Что ждать гражданам от вложений в акции и облигации в 2020 году

В отличие от экономики, российский фондовый рынок в 2019 году ощутимо вырос, во многом за счет опережающего все прогнозы перетока на него вкладчиков. Число индивидуальных инвестиционных счетов (дают право гражданам на налоговый вычет) выросло за год с 0,6 млн до 1,5 млн. Дополнительным драйвером роста стало увеличение дивиденда. Традиционно высокие дивиденды платят металлурги, в этом году к ним подтянулись телекомы и нефтяники.

Большинство граждан, открывших ИИС, впервые пришли на фондовый рынок. Дальнейшее снижение ключевой ставки ускорит переток средств с банковских депозитов на фондовый рынок (как профессиональных инвесторов, так и неквалифицированных), что приведет к переоценке стоимости ряда компаний, прогнозирует главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов.

Индекс МосБиржи прибавил с начала года свыше 25%, его аналог, рассчитываемый в долларах — 35%, а с учетом дивидендов индексы прибавили 40 и 50% соответственно. Вкладчики могут только завидовать такой доходности. Но подобное ралли обычно бывает в среднем раз в 10 лет: доходность более 40% российский рынок демонстрировал как раз 10 и 20 лет назад, и шансы на то, что и в будущем году она будет высока, минимальны, полагает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Это не означает, что инвестиционные идеи исчерпаны, но фронтального повышения индексов ждать сложно, а значит, надо тщательнее выбирать отдельные бумаги, подчеркивают аналитики. Риск получить убыток резко возрастает: абсолютное большинство граждан принимает решение о покупке тех или иных ценных бумаг самостоятельно, с опорой на историческую доходность. Комиссии доверительных управляющих слишком высоки, услуги инвестиционных советников большинству недоступны, и единственное, что могут предложить им банки, ставшие главными проводниками граждан на рынок ценных бумаг — услуги робоэдвайзера (в зависимости от готовности к риску они предлагают несколько вариантов портфеля). Несмотря на это, до сих пор физлица вели себя на фондовом рынке вполне рационально, но это было достаточно просто в условиях хорошей конъюнктуры (за этот год из 41 акции, входящей в индекс МосБиржи, только 7 ушли в минус).

Подобное ралли (как в 2019 году) бывает в среднем раз в 10 лет: доходность более 40% российский рынок демонстрировал как раз 10 и 20 лет назад

В 2019 году существенное повышение индексов было обеспечено во многом смягчением денежной политики Банка России (на текущий момент дивидендная доходность рынка сравнялась с ключевой ставкой), в 2020 году ставка ЦБ может снизиться еще на 25-50 базисных пунктов, что будет транслировано рынком в рост на 5-10%, полагает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Кроме того, США и КНР подарили надежду на преодоление рисков торговой войны, что должно обеспечить более устойчивые рынки для отечественных экспортеров.

Конечно, не исключены и просадки на рынках, но пока реальных поводов для этого немного. «Обвала или глубокого кризиса в условиях стимулирующей политики основными центральными банками мы пока не ждем», — говорит Кочетков.

Долгосрочный прогноз по рынку российских акций остается благоприятным. «Оценки по мультипликаторам — низкие, макроэкономические риски в РФ — низкие, а дивидендная доходность, несмотря на рост цен на акции, — растет», — объясняет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Если исходить из текущего соотношения мультипликаторов и дивидендной доходности российского рынка и его аналогов, то наблюдаемый рост может спокойно продолжаться еще несколько лет, полагает он.

Наиболее простыми и привлекательными секторами для рядовых инвесторов остаются нефть и газ, металлургия, банковский сектор и электроэнергетика, указывает Кочетков. Компании-лидеры в этих секторах регулярно выплачивают неплохие дивиденды, а по многим также ожидается рост выплат, что приведет к переоценке стоимости акций.

В условиях снижения ключевой ставки дивидендные истории и инструменты с фиксированной доходностью наиболее привлекательны — эти активы в наибольшей степени защищены от влияния внешних факторов и геополитических рисков, говорит Владимир Потапов.

Однако прогноз по рынку рублевых облигаций очень сдержанный, это связано с рекордно низкими доходностями облигаций федерального займа, что транслируется в низкие доходности к погашению по рынку в целом, говорит Брагин. Здесь, чтобы рынок смог повторить результаты 2019 года, необходимо, чтобы рыночные доходности вышли на принципиально новые уровни. Снижение доходностей ОФЗ уже привело к росту интереса к корпоративным облигациям и акциям.

Важную роль в росте российского рынка играет хороший внешний фон, отмечает Георгий Ващенко. В течение года отсутствовали резкие сырьевые шоки. Благодаря соглашению ОПЕК+ вторую половину года нефть торговалась преимущественно в диапазоне 57-67 долларов за баррель. Росли цены и на платину, палладий, золото, что поддержало экспортеров этих металлов.

Наибольшее снижение из ликвидных акций продемонстрировали бумаги «Русагро», «Распадской», «Мечела», «Алросы», «Ленты» и «Магнита». Но никто из них не вошел в топ-20 аутсайдеров.

Причиной для отрицательной динамики акций продуктовых ритейлеров стал отток покупателей из магазинов сегментов среднего и крупного формата, особенно пострадала «Лента», в сети которой гипермаркеты преобладают, объясняет Георгий Ващенко. «Для отрасли Food retail это был в целом непростой год, и следующий обещает быть нелегким из-за того, что потребитель в регионах уходит в наиболее низкобюджетный формат, где крупные игроки пока не могут себе позволить работать», — говорит он.

Акции горнодобывающих компаний падали из-за падения цен на уголь. Цена на энергетические угли летом снизилась до минимума с 2016 года».

Лидерами роста стали акции производителей нефти и газа, цветных и драгоценных металлов, электроэнергетики, финансового сектора, отдельных телекомов. 75% без учета дивиденда прибавили бумаги «Газпрома», 80% — «Сургутнефтегаза». Акции ГМК выросли на 55% без учета дивиденда. Около 40% прибавили акции «Сбербанка» и ВТБ. Банки увеличили объемы кредитования, операций с платежными картами и ценными бумагами. Несмотря на снижение ставки и замедление (или даже отсутствие) роста процентных доходов, резко увеличились комиссионные доходы и прибыль по прочим операциям. Рынок ипотеки вырос более чем на 10%.

Короткая память инвесторов или что ждет рынок 2020-2021?

Еще

Недавно пришедшем на рынок хочется прибыли здесь и сейчас, если акция через 5 минут после покупки не выросла сразу, то уже руки так и чешутся ее скинуть! Не оправдала ожиданий, негодница эдакая!

Текущее состояние на рынках приучило нас к постоянным горкам, а ведь буквально недавно это было не так! Но память инвесторов коротка и ей часто управляют эмоции, а не здравый смысл.

Устроим небольшой флешбек:

Попав под фазу роста рынков в октябре 19 — феврале 20 многие комфортно чувствовали себя инвестируя и забывая об активах.
Инвесторы чувствовали себя уверенно и расслаблено, вкладываясь на исторических хаях, ведь этот рост теперь будет продолжаться вечность, а эйфория и жадность переполняли: куда палку не ткни, везде цвела и только у немногих дёргался глаз от происходящей ситуации

Потом прилетел «чёрный лебедь». Рынок изменился до неузнаваемости. Все старые стратегии перестали работать, на новые, в марте, ещё многие не успели перестроиться.

А что имеем сейчас?

Лично я считаю, что рынку инвесторов в привычном его понимании — конец.
Вы хотите вложиться в неопределённость 2020-2021 года?
Рынок всегда был малопредсказуем, а сейчас и подавно: каковы будут последствия накачки ликвидностью, а что если вторая волна вируса накроет планету? Что будет с торговой сделкой и ценами на нефть? Кто победит на выборах и как это повлияет на мировые рынки?

В текущем уравнении слишком много неизвестных, что делает текущую ситуацию абсолютно непредсказуемой.
Слышали когда нибудь понятия «VUCA World»? Так это как раз про сегодняшние рынки.

Лично я на данный момент выбираю торговать ситуацию: рынок идёт вниз? Не спорим с батькой, не гребём против течения, особо рискованные укорачивают свои штаны до размера шорт. Пошёл отскок или рост? Легли и плывем по течению.

Осталось научиться определять эти тренды одно мы знаем точно: что большинство рек течёт на север, а рынки всегда идут направо

Друзья, что ждёте от рынка вы и как планируете действовать?
Каким он будет в 2020 году на ваш взгляд?

Эксперт рассказал, что будет с ценными бумагами российских компаний

Индекс Мосбиржи 28 июня, по данным площадки на 10.50 снижался на 1,21% — до 2 379,66 пункта, индекс РТС рос до 1 474,32 пункта (+0,6%). На открытии торгов индекс Мосбиржи снижался на 0,05%, а по итогам вчерашних торгов снизился на 0,34%, хотя внутридневные потери составляли около процента. Руководитель отдела инвестиционного консультирования компании «Алор Брокер» Алексей Антонов рассказал EADaily каковы в этой ситуации перспективы ценных бумаг крупнейших участников рынка.

«Без каких-либо причин более чем на 17% взлетели обыкновенные акции „Сургутнефтегаза“, — отмечает Антонов. Такие всплески наблюдались неоднократно и ранее. Дальнейшую динамику бумаги спрогнозировать невозможно: она может сегодня как продолжить бурный рост, так и отправиться в сильную коррекцию».

По наблюдению эксперта, свыше 15% прибавили расписки TCS Group, головной компании Банка «Тинькофф».

По его мнению, наиболее безопасной идеей является покупка акций «Газпрома», дивидендная доходность которых составляет около 18%, а отсечка реестра произойдет менее чем через месяц.

«В четверг акционеры должны принять решение о выплате дивидендов, и это может стать поводом для начала преддивидендного ралли бумаги, — поясняет аналитик. — Первая цель роста — район 345 рублей, но не исключаем и более сильного движения».

Продолжает дорожать нефть, и при её нынешних ценах, как обращает внимание Анотонов, «нефтянка выглядит неоправданно дешево».

«Введение Западом решения об установлении потолка цен на российскую нефть пока находится под большим вопросом, и вопрос этот — не одного месяца», — прогнозирует он.

«Спекулятивно очень интересно выглядят просевшие вчера на 2,7% акции „Лукойла“, где отыгрывалась информация об уходе из компании Леонида Федуна. Но вряд ли это повлияет на бизнес эмитента. Поэтому ждем выкупа вчерашней эмоциональной просадки», — добавил Антонов.

Он также считает, что сохраняются шансы на движение Сбера к технической цели роста 150 рублей, и отмечает непростую ситуацию с акциями металлургии, особенно черной.

«Они завершили отскок, и теперь вполне могут отправиться переписывать локальные минимумы», — резюмирует аналитик.

Источник https://rg.ru/2019/12/23/chto-zhdat-grazhdanam-ot-vlozhenij-v-akcii-i-obligacii-v-2020-godu.html

Источник https://smart-lab.ru/blog/621008.php

Источник https://eadaily.com/ru/news/2022/06/29/ekspert-rasskazal-chto-budet-s-cennymi-bumagami-rossiyskih-kompaniy