Euthyrox — лидер мирового рынка по объему среди препаратов для лечения гипотиреоза (доля рынка — 28%); Glucophage — препарат для лечения диабета 2-го типа. Структура продаж по итогам первого полугодия 2020 года по бизнес сегментам выглядит следующим образом: рабочие материалы (Performance Materials) — 22%, биологические исследования (Life Science) — 50%, здравоохранение (Healthcare) — 28%.

Carl Zeiss Meditec AG (SPB: AFX@DE)
Carl Zeiss Meditec — это немецкий производитель офтальмологических устройств, таких как интраокулярные линзы, диагностическое оборудование и рефракционные лазерные системы, а также оптического оборудования для микрохирургии, например, для нейрохирургии. Головной офис находится в Германии (город Йена); офисы и заводы компании находятся также во Франции, Испании, США и Китае; у Carl Zeiss Meditec также 25 R&D офисов по всему миру. У компании есть 2 основных отчетных сегмента: офтальмологические устройства (73,2% выручки в 2018 финансовом году) и микрохирургия (26,8%). С географической точки зрения глобальные продажи компании хорошо сбалансированы: 28,6% приходится на Европу, Ближний Восток и Африку, 30,3% — на Америку и 41,1% — на Азиатско-Тихоокеанский регион. Компания уже закрыла 3-й финансовый квартал 2020 года. По итогам 9 месяцев выручка упала на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наибольший спад продаж произошел в Европе и Ближнем востоке (-12,7%), наименьший — в Азиатско-Тихоокеанском регионе (-1,1%). В Америке — -6,9%

Источник https://journal.tinkoff.ru/short/german-stocks/

Источник https://fomag.ru/news/10-aktsiy-dlya-stavki-na-dividendy-v-evro/

Источник https://smart-lab.ru/blog/641283.php