Активный и пассивный инвестор — что выбрать

Финансовые инвесторы — кто это? Условно их можно поделить на категории. Это пассивный инвестор и активный инвестор. По каким критериям происходит это разделение? Каковы плюсы и минусы активного и пассивного инвестирования? И самое главное: у кого доход выше? И почему?

Фондовый рынок один из наилучших способов получения прибыли. Глядя на прошлые финансовые показатели компаний, можно сделать определенные выводы, как они поведут себя в будущем. Конечно, 100% гарантии нет, но тем не менее кое-какие выводы можно для себя сделать, относительно тех или иных бумаг. Используя стратегии активного и пассивного инвестирования, можно приблизительно спланировать прибыль с заранее установленным уровнем риска.

Для начала пройдемся по каждому виду инвесторов отдельно.

Активный инвестор

Кто такой активный инвестор? Это человек, который постоянно находится в поиске новых возможностей вложения денег для получения прибыли. Причем его цель, не эфемерная прибыль в далеком будущем, которую могут дать его инвестиции, а именно здесь и сейчас.

Срок его вложений составляет от нескольких минут до нескольких недель. Причем ему абсолютно не важно: хорошая или плохая компания, акции которой он покупает. Активный инвестор прогнозирует движение цены на определенном интервале времени (неважно в какую сторону, вверх или вниз) и на основании этого прогноза совершает сделку. В случае удачи — он получает прибыль, иногда очень даже значительную. Прибыль за сделку может достигать 10-20% за неделю.

Активных инвесторов по другому называют трейдерами. В русском языке есть хорошее слово — спекулянт, т.е. купил дешевле, перепродал дороже. (Кстати, в Советском Союзе, спекуляция была уголовно наказуемым делом. За нее давали солидный срок с конфискацией имущества). Сейчас же это профессия. И весьма и весьма прибыльная.

Активный инвестор или трейдер, постоянно находится перед компьютером, следит за котировками, изучает статистики и важнейшие финансовые новости. По сути это его работа. Ведь чем больше прибыльных сделок он совершает, тем более высокий его доход, на который он живет. Время работы — это обычно время работы биржи ММВБ (если он торгует в России), если зарубежные площадки, то по их графику. Некоторые торгуют сразу на нескольких площадках, и с учетом разницы во времени, получаются, что они могут отслеживать котировки по 12-16 часов в сутки. Но это конечно крайний случай. Обычно трейдер торгует 8-9 часов в день.

Пассивный инвестор

«Деньги должны делать деньги» — это главная цель пассивного инвестора. С небольшой оговоркой «с минимальными затратами времени с его стороны».

Стратегия пассивного инвестора «купил и держи». Его не интересует кратковременные повышения или падения цен на купленные активы. Самое главное — это потенциал роста стоимости в будущем и получение постоянного пассивного дохода.

Потенциальный инвестор вкладывает деньги в источники пассивного дохода, которые будут давать ему постоянную прибыль на протяжении длительного времени (в идеале — всю жизнь). Их не интересует временные падения стоимости акций. Они знают, что с течением времени, падение прекратится и снова начнется рост. Для активных инвесторов главное не стоимость активов, а прибыль которую они генерируют. Причем даже в кризис, когда стоимость акций падает и весьма значительно, пассивные инвесторы не торопятся распродавать свои активы, скорее наоборот. Для них это повод еще больше купить подешевевших акций по привлекательным ценам.

Еще одним главным критерием пассивных инвесторов является снижение рисков или диверсификация. Для этого они составляют портфель с максимальным количеством ценных бумаг. Эта мера позволяет максимально защитить свои активы от различных форс-мажорных финансовых ситуаций на рынке.

Если вы вложите все деньги в акции одной компании, которые далее потеряют в стоимости 30%, вы также потерпите убыток в 30%. Но если в портфеле всех акций ее доля будет составляет, допустим, 5%, то 30% -е падение стоимости одной акции, никак не скажется на стоимости ваших активом. Упадет одна, вырастут другие. В итоге вы все равно будете в плюсе.

Куда вкладывают деньги пассивные инвесторы?

Вариантов достаточно много. Здесь все зависит от финансовых целей инвестора.

Облигации. Позволяют получать умеренный доход на длительных интервалах времени, практически при полном отсутствии риска. В данный момент доходность по облигациям составляет 12-14% годовых. Если использовать ИИС, то средняя доходность будет достигать 20% годовых. Инвесторы обычно выбирают долгосрочные облигации (10-15 лет). Их прибыль формируется от выплат по купону, которая выплачивается им раз в квартал, в полгода (реже раз в год).

На Западе, многие живут именно за счет этого дохода. Вложив деньги один раз, они на долгие годы обеспечивают себя стабильным доходом.

Акции. Инвесторы самостоятельно формируют свой портфель и периодически отслеживают его состояние. Классика: пересмотр состава портфеля — раз в год. Доход формируется по двум параметрам. Это увеличение со временем стоимости акций. Но это не самое главное для инвестора. Для них, как уже говорилось выше, важное значение имеет какую постоянную прибыль будет генерировать его инвестиция. Речь идет о выплате дивидендов. Именно на них в первую очередь и нужно ориентироваться, использую тактику пассивного инвестирования — покупка дивидендных акций.

ПИФЫ и ETF. Позволяет инвестировать в целые отрасли, максимально защищая свои вложения от непредвиденных обстоятельств. Обычно используются теми инвесторами, которые не особо хотят вникать в аналитику рынков, акций компаний, и т.п. Они доверяют свои деньги профессионалам, которые будут делать за них работу.

Пример

Рассмотрим график котировок акций Сбербанка с 2015 года с позиции стратегий активного и пассивного инвестирования.

Пассивное инвестирование

Если вы купили акции Сбербанка в начале 2015 г по 55 рублей, то в данный момент их стоимость составляет 110 рублей. Прибыль составила бы 100% годовых. Очень даже неплохо. Учитывая тот факт, что вам ничего не надо было делать.

Активное инвестирование

С точки зрения активного инвестора, нужно искать точки входа в рынок, имеющие значительный потенциал роста в короткий промежуток времени. На графике зелеными стрелками показано, когда нужно было покупать бумаги. Красные — продажа.

Конечно все удобные моменты уловить невозможно. Но даже если хотя бы взять только 20% от всех возможных сделок (покупок и продаж), то за год получается прибыль в районе 400%.

Как видите прибыль от активного инвестирования на этом примере превысила доход от пассивной стратегии в 4 раза.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

Временные затраты. Как вы уже поняли они не в пользу активных инвесторов, которые вынуждены постоянно искать возможности совершения прибыльных сделок (вложений). Их доход напрямую зависит от этого. Нет сделок — нет дохода. Пассивные инвесторы полностью освобождены от этого. Деньги работают на них, а не они работают на деньги.

Сохранность средств. Максимальная диверсификация портфеля, позволяет спать пассивным инвесторам спокойно. При инвестициях на длительных интервалах — риски выйти в минус практически нулевые. У трейдеров все наоборот. Они подвергают рискам свои вложения постоянно, при каждой сделке. И если не используются принципы мани-менеджмента, то риск потери львиной доли капитала обычное дело.

Стабильность получения прибыли. Главным достоинством пассивных инвесторов является постоянное получение прибыли. Из года в год, из месяца в месяц. Пусть небольшая, но стабильная.

Как раз этим и не могут похвастаться активные инвесторы. Они могут заработать в один месяц 30-40% прибыли. А в следующем месяце не получить не копейки или даже уйти в минус. Или вообще на протяжении нескольких месяцев нести постоянные убытки.

Доходность. С одной стороны, активное инвестирование, предоставляет инвестору массу возможностей удачных вложений средств. Использую кратковременные тренды, можно зарабатывать неплохие деньги. Поэтому теоретически, активные трейдеры должны получать большую доходность, чем их пассивные собратья.

Но. есть такая наука, как статистика. И по ней мы получаем абсолютно противоположенную картину.

По статистике, на любых рынках, в любой стране, в любое период времени активно зарабатывают на трейдинге не более 5% людей. Еще около 10-15% торгуют в районе безубытка. Остальная масса проигрывают рынку. Представьте себе — 80% всегда находятся в убытке.

При пассивном инвестировании, статистика наоборот, довольна положительная. 95% долгосрочных инвесторов всегда в прибыли. Причем с увеличением срока инвестирования — вероятность убытков стремиться к нулю.

Что же выбрать: активное или пассивное инвестирование?

Если посмотреть на крупный бизнес, финансовые корпорации, банки, управляющие компании, то все они являются именно пассивными инвесторами. Они не занимаются (ну или практически не занимаются) активным инвестированием. Все их вложения нацелены именно на длительный срок. Посмотрите на них, их бизнес постоянно развивается, ширится.

Активные и пассивные инвестиции: как все работает

Американский журналист и инвестор, Эндрю Голдман, пишет о финансах уже более 20 лет. Его материалы можно увидеть в самых авторитетных изданиях, среди которых, например, Нью-Йорк Таймс и Блумберг Бизнесвик. Эндрю с семьей живет в Коннектикуте и воспитывает терьера.

Недавно у него получился небольшой, но полезный материал о том, чем пассивные инвестиции отличаются от активных. Мы прочитали его и пересказываем вам. Как всегда, коротко и емко. Выбираете стратегию инвестирования? После этого материала будет чуть проще разобраться, что к чему.

Представьте себе двух инвесторов. Один постоянно звонит своему брокеру: после завтрака, между теннисными сетами и пока едет в лифте. Второй – сидит на диване, листает предложения брокеров только для развлечения, потому что знает, что его деньги и так работают, даже без его участия. Так примерно могут выглядеть активный и пассивный инвестор. Хотя, нет, тут есть неточность: скорее так оба инвестора выглядели примерно в 80 или 90 году. А сегодня, когда инвестирование автоматизировано и сведено к нескольким кликам, разница между пассивным и активным инвестором – в той стратегии, которую они выбрали. Выбрали и забыли. Остальное происходит само.

Активное инвестирование

Слышали что-нибудь об инвестиционных фондах? Если вы когда-нибудь вкладывали в них деньги, то как раз пользовались активной стратегией инвестирования. Только инвестиции за вас делал фонд.

Обычно, инвестиционными фондами активно управляют: в них работает профессиональный управляющий, который немного похож на капитана корабля или генерального директора корпорации.

Квалификация и опыт управляющего позволяют ему выбрать ценные бумаги, которые входят в портфель фонда и постоянно его обновлять: покупать и продавать бумаги с целью увеличить средние показатели доходности. Инвестиционный фонд может расти и сокращаться в зависимости от того, сколько средств в него вложено, но пропорции его активов останутся неизменными, за это и отвечает управляющей. Для того, чтобы доходность фонда оставалась такой, на какую рассчитывают инвесторы, фонду приходится вести активную аналитическую борьбу и работу на фондовом рынке. Новичку такая активность может показаться “суетой”. Но промедление стоит больших денег.

Если коротко: активное инвестирование – это когда вы платите квалифицированным людям за регулярную покупку и продажу отдельных акций через взаимные фонды. Благодаря такой стратегии ваш капитал растет.

Стратегия пассивного инвестирования предполагает, что у вас есть некоторая сумма, которую вы хотите сохранить. Как правило, для этой цели используют инвестирование в индексные ETF, а не в акции. Активное инвестирование направлено на то, чтобы превзойти, обыграть рынок и получить прибыль, в то время как пассивное инвестирование направлено на отслеживание рынка.

Пассивное инвестирование

Пассивный инвестор обычно доволен небольшому доходу от своего капитала, знает этот показатель, например 3-5 % годовых, и стремиться сохранить именно такой процент. Назовем это синицей в руках.

Сохранить свои инвестиции и не слишком рисковать позволяет, например, такая стратегия: выбираете биржевой фонд или индекс, который позволяет вам инвестировать в несколько компаний одновременно или сразу в целую отрасль экономики. Таких индексов множество. И вы можете инвестировать в один или выбрать несколько.

Пассивные инвесторы считают, что независимо от того, насколько их инвестиции растут или падают в краткосрочной перспективе, они будут расти на долгосрочном горизонте вслед за мировой экономикой, поэтому калебания рынка их не пугают. И они правы, согласно статистике.

Может ли инвестор перехитрить рынки

Конечно, может. На этом и основана стратегия активного инвестирования.

Все зависит от интуиции управляющего и таланта его аналитиков. Самым известным управляющим фондом всех времен можно считать Питера Линча. Это седовласый биржевой ученый, который управлял фондом Fidelity Magellan в период с 1977 по 1990 год, в течение которого он в среднем приносил ошеломляющие 29,2% прибыли инвесторам.

Полагаясь на такого управляющего, можно значительно увеличить свой капитал, вот почему управляющие фондами и их сотрудники стоят недешево, но инвесторы охотно платят им зарплату.

Справедливости ради, нужно заметить, что не все управляющие действительно могут обеспечить инвесторам ту доходность, которую обещают. Но, независимо от успеха, они всегда получают комиссии.

Комиссия за активное управление обычно составляют около 1%, в то время как обычный диапазон сборов за индексный ETF составляет от 0,05% до 0,25%. Комиссии, которые получают роботы-консультанты, находятся где-то посередине – в районе 0,70%. Есть мнение, что комиссии обратно пропорциональны доходности: то есть чем выше сборы, тем ниже доходность.

Уоррен Баффет, который стал одним из богатейших людей в мире благодаря своему таланту выбирать акции для инвестирования, провел последние десятилетия, отговаривая инвесторов от активного инвестирования. Он уверяет, что, если ваша фамилия не Баффет, то стратегия активного инвестирования вам не подходит.

“Мой совет управляющему всегда только один: вложите 10% наличных средств в краткосрочные государственные облигации и 90% в очень недорогой индексный фонд S&P 500”.

Баффет выступает за пассивное инвестирование и уже давно публично поощряет своих наследников вкладывать львиную долю своего наследства в низкооплачиваемые, высоко диверсифицированные фонды. Если этот совет подходит наследникам Баффета, возможно, и для нас с вами он лишним не будет.

Главный минус активного инвестирования – это, безусловно риски. А главный плюс – высокая доходность. Главный минус пассивного инвестирования – низкая доходность, зато риски значительно ниже. Но при любой стратегии важна диверсификация.

Пассивное или активное инвестирование в индексные фонды и/или ETF — это гораздо более эффективная стратегия, чем выбор отдельных акций, именно потому что вы занимаетесь диверсификацией. У каждого есть друг, чей дядя знает парня, который вложился в Amazon в 1997 году и теперь владеет собственным континентом. Менее громко, но чаще звучат рассказы о других парнях, которые пошли ва-банк, купили на все деньги акции Groupon и теперь переехали в гараж. Пусть эти примеры напомнят вам о том, что выбор акций очень похож на инвестирование в лотерейные билеты.

Когда вы диверсифицируете свои инвестиции, если что-то пойдет не так, это не приведет к снижению цены всего вашего портфеля.

Вероятно, ничто так не способствует диверсификации, как инвестирование ваших денег с помощью робота-консультанта. Как правило, они вкладывают ваши деньги в несколько ETF и инвестиционных фондов, которые позволяют вам инвестировать в комбинацию акций и облигаций и распределить ваши деньги по нескольким отраслям и рынкам. Многие роботы-консультанты также могут сбалансировать ваш портфель, чтобы вам никогда не приходилось беспокоиться о том, что у вас слишком много денег в какой-либо одной инвестиции.

Преимущество активного инвестирования в том, что иногда вы действительно можете заработать очень, очень хорошо.

Вот пример. Если бы вы владели Фондом открытий Перкинса с небольшой капитализацией (PDFDX) в 2017 году, вы бы получили 39,51% прибыли от своих инвестиций. Если бы вы пассивно инвестировали в индексный фонд Vanguard 500 (VFINX) в течение того же периода, вы бы получили доходность всего 18,5%, что составляет менее половины активно торгуемого фонда.

Но в долгосрочной перспективе побеждают пассивные инвесторы.

За 10-летний период с ноября 2008 по ноябрь 2018 года индексные фонды обыграли активно управляемые фонды более чем на 6%. Это отражает истину, на которую никогда не устают указывать приверженцы пассивных инвестиций. В то время как многие активные фонды превосходят пассивные фонды в краткосрочной перспективе, они не смогут превзойти их в долгосрочной. Исследования снова и снова показывают, что более 80% активно управляемых фондов в целом не могут превзойти пассивные инвестиции в долгосрочной перспективе.

Все еще не уверены, какую стратегию выбрать?

Мы в ITI Capital всегда рады ответить на любые вопросы. Спросите у наших менеджеров. Мы всегда на связи. Обращайтесь к нам в комментариях.

Активное и пассивное инвестирование

Всем вам знакомы слова активный и пассивный. Активный человек — это человек, который не может усидеть на одном месте. Ему все время надо чем-то заниматься. Пассивный человек готов целый день сидеть за телевизором. Он малоподвижен и ему на все по барабану.

Но давайте вспомним ситуации, в которых наша активная деятельность приносила только вред? Я думаю, вы найдете пару тройку примеров из своей жизни. Быть инициативным в наше время наказуемо. Особенно это заметно на работе. Поэтому, среди нашего народа очень популярны такие пословица как: инициатива еб…т инициатора, кто везет — на том и едут, работа не волк — в лес не убежит. Очень популярны также сказки про Емелю, про Ивана-дурака, про скатерть-самобранку. Все мы хотим в душе жить как Емеля, жить во дворце и иметь нескончаемые запасы ресурсов. Но только некоторые из нас могут себе это позволить. Но так ли плохо ничего не делать и получать за это ништяки жизни?

«Аксиомы» которые не работают

Есть утверждения, которые заложены в наши головы с детства. Давайте вспомним некоторые из этих «аксиом»:

Без диплома о высшем образовании ты никому не нужен.

Все богатые — мошенники.

Инвестировать надо в детей, в квартиры, в машины.

Если выкладываться на работе, то можно стать большим начальником и получать бешеные деньги.

Если у тебя нет айфона последней модели — ты лох.

До сих пор снимаешь квартиру — вдвойне лох.

Жениться надо до 25, иначе потом будет поздно и тд.

Думаю, вы всегда можете добавить в этот список свои «аксиомы».

Так, о чем это я? А ну да, про «аксиомы». На финансовом рынке до сих пор среди большинства участников фондового рынка гуляет такая аксиома: «для того, чтобы зарабатывать на финансовом рынке, нужно заниматься активным трейдингом, вместо пассивного инвестирования”.

Что такое активное и пассивное инвестирование

Активное инвестирование (чаще его называют активным трейдингом) — это когда трейдер совершает множество сделок в течение дня. Чаще всего таких трейдеров называют спекулянтами. Они покупают ценные бумаги дешево, а продают их дорого. Разницу в карман. Или могут также шортить ценные бумаги. Такой трейдер может совершать по несколько сот сделок в день! Чаще всего одна его сделка длится от минуты и до нескольких дней. Такие трейдеры используют технический анализ, объемы торгов, а также некоторые экономические новости. Трейдеры, которые занимаются подобного рода спекуляциями называют также активными инвесторами.

Очень любят активный трейдинг начинающие «инвесторы», так как здесь можно действительно сделать от нескольких процентов в месяц. В основном от 2 и до 10%, как уверяют нас коучи по трейдингу. Но при активном трейдинге можно также очень быстро потерять все свои деньги, так как 95% таких трейдеров сливают свой депозит начисто в течение 4-5 месяцев. Для того, чтобы влиться в те 5% трейдеров, которые стабильно зарабатывают на финансовом рынке, надо изучать принципы торговли не год и не два. Поэтому, данный тип инвестирования не подойдет для начинающего инвестора.

Пассивное инвестирование — это такой тип инвестирования, который требует нашего минимального вмешательства в торговлю. Купили акции голубых фишек и забыли про них. Достаточно только докупать акции раз в месяц и перетряхивать свой портфель раз в год, а лучше вообще не трогать. Такой тип инвесторов называют пассивными инвесторами.

Да, при пассивном инвестировании вы не будете получать по 10 и более процентов в месяц. Здесь доходность будет составлять от 10 и до 20% в год на российском рынке акций, а на американском рынке она вряд ли даже превысит 10%. Мало? Мало. Но здесь есть весомый плюс, который перевешивает все минусы пассивного инвестирования. Вам не надо целыми днями сидеть перед монитором компьютера, портить глаза и прожигать свою драгоценную жизнь. Достаточно уделять такому пассивному инвестированию пол часа в месяц или даже меньше, если мы собираемся вкладываться в индексный фонд. Но здесь помимо технического анализа, нам надо освоить и фундаментальный анализ. То есть мы должны научиться читать отчеты компаний, оценивать их перспективы и смотреть в будущее. Этому всему можно научиться, читая в свободное время книги по инвестированию.

В чем же минусы пассивного инвестирования? Так как доходность будет составлять какие-то жалкие 10-15% в год, то сюда желательно входить с большой суммой денег. Допустим, если я хочу получать 1 млн. в год, то у меня как минимум депозит должен быть от 10 млн. рублей. Не у всех есть такая сумма. Но ведь можно начать с малой суммы, например, от 100 000 рублей. 10% от 100 000 руб – это уже 10 000 рублей в год чисто а пассиве.

С чего начать пассивные инвестиции

Ок, мы тебя поняли. Тогда что делать? Как правильно инвестировать? Спросите вы меня. Я ждал этого вопроса. Погнали)

Первое, с чего вы должны начать — это зарегистрировать брокерский счет у топовых брокеров. Нет, не у форекс брокеров и подобных им. У нормальных российских брокеров. Вот рейтинг топовых брокеров для российского фондового рынка. Я рекомендую выбрать брокера Открытие, так как он предоставляет выход на СПб биржу, на которой можно купить акции американских компаний. А также личный кабинет брокера очень удобный и информативный.

Далее, что надо сделать — это взять самый простой тариф на самостоятельную торговлю. Никаких дополнительных услуг не добавляйте. Чисто самостоятельная торговля с минимальными комиссиями.

Далее покупаем дивидендные голубые фишки. Как покупать акции, я писал еще в этой статье.Иногда раз в год заглядываем в портфель, чтобы порадоваться результату. Не забываем каждый месяц пополнять портфель деньгами и покупать на них голубые фишки. Не забываем про балансировку портфеля. Смотрим, чтобы депозит равными суммами делился между акциями. Акции компаний голубых фишек должны быть у вас быть в равных пропорциях. Не допускаем перекоса портфеля.

Если иногда хотите себя побаловать, то лучше тратить дивиденды. Но я рекомендую покупать на дивиденды акции тех же самых голубых фишек. Не забываем про диверсификацию. Берем голубые фишки разных секторов экономики, а также разных стран. Рекомендую брать акции как российских компаний голубых фишек, так и американских.

В настоящее время я все-таки склоняюсь к выбору акций американского рынка, так как наши российские компании очень сильно штормит из-за санкций, да и инфляция по рублю в последнее время выражается двухзначными числами, хотя по ящику говорят, что 5-6%. На то он и ящик. Можете даже сами сравнить цены в магазине на популярные товары, а также на бензин.

Резюме

В результате всех этих действий у вас будет составлен портфель из акций самых устойчивых компаний. В результате мы будем получать доходность среднюю по рынку, которую не могут иногда обогнать даже профессиональные управляющие. И не забывайте, что управляющие также берут неплохую комиссию с вашего депозита. Оно вам надо? Если вы дадите деньги управляющему, то скорее всего получите и доходность меньше,чем средняя по рынку, да еще и дадите этому паразиту комиссию за управление. Не верьте тем, кто говорит, что инвестиции — это очень тяжело и непонятно. Нет, это не так. Этот миф рождают именно вот такие вот управляющие разных инвестиционных фондов, чтобы потом жировать на ваши деньги. Пассивное инвестирование действительно творит чудеса. Много знаменитых инвесторов стали богатыми именно благодаря пассивному инвестированию, а не спекулятивному трейдингу.

Источник https://vse-dengy.ru/aktivnyiy-i-passivnyiy-investor.html

Источник https://vc.ru/iticapital/303840-aktivnye-i-passivnye-investicii-kak-vse-rabotaet

Источник https://lifeinvesting.ru/aktivnoe-i-passivnoe-investirovanie/