Фондовый, финансовый и товарный рынки

Именно в Великобритании во втор.пол. XVIII в. начинается промышленный переворот.

Он связан, прежде всего, с техническими изобретениями в хлопчатобумажной промышленности.

В 1733 г. англичанин Джон Кей изобрел движущийся челнок для ткацкого станка. В результате выработка ткацкой машины выросла в 4 раза, а размер полотнищ увеличился.

В 1765 г. другой англичанин- Джеймс Харгривс- изобрел первую механическую прядильную машину, которая увеличила производительность труда прядильщиц в 120 раз.

Первая фабрика появилась в 1771 г. это была хлопкопрядильная фабрика английского изобретателя Аркрайта. На фабрике Аркрайта машины приводились в движение водяным колесом. В 1779 г. здесь работали уже 300 человек, а колесо приводилось в движение тысячу веретен.

В 1777-1784 гг. английским инженером Джеймсом Уаттом был изобретен универсальный паровой двигатель.

В 1785 г. первая из машин этой системы была установлена на прядильной фабрике.

Предпосылки промышленной революции:

В Великобритании раньше

1. Сложились принципы гражданского равенства и рыночной экономики;

2. Произошла аграрная революция;

3. Рост спроса на промышленные изделия.

Особенности промышленной революции в других странах.

1. Не предшествовала аграрная революция;

2. Огромное влияние Великой французской революции конца XVIII в.

— в странах Западной Европы — разрушение феодального строя кон.XVIII – нач. XIX вв.;

— в России и Вост.Европе сохранение дворянского землевладения, личной зависимости крестьян (перемены только в сер. XIX в.);

3. В Америке благоприятные условия для пром. Рев. Сложились в северных штатах США и Канаде;

4. В южных штатах США и ЛА были большие поместья с использованием рабского труда;

5. Т.к. в Европе и Америке не было аграрной революции, экономика нуждалась в поддержке государства.

В Европе и сев. штатах США:

— До отмены рабства – поощрение импорта, после – протекционизм.

6. Заимствование технических достижений Англии

Революция в средствах транспорта

В 1803 г. в Париже прошел испытание первый пароход, построенный Р. Фултоном. В 1807 г. – первый коммерческий рейс из Нью-Йорка в Олбани по р. Гудзон парохода «Клермонт», построенного Р.Фултоном.

1803 г. – первый пароход в Южном Уэльсе. 1814 г. первый паровоз Джорджа Стефенсона.

В 1825 г. под его руководством в Ю-З Англии построили ж/д более 56 км для перевозки угля.

— 1829 г. первый рейс отправился железнодорожный локомотив США.

— 1832 г. строится первая железная дорога во Франции.

— 1835 г. – в Бельгии.

— 1837 г. – в России (Санкт-Петербург – Царское село).

Крупная машинная индустрия

Задание: прочитайте и ответьте на вопросы:

В чём отличие завода от мануфактуры?

Кто мог основать небольшое предприятие? За счёт чего они развивались?

Когда появились более дорогие машины, какие появляются формы объединения капиталов?

Крупная машинная индустрия. Промышленная революция сопровождалась глубокими переменами в экономической структуре общества. Возник новый тип промышленного предприятия — завод. Это было централизованное предприятие, на котором основные звенья технологического процесса были сосредоточены если и не под одной крышей, то, во всяком случае, на небольшой территории. От мануфактуры его отличал ряд важных признаков — применение машин и высокопроизводительных технологий, высокая энергообеспеченность производства и соответственно большие затраты капитала. Именно поэтому заводскую промышленность в отличие от ремесла и мануфактуры называют крупной машинной индустрией.

Заводы первоначально использовали труд всего нескольких рабочих, самое большее полутора-двух десятков человек. Но за счёт более высокой производительности машин по сравнению с ручным трудом они выпускали продукции больше, чем мануфактуры, на которых были заняты многие десятки и сотни рабочих. В то время машины были относительно просты. Завести механизированное предприятие могли даже люди с небольшим капиталом — преуспевающие ремесленники и торговцы, зажиточные крестьяне. Их предприятия развивались в основном за счёт самофинансирования, т. е. они инвестировали в производство личные сбережения. Такие предприятия назывались семейными. Чтобы оплатить производственные расходы, их хозяева часто были вынуждены экономить на всём. Непритязательность в быту, скупость этих пионеров крупной индустрии долгое время были предметом насмешек со стороны людей, далёких от их забот.

По мере появления более совершенных и дорогих машин предприниматели-заводчики были вынуждены привлекать дополнительные средства. Для этого они воспользовались известной формой объединения капиталов — акционерной компанией. Однако создать такую компанию было непросто: во-первых, вкладчики боялись риска, ведь за убытки компании нужно было отвечать всем своим имуществом; во-вторых, создание акционерной компании было связано с длительной волокитой, поскольку требовалось получить специальное разрешение правительства. Чтобы преодолеть предубеждение вкладчиков, была придумана её особая форма — товарищество (общество) с ограниченной ответственностью членов. Акционеры такой компании несли ответственность лишь в размере своего пая, не подвергая опасности остальное имущество. И порядок создания компаний был упрощён. Начиная с середины XIX в. почти все крупные предприятия принимали юридическую форму акционерной компании с ограниченной ответственностью.

Фондовый, финансовый и товарный рынки

Начиная с сер. XIX в. фондовый ранок переживает второе рождение и становится барометром экономики.

В XIX в. появляются банки, занимающиеся кредитованием промышленности. Формируется рынок финансовых услуг.

Товарный рынок. Оптовая торговля была сосредоточена на товарных биржах. В XIX в. биржевая торговля охватила широкий круг товаров.

В розничной торговле появляются универсальные магазины.

Дата добавления: 2019-11-16 ; просмотров: 408 ; Мы поможем в написании вашей работы!

Где купить и продать актив: все о финансовых рынках

Когда люди начали обмениваться товарами, появился первый рынок. Когда начали делать наценку — появилась первая прибыль, а вместе с ней и первый финансовый рынок. Разбираемся, как устроены мировые рынки

Фото: Shutterstock

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок — это экосистема, в которой происходит обмен ценностей на деньги и наоборот. У большинства на слуху лишь фондовый рынок, где происходит купля-продажа ценных бумаг . Однако фондовый рынок лишь часть большой системы, которая включает и другие рынки. Все их объединяет одно — на них происходит обмен капиталами с соблюдением установленных государством норм или международных законов.

Урегулированная таким образом среда позволяет участникам эффективно обмениваться активами с целью приумножения своих капиталов. В роли основных участников могут выступать частные инвесторы, трейдеры, брокеры, юридические лица, крупные корпорации, отдельные министерства и регионы, а также целые государства. Любой, кто хочет создать, продать или купить актив, становится игроком на финансовом рынке. В качестве активов могут выступать ценные бумаги, валюта и деривативы.

При этом обмен капиталами может происходить как внутри одной страны, так и выходить за ее пределы. Поэтому различают национальный и международный финансовые рынки. Если национальный регулируются законодательством и надзорными органами конкретной страны, то при сделках между странами на помощь приходят международные правила.

Фото:Shutterstock

Структура финансовых рынков

Финансовый рынок состоит чаще всего из нескольких составляющих, но их влияние и вес на экономику в каждой стране различается. США и Германия являются двумя полярными примерами национальных финансовых рынков. Американский называется market-based financial system, то есть финансовая система, которая базируется на рынке ценных бумаг. А немецкая финансовая система базируется на банках — bank-based financial system. В первом случае центральное место в экосистеме занимает фондовая биржа , через ценные бумаги происходит передача капитала, управление рисками, через этот рынок осуществляется корпоративный контроль. В банко-центричной системе этот функционал берут на себя банки.

Для организации работы любых финансовых рынков необходима подходящая инфраструктура. Это:

  • площадки. Например, биржи или онлайн-терминалы;
  • организации, через которые проходит расчет. Например, клиринговые системы;
  • органы, которые регистрируют и учитывают все сделки, — депозитарии.

Виды финансовых рынков

Четко выраженной системы, в которой фиксировались бы все составляющие финансового рынка, нет. Но во многих странах есть одинаковые виды рынков, которые сообщаются между собой. Таким образом, получается переплетенная глобальная экосистема, в которой участники могут перемещать свои капиталы между странами и активами. Выделяют рынки по разным параметрам, но чаще либо по типу актива, либо по организации процессов.

Фото:Трейдер торгует (Фото:Shutterstock)

Денежные рынки

Одна из самых простых операций в финансовой системе, которая знакома каждому с детства, — это передача денег в долг. На этом строятся денежные рынки. Правда, у них есть важное ограничение — это срок займа. На денежных рынках заключаются краткосрочные сделки. Обычно это банковские потребкредиты, кредитные карты, микрозаймы, краткосрочные долговые ценные бумаги, такие как облигации , сделки РЕПО.

Участниками таких рынков являются:

  • кредиторы. То есть те, кто располагает капиталами, которые дают в долг под процент;
  • заемщики. Те, кто берет деньги, пользуется ими и возвращает с процентами;
  • посредники. Все, кто помогает заключать непосредственно сделки.

В нормальных условиях на денежных рынках все участники оказываются в плюсе. Кредиторы получают процент от займа, заемщики — капитал, который могут вложить в другие сделки, а посредники работают за комиссию от сделок.

Рынки капиталов

Они охватывают сделки с длинными сроками. Из названия понятно, что такие рынки функционируют с целью создания капитала — большой постепенной устойчивой прибыли. Для этой цели используются такие инструменты, как дивидендные акции, долгосрочные облигации, такие длинные кредиты, как ипотечные, деривативы, ноты и закладные.

Фондовые рынки

Любой знает, где покупать и продавать акции: на бирже. Но это далеко не единственная возможность. Биржа — всего лишь одна из площадок, хоть и самая крупная. Акции, облигации и производные бумаги могут продаваться также через брокеров или напрямую. Это называется внебиржевыми рынками.

Для продажи ценную бумагу необходимо выпустить, это делают эмитенты , в роли которых могут выступать как отдельные компании, так и целые регионы. Необходимо это для того, чтобы привлечь в структуру сторонний капитал. При первичном размещении бумаги торгуются отдельно, а потом переходят на вторичное, где становятся доступны всем инвесторам.

Фото:Shutterstock

Биржи являются наиболее регулируемыми площадками для торговли ценными бумаги. Их контролируют надзорные органы, и сами биржи серьезно следят за качеством активов и надежностью эмитентов. Внебиржевой рынок регулируется не так строго.

Типичными участниками фондового рынка являются:

  • инвесторы;
  • трейдеры;
  • маркет-мейкеры;
  • брокеры.

Рынок деривативов

Еще его нередко называют срочным рынком. На нем торгуют производными финансовыми инструментами — разного рода контрактами на поставку товара. Важно, что у этих договоров всегда есть четкий срок исполнения больше двух дней — отсюда и название. Среди бумаг, которые торгуются на таких рынках:

  • фьючерсы;
  • форварды;
  • свопы;
  • опционы.

Внебиржевые рынки

В торговле ценными бумагами выделяют также внебиржевые рынки, которые по функционалу мало чем отличаются от биржевых, однако регулируются не так активно и содержат больше рисков. На такие рынки выносят ценные бумаги, обладающие низкой степенью надежности.

Фактически это просто определение для сделок, у которых нет физической официальной площадки. Их не фиксируют депозитарии, не сопровождают брокеры. Например, третий и четвертый уровни листинга ценных бумаг являются внебиржевыми. Такие бумаги стоит покупать на свой страх и риск, биржа не может гарантировать их безопасность. Есть деривативы, которые торгуются только вне бирж, — это, например, форвардные контракты.

Фото:Банкноты США и Бразилии — доллары и реалы (Фото: Shutterstock)

Форекс

Название — сокращение от Foreign Exchange, то есть обмен иностранных валют. По сути, это все площадки, где происходит покупка и продажа денежных знаков. За счет того что деньгами пользуются практически все экономически активные жители Земли, а многие их них так или иначе обменивают одну валюту на другую, Форекс — крупнейший финансовый рынок, которые не имеет центральной площадки. Сделки могут заключаться напрямую между участниками, на специализированных платформах, в рамках биржи или в банках.

Ключевыми игроками Форекса являются:

  • центральные банки стран, они выпускают свои денежные знаки, следят за тем, как валюта себя ведет на внешнем и внутреннем рынках, и могут даже пытаться корректировать ее курс;
  • однако основное движение валют проходит через банки, здесь заключается наибольшее количество сделок;
  • есть также национальные валютные биржи, которые регулируют курсы валют для частных лиц на национальном уровне;
  • как и на других биржах, на валютной брокеры выступают посредниками в сделках;
  • фонды, компании и частные лица вносят свой вклад в циркуляцию валют.

Сделки на валютных рынках разделяют условно на споты (купил и сразу получил) и срочные (купил, а получил к заранее оговоренному сроку).

Товарный рынок

Обычно на таких рынках торгуются физические товары: продукты (в том числе сельскохозяйственные, например зерно, чай, пшеница, соль), ресурсы (такие как нефть, газ, уголь) и металлы (например, золото). Как и с ценными бумагами и валютой, сделки могут заключаться в формате спот, то есть с поставкой сразу, но чаще с отложенной поставкой на срочном рынке.

Фото:Нью-Йоркская фондовая биржа, главный торговый зал (Фото: Shutterstock)

Страховой рынок

На страховом рынке заключаются своего рода контракты с отложенной поставкой. Но есть нюансы. В качестве актива здесь выступает возможная премия, поставка которой может не состояться, если условия ее выплаты не будут выполнены. А вот оплата контракта должна производиться в любом случае.

Основными участниками этого рынка являются страховые компании и их клиенты, которыми могут выступать не только частные лица. Страхуемым предметом может быть что угодно — от человеческой жизни до точности исполнения того или иного договора. Несмотря на то что централизованной площадки для этого рынка нет, его работа серьезно регулируется официальными органами стран.

Криптовалютный рынок

Если национальные валюты выпускают только официальные органы страны, то криптовалюту по идее может создать любой, кто обладает достаточными мощностями. Расплачиваться этой валютой также можно не везде. Поэтому пока криптовалютный рынок — довольно закрытый и высоко рискованный. Тем не менее заключаемые на нем сделки эквивалентны форексным. Площадок (бирж) для купли-продажи криптовалют много, крупнейшие из них хорошо регулируются, а те, что поменьше, могут оказаться очень рискованными.

Фото:Shutterstock

Преимущества финансовых рынков

Развитие финансовых рынков потребовало много лет, оно сопровождалось созданием специализированных финансовых институтов и подходящей инфраструктуры. Сейчас нельзя сказать, что текущее состояние финансовых рынков является окончательным. Ежегодно система финансовых отношений между участниками меняется. В чем преимущества таких финансовых взаимоотношений:

  • понятная и единая для всех участников система. Сформированные и отрегулированные отношения позволяют избежать хаоса при обмене активами и «говорить на одном языке»;
  • возможность увеличивать свои капиталы. Кроме самых банальных сделок по приобретению необходимого актива, сейчас можно приобретать и зарабатывать, продавать и тоже зарабатывать. И вариативность подобных сделок очень высокая;
  • централизованные площадки, которые предоставляют удобный инструментарий. Можно не развозить мешки с зерном по потенциальным покупателям, а создать на срочном рынке контракт на поставку и продать зерно по нужной цене;
  • безопасность. Официальные рынки, особенно с биржевыми площадками, очень хорошо регулируются, что снижает риски от неисполнения сделок.

Планируете свои расходы и накопления? Пройдите опрос РБК на тему денег и инвестиций

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Финансовые рынки от А до Я

Всю совокупность отношений, которые имеют место при обмене разного рода материальных и нематериальных благ при посредничестве денег (как универсального платёжного средства), в экономической теории принято называть финансовым рынком.

Финансовые рынки можно назвать движущей силой и основой механизма современной экономики. Чем слаженнее и эффективнее они работают, тем более быстрыми темпами развивается экономика.

Введение

Обмен одних экономических благ на другие, обмен валюты одних стран на валюту других, торговля ценными бумагами, кредитование и т.п. – всё это разновидности операций совершаемых на современном финансовом рынке. А в том случае, когда речь идёт о таких операциях совершаемых в масштабе целых государств между собой, то говорят уже о мировом финансовом рынке.

Таким образом, по масштабу проведения операций, финансовый рынок можно подразделить на две основные категории:

  1. Национальный финансовый рынок;
  2. Международный финансовый рынок.

На национальном рынке производятся операции на территории отдельно взятого государства. Соответственно он полностью подчинён национальному законодательству. А международный рынок представляет собой не что иное, как совокупность всех отдельно взятых национальных финансовых рынков и потому не может быть подчинён законам, какого либо отдельного государства (на нём действуют специально созданные для этих целей международные нормы, правила и стандарты).

В современной экономике разделяют две основные модели финансовых рынков, сложившихся в странах континентальной Европы и Америки:

  1. Континентальная модель, базирующаяся на банковском финансировании, её ещё называют континентальной моделью или bank based financial system.
  2. Англо-американская модель, базирующаяся на рынке ценных бумаг и на институциональных инвесторах (market based financial system).

Континентальная модель отличается менее развитым вторичным рынком и не публичностью размещения ценных бумаг (относительно малое число акционеров и, соответственно, высокая степень концентрации акционерных капиталов). А в англо-американской модели, напротив, вторичный рынок гораздо более развит и существует ярко выраженная тенденция к публичному размещению ценных бумаг.

Впрочем, с течением времени эти две модели всё больше конвергируют между собой и границы между ними постепенно стираются.

Формы существования финансовых рынков:

  1. В форме организованной структуры (например, биржи, где все торговые операции совершаются по строго определённым правилам);
  2. В форме прямых соглашений (например, межбанковский рынок);
  3. В розничной форме (например, рынок банковских услуг для физических лиц).

Финансовые рынки

Наконец все финансовые рынки можно классифицировать по отраслям деятельности:

  1. Денежный рынок;
  2. Рынок капиталов;
  3. Фондовый рынок;
  4. Срочный рынок;
  5. Валютный рынок;
  6. Рынок драгоценных металлов;
  7. Рынок криптовалют.

Денежный рынок (Money market)

Экономические взаимоотношения с целью получения или предоставления денежных средств на короткие сроки (до одного года) получили название – денежный рынок.

Денежный рынок

Денежный рынок имеет три основные составляющие:

  1. Краткосрочные ценные бумаги;
  2. Межбанковские кредиты;
  3. Евровалюты.

Всех участников денежного рынка можно поделить на три категории:

  1. Кредиторы или те, кто предоставляет деньги во временное пользование. К этой категории относятся банки, небанковские кредитные учреждения, другие финансовые организации;
  2. Заёмщики или те, кто берёт деньги взаймы. Эта категория включает в себя физических лиц, государственные и муниципальные структуры, различного рода предприятия и организации и т.п.;
  3. Финансовые посредники осуществляют связь между двумя вышеупомянутыми категориями участников денежного рынка, хотя, в принципе, их участие не всегда необходимо. К ним можно отнести банки, профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров) и т.п.

Все вышеперечисленные категории участников денежного рынка объединяет одна общая цель – все намерены извлечь свою выгоду. Кредиторы получают прибыль за счёт того процента под который они выдают займы. Заёмщики намерены извлечь прибыль от использования взятых в кредит денежных средств. А выгода посредников состоит в комиссии, которую они взымают с кредиторов и заёмщиков за то, что сводят их вместе и нередко выступают гарантом заключаемой между ними сделки.

Ниже приведена картинка, иллюстрирующая основные инструменты денежного рынка:

Инструменты денежного рынка

Рынок капиталов (Capital market)

К этой отрасли финансовых рынков относятся долгосрочные финансовые операции (кредиты, инвестиции и т.п.). По сути своей это тот же денежный рынок, описанный выше, но только со сроками обращения финансов, превышающими один год.

Здесь вращаются так называемые длинные деньги, капитал инвестируется в разного рода долгосрочные финансовые инструменты (акции, долгосрочные облигации и т.п.).

Рынок капиталов имеет следующую структуру:

Рынок капиталов

Фондовый рынок (Stock market)

Всё что касается выпуска ценных бумаг и дальнейшего их обращения (покупки, продажи, перепродажи) напрямую относится к следующей отрасли финансовых рынков – рынку фондовому.

Фондовый рынок (Stock market)

Фондовый рынок включает в себя не только организованные торговые площадки – биржи, но и так называемую внебиржевую составляющую. На биржевом рынке котируются ценные бумаги крупнейших и надежнейших эмитентов (в том числе бумаги, относящиеся к голубым фишкам), а внебиржевой рынок служит пристанищем для бумаг, относящихся к категории рискованных (например, акции второго и третьего эшелонов не вошедшие в листинг биржевых площадок).

Фондовый рынок

Рынок ценных бумаг можно классифицировать по следующим основным критериям:

  1. По уровню размещения обращаемых финансовых инструментов:
  • Первичный. Здесь, как следует из названия, происходит первичное размещение ценных бумаг (это может быть как публичное (IPO), так и закрытое размещение);
  • Вторичный. Это наиболее известный широкому кругу людей рынок, на котором, собственно, и происходит основной объём операций по торговле ценными бумагами. К нему относятся все фондовые биржевые площадки;
  • Третий. Это внебиржевой рынок и торгуются на нём те ценные бумаги, которые по определённым причинам не смогли попасть в листинг официальных биржевых площадок;
  • Четвёртый. Здесь торгуют крупные институциональные инвесторы. Торговля происходит в электронном виде, крупными пакетами акций (или других ценных бумаг).
  1. По типу торгуемых финансовых инструментов:
  • Рынок акций;
  • Рынок облигаций;
  • Рынок производных финансовых инструментов и т.п.
  1. По степени организованности:
  • Биржевой;
  • Внебиржевой;
  1. По уровню глобализации:
  • Региональный;
  • Национальный;
  • Международный.
  1. По эмитенту торгуемых ценных бумаг:
  • Рынок ценных бумаг предприятий;
  • Рынок государственных ценных бумаг.
  1. По долгосрочности торгуемых финансовых инструментов:
  • Рынок краткосрочных ценных бумаг;
  • Рынок среднесрочных ценных бумаг;
  • Рынок долгосрочных ценных бумаг;
  • Рынок бессрочных ценных бумаг.
  1. По отраслям, к которым относятся эмитенты торгуемых ценных бумаг.

Срочный рынок

Это рынок деривативов (производных финансовых инструментов) имеющих определённый срок исполнения (отсюда и название). Здесь торгуются следующие финансовые инструменты:

  • Форвардные контракты;
  • Фьючерсы;
  • Опционы.

По степени организованности срочный рынок также подразделяется на:

  • Биржевой;
  • Внебиржевой.

Торговлю на срочном рынке отличает большая степень риска по сравнению, например, с рынком акций или облигаций. Это объясняется тем, что в данном случае используется кредитное плечо (так называемая маржинальная торговля). Кроме этого, ещё одним отличием здесь выступает возможность открытия коротких позиций (возможность игры на понижение того или иного финансового инструмента выступающего в качестве базового актива).

Сделки на срочном рынке заключаются в целях хеджирования позиций открытых по базовому активу, в стратегиях арбитража или при заработке на свопах (на валютном рынке).

Валютный рынок (FOREX)

Международный валютный рынок Форекс (Foreign exchange market) представляет собой систему финансовых отношений, целью которых является покупка или продажа одних иностранных валют за другие. По объёму совершаемых операций, рынок FOREX значительно превосходит все остальные финансовые рынки.

Валютный рынок

Рынок FOREX, не имеет под собой какой либо конкретной торговой площадки (как например биржа), это скорее вся совокупность коммуникаций соединяющих между собой его крупнейших игроков (банки, транснациональные корпорации, брокерские фирмы и т.д.).

Основными участниками валютного рынка являются:

  1. Центробанки стран. Их основная деятельность здесь сводится к управлению национальными валютными резервами с целью регулирования курса своей валюты. С этой целью они могут проводить так называемые валютные интервенции;
  2. Банки (по большей части международные). Это один из видов институциональных инвесторов на валютном рынке Форекс. Именно через них здесь проходит основной объём всех финансовых потоков;
  3. Компании, занимающиеся импортно-экспортными операциями, например, с целью закупки сырья и реализации готовой продукции;
  4. Разного рода фонды (инвестиционные, пенсионные, хеджевые) и страховые компании. Они проводят здесь операции с целью максимально диверсифицировать свои портфели, осуществляя покупку разного рода ценных бумаг за пределами своей страны;
  5. Национальные валютные биржи. Такие действуют в ряде стран и основной своей целью имеют котирование своей национальной валюты относительно иностранной, а также обмен валюты для юридических лиц;
  6. Брокерские фирмы и дилинговые центры, выступающие в роли посредников для совершения торгово-обменных операций на FOREX;
  7. Наконец, частные лица. Вклад каждого из них в отдельности может быть совсем несущественным, но в общей сложности финансовый поток от международного туризма, простых обменных операций и спекулятивных валютных сделок отдельных граждан может достигать весьма внушительных объёмов.

Рынок драгоценных металлов

В качестве ещё одной составляющей мирового финансового рынка можно выделить рынок драгоценных металлов. На нём производятся операции как непосредственно с драгметаллами, так и с завязанными на них ценными бумагами (фьючерсы, облигации, опционы, котируемые в золоте, а также золотые сертификаты).

По типу торгуемого драгметалла, этот рынок можно подразделить на следующие основные составляющие:

  1. Рынок золота;
  2. Рынок серебра;
  3. Рынок платины;
  4. Рынок палладия.

По типу и объёму проводимых операций рынок драгметаллов можно классифицировать следующим образом:

  1. Международный рынок драгметаллов;
  2. Внутренний рынок драгметаллов;
  3. Чёрный (подпольный) рынок драгметаллов.

Международный рынок имеет максимальный торговый оборот, на нём торгуют крупные инвесторы, международные фонды, а также Центробанки. Крупнейшие центры международной торговли расположены в таких городах как Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Чикаго, Дубай.

Внутренние рынки драгметаллов предполагают совершение торговых операций внутри страны. Для них характерно определённое государственное регулирование, выражающееся в установке налогов, квот, правил торговли и т.п.

Чёрный или подпольный рынок драгметаллов возникает тогда, когда государство устанавливает серьёзные ограничения на проведение операций такого рода. Когда, например, запрещается торговля золотом, его начинают продавать нелегально (ввозя в страну контрабандой).

Кроме этого данный рынок можно классифицировать по назначению приобретаемых драгметаллов:

  1. С целью инвестирования;
  2. С целью промышленного использования (например, в электронике).

Рынок драгоценных металлов

Рынок криптовалют

Это самый молодой из представленных здесь финансовых рынков. История его существования началась с появления первой в мире криптовалюты в 2008 году и насчитывает всего лишь около одного десятка лет. Его структура в настоящий момент ещё не до конца сформирована (отчасти из-за того факта, что во многих странах нет никакой законодательной базы регламентирующей операции проводимые с криптовалютами), но в целом её можно представить в виде всей совокупности существующих криптовалют и той инфраструктуры которая обеспечивает их существование. К этой инфраструктуре можно отнести как вычислительные мощности, благодаря которым происходит генерирование новой и хранение существующей криптовалюты, так и всю совокупность организаций осуществляющих их продажу, покупку и обмен (биржи криптовалют и разного рода обменники).

Рынок криптовалют

Криптовалюта представляет собой актив, целиком и полностью зависящий от вычислительных мощностей. Сама технология её создания (называемая в народе майнингом) основана на компьютерной технологии блокчейн. Чисто теоретически, намайнить себе немного криптовалюты может каждый обладатель компьютера, подключённого к сети интернет. Однако по факту, для того чтобы заработать таким образом сумму эквивалентную хотя бы паре американских долларов, потребуется достаточно много времени. Дело в том, что сама природа криптовалюты устроена таким образом, что чем больше её добывается, тем сложнее становится этот процесс, и добыча новых монет (коинов) требует всё больше и больше вычислительных ресурсов.

В настоящее время для добычи криптовалют используют специализированные майнинг-фермы состоящие из множества мощных видеокарт. Генерировать криптовалюту можно как с помощью процессора, так и посредством вычислений на видеокарте. Так сложилось, что видеокарта имеет архитектуру наиболее подходящую для тех вычислений, посредством которых создаются новые монеты.

Фермы для майнинга криптовалют могут состоять как из нескольких видеокарт, так и из тысяч или даже десятков тысяч. Большинство таких крупных ферм находится на территории Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности в КНР (по данным на конец 2017 года там было сосредоточено порядка 30% от всего мирового рынка криптовалют).

Наиболее популярными в настоящий момент являются следующие криптовалюты (расположены по мере убывания стоимости):

  1. Биткоин (Bitcoin);
  2. Bitcoin Cash;
  3. Dash;
  4. Ethereum.

Кроме этого в мире существует ещё огромное количество разного рода криптовалют, многие из которых не представляют и, скорее всего, никогда не будут представлять собой никакой ценности.

Наиболее известными площадками предоставляющими возможность для торговли криптовалютами (т.н. биржи криптовалют), являются такие как (расположены по мере убывания объёма торгов):

  1. Binance;
  2. HitBTC;
  3. LiveCoin;
  4. YoBit;
  5. Exmo;
  6. Poloniex;
  7. Kraken и др.

Более подробную информацию по данной тематике вы можете получить, перейдя по следующим ссылкам:

Инфраструктурные организации финансового рынка

Поговорив о том какие бывают разновидности финансовых рынков, давайте теперь рассмотрим те инфраструктурные организации, которые призваны обеспечивать их бесперебойную работу.

Существуют инфраструктурные организации обеспечивающие:

  • Организацию процесса торговли (биржи и внебиржевые торговые площадки);
  • Взаимозачёты и взаиморасчёты по все проводимым сделкам (клиринговые палаты);
  • Учёт перехода прав на ценные бумаги в процессе сделок с ними (депозитарии);

Кроме этого, к организациям такого типа относят все те, которые обеспечивают защиту от кредитного риска контрагента, а также учёт внебиржевых договоров с финансовыми инструментами, деривативов и контрактов на товарных рынках.

В нашей стране к инфраструктурным организациям финансового рынка относятся:

  1. Биржа;
  2. Центральный депозитарий;
  3. Клиринговая палата;
  4. Центральный контрагент;
  5. Расчётный депозитарий;
  6. Репозитарий.

Существует ещё такое понятие как системно значимые инфраструктурные организации. Причисление к таковым производится на основании соответствия, как минимум, одному из нижеприведённых критериев:

  1. Критерий уникальности;
  2. Критерий значимости для единой государственной денежно-кредитной политики;
  3. Критерий значимости на финансовом рынке.

Оценку соответствия организаций данным критериям проводит Центральный Банк Российской Федерации. В настоящее время, в нашей стране существуют следующие инфраструктурные организации данного типа:

Источник https://studopedia.net/16_5405_fondoviy-finansoviy-i-tovarniy-rinki.html

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/6295fd5f9a794735345b1327

Источник https://www.azbukatreydera.ru/finansovyj-rynok.html