Простыми словами о корреляции Bitcoin с фондовым рынком

Корреляция — это статистическая взаимосвязь двух или более величин, параметров, значений. На фондовом рынке коррелирующими называют те инструменты, цены которых изменяются в одном направлении.

То есть, если один актив дорожает, то дорожает и второй, и наоборот. Это пример положительной корреляции. Существует также и отрицательная корреляция: при увеличении цены одного актива, цена второго снижается.

Очевидно, что корреляция может быть сильнее или слабее, силу обычно измеряют в процентах. Традиционно считается, что корреляция до 50% — это слабая взаимосвязь, 50%-70% — средняя, 70%-100% — сильная.

Биткоин появился в начале 2009 года. Истинные мотивы создателя первой криптовалюты доподлинно неизвестны, но по факту BTC явился своеобразным ответом на разворачивающийся структурно-экономический мировой кризис. Это во многом был ответ на появление признаков начала глобальной рецессии, на начало политики количественного смягчения, на начало бесконтрольной эмиссии денег центральными банками, контролирующими мировые резервные валюты, на надувание финансовых пузырей по всему миру.

Принято считать, что текущий кризис, в эпицентре которого мы сейчас (июнь 2022 года) находимся, начался в 2008 году. Я бы, как экономист, все-таки искал первые кирпичи фундамента этого кризиса все-таки в 70-х годах, а то и раньше, но это тема для совсем другой статьи, вернемся к крипте.

Биткоин стал альтернативой традиционным финансам и в первое время стал привлекать игроков, инвестирующих в инструменты с высокой степенью риска. Капитализация крипто рынка была микроскопической, институциональные инвесторы и крупный капитал не обращали серьезного внимания на новый «хайп», а даже если и обращали, то на первых парах не знали, как этот актив оценить, потому что он не укладывался ни в какие традиционные классификации. Корреляции между биткоином и традиционными фондовыми рынками на тот момент можно сказать, что не было.

Ситуация резко поменялась в 2020 году, начался очередной бычий цикл биткоина, институциональные инвесторы освоились в теме криптовалют и капитал с традиционных фондовых рынков стал прибывать на крипто рынок. С этого момента и можно говорить о появлении корреляции биткоина и фондового рынка.

Все очень просто. Понимая взаимосвязь активов между собой, мы с высокой вероятностью можем прогнозировать дальнейшее движение цены того или иного актива.

Биткоин в своем жизненном крипто пути проходил различные стадии. Он был «хайпом», и в него вкладывались гики и фанатики. Он был «цифровым золотом», и в него бежали инвесторы с целью хеджирования рисков на падающем фондовом рынке. С развитием процессов «масс-адопшен» со временем биткоин начал превращаться пусть в рисковый, в чем-то специфичный, но во многом обычный актив фондового рынка.

Этому способствовал вход на крипто рынок капитала с фондового рынка. Различные инвестиционные фонды, крупные компании (давно существующие на рынке или вновь создаваемые) вошли на крипто рынок. Капитализация взлетела до максимума, в моменте приближаясь к 3 триллионам долларов.

Вошли новые крупные инвесторы, появились их паттерны и стратегии торговли и инвестирования, появились их аналитические инструменты, роботы, алгоритмы и т.д. Таким образом биткоин стал с 2020 года таким же финансовым инструментом, как все остальные, просто с повышенным риском. С этого момента мы имеем высокую корреляцию с фондовым рынком.

Важно еще то, что капитализация всего крипто рынка и биткоина в частности ничтожна по сравнению с мировым фондовым рынком, поэтому биткоин теперь повторяет движения базовых индексов, которые являются для него «поводырями».

Важно, что традиционные рынки падают. Биткоин, являясь теперь частью традиционной фонды также обречен на падение. Не будем подробно останавливаться на том, почему и насколько глубоко еще упадут традиционные рынки, важно то, что падение продолжится, и до начала восстановления пройдет еще очень много времени. Таким образом традиционная фонда тянет BTC с собой на дно.

Реальная перспектива выжить только одна — это серьезная капитуляция продаж, это выход огромной части фондов и компаний из крипто рынка, фиксация их убытков. Крипта должна вытряхнуть этих «старых» игроков с рынка, привлечь «новых» и начать новый бычий цикл (скорее всего традиционно с фазы консолидации).

В период смены цикла по биткоину мы скорее всего будем наблюдать не просто раскорреляцию с фондой, а обратную корреляцию, т.е. фондовые рынки продолжат падение, а биткоин начнет полноценный разворот.

Отдельной вопрос — это оценка точек капитуляции. Большой капитал может позволить себе перетерпеть серьезные просадки, поэтому вполне может оказаться, что цели по дну текущего медвежьего забега биткоина могут быть сильно ниже 15к и даже 10к.

Если вы управляете крупным капиталом, вы должны были уже давно убежать из биткоина, если нет — срочно бегите, спасайте то, что осталось. Как альтернатива — шортите в ужасе, пока BTC не достигнет дна.

Если вы частный инвестор и у вас на счету меньше 1 BTC — не парьтесь, просто переждите этот идеальный шторм и цена восстановится. Плохая новость в том, что восстановление может не быть быстрым, на восстановление (до уровней, на которых многие покупали биткоин) могут уйти годы.

Это были мои мысли на тему корреляции криптовалют, в частности биткоина с традиционной фондой. Это не финансовая рекомендация, это то, как я вижу рынок. Более оперативная информация, поиск точек входа в рынок и сделки онлайн — в Telegram-канале, ссылку на который вы можете найти в описании профиля.

Ниже приведу несколько графиков для наглядной демонстрации корреляции биткоина с фондовыми рынками.

Почему цены альткоинов так сильно зависят от курса Биткоина?

В самом начале существования криптоиндустрии понятие «криптовалюта» ассоциировалось только с Биткоином, ведь тогда не было других проектов подобного рода. Однако уже в следующие годы появились тысячи новых стартапов на блокчейне с разными сферами применения. Несмотря на это, Биткоин до сих пор остается «главной» криптовалютой, причём от динамики изменения его цены зависит «погода» на всем остальном рынке. Давайте разберемся в особенностях этой тенденции.

Криптовалюты действительно зависят от поведения Биткоина. Это не миф: для подтверждения данной особенности достаточно посмотреть на графики монет на любой дистанции. Вот первая десятка монет, а в правой части видны графики их курсов за последнюю неделю. Очевидно, зависимость есть — и достаточно сильная.

Рейтинг криптовалют и их графики

Исключением является разве что стейблкоин Tether USDT, курс которого привязан к доллару. Естественно, он внимания на BTC не обращает.

От чего зависит курс альткоинов?

Пожалуй, главная причина сложившейся на рынке ситуации — практически каждый альткоин с более-менее «заметной» капитализацией торгуется в паре с Биткоином. Кроме того, подавляющее большинство монет нельзя купить напрямую за обычную валюту. То есть перед торговлей подобными активами трейдеру в любом случае придется покупать BTC.

Это действительно так. Даже когда мы писали гид по заработку на мастернодах в конце 2018 года, приобрести монету DeviantCoin можно было в обмен на Биткоин. Причём происходило это на уже мёртвой бирже Cryptopia.

Поэтому если владелец альткоинов хочет вообще выйти из криптоиндустрии, скорее всего он сначала продаст свои активы за биткоины, а затем конвертирует BTC обратно в обычную валюту. Из-за этих постоянных колебаний стоимость различных альткоинов неразрывно связана с Биткоином во многих случаях, сообщает Decrypt.

На большинстве торговых бирж больше всего криптовалютных пар для трейдинга именно с Биткоином

Биткоин остаётся резервной криптовалютой практически для всех крупных криптобирж, то есть многие торговые площадки держат деньги именно в BTC. Это придает монете стабильности, которой другим альткоинам пока что не удавалось достичь.

По данным Glassnode, на криптовалютных биржах хранятся чуть более 2.6 миллиона биткоинов. В июне 2020 года общее количество биткоинов на биржах достигло годового минимума — 2.31 миллиона BTC.

Пока что Биткоин остается главным проектом крипторынка и вряд ли эта тенденция поменяется в ближайшее время

Конечно, в любом правиле есть исключения: если относительно альткоина появились хорошие новости по типу листинга на крупной бирже, анонса апгрейда и так далее, его цена может взлететь даже вопреки общему рыночному тренду. Памп будет обусловлен желанием инвесторов продать свои биткоины и купить именно этот альткоин в ожидании роста его цены.

Вы можете оценить общее состояние рынка альткоинов, исходя из индекса доминирования Биткоина. Этот показатель отмечает долю BTC в общей капитализации рынка. Если индекс доминирования падает, значит объем средств в альткоинах увеличивается относительно Биткоина. Во время стремительного роста крипторынка наблюдается резкое падение индекса доминирования.

Первый заметный обвал показателя случился в начале 2017 года, когда цена и капитализация Эфириума начали стремительно расти.

Момент резкого обвала индекса доминирования Биткоина в 2017 году

В этом году самыми трендовыми альткоинами стали проекты из сферы децентрализованных финансов. Если точнее — в данный момент все внимание приковано к NFT-токенам и площадкам для их работы.

Напомним, самой популярной платформой для торговли монет из ниши DeFi является Uniswap. Это децентрализованная биржа, то есть она не хранит ваши деньги. Вдобавок платформа не требует создания учётной записи и подтверждения личности с помощью документов. Подробнее об особенностях взаимодействия с Юнисвапом читайте в отдельном материале.

Практика показывает, что «сезоны альткоинов» — то есть когда монеты резко дорожают по отношению к Биткоину — длятся максимум пару месяцев. То есть большую часть времени средства безопаснее держать именно в BTC, нежели в каких-то других криптовалютах. Однако потенциал для заработка в таком случае будет значительно более консервативным, чем в сравнении с какими-то новыми проектами, и это также нужно учитывать.

Мы считаем, что тенденция зависимости курсов альткоинов от Биткоина будет продолжаться и дальше. Как минимум пока BTC будет занимать большую долю на крипторынке — а сегодня показатель доминирования первой монеты составляет 57.4 процента. Так что рекомендуем трейдерам обязательно оценивать не только состояние определённой монеты, но и поведение Биткоина. Ведь если он вдруг обвалится, как это было несколько раз в сентябре, курсы альтов не спасут никакие новости.

Хотите найти выгодные инвестиции? Не упустите свой шанс на иксы в нашем крипточате миллионеров. Также обязательно заглядывайте в Яндекс Дзен за добавкой материалов.

Корреляция биткоина и альткоинов

Весь 2021 год мы слышали фантастические истории о скором подорожании Биткоина до 100 000 долларов. Большую часть времени даже самые большие оптимисты отказывались верить в подобные глупости, но уже осень стало ясно, что цифровое золото разогналось не на шутку. Если не вдаваться в подробности, то всё было хорошо до тех пор, пока американские финансисты вдруг не узнали, что экономика страны находится в кризисе. Криптовалюты пошли вниз, а в начале 2022 года падение только усилилось. Уже в марте главным фактором стала политическая напряжённость, а глобальные рынки до сих пор не могут определиться с тем, в какую сторону им идти. Поддержки от ФРС нет, а ведь американские компании уже привыкли, что в подобных ситуациях их накачивают нарисованными триллионами долларов. Покупательская способность растёт, а экономические показатели продолжают бить рекорды. Увы, но на этот раз янки придётся придумывать новый способ выхода из кризиса.

реклама

Вообще причин для падения курса Биткоина множество, но в данном случае есть и другие вопросы. Аналитики отмечают, что один из главных ударов пришёлся по майнерам. Так, после падения курса цифрового золота ниже 20 000 долларов доходность на популярном оборудовании Antminer S9 достигла отрицательных значений. Проще говоря, сегодня заниматься добычей Биткоинов невыгодно, ведь во многих странах вы потратите на электричество больше, чем заработаете. Как результат крупные майнеры начали распродавать накопленные монеты, а в июне наблюдается небывалый приток Биткоинов на рынок. Реального выхода у майнеров нет, ведь им нужно не только оплачивать розетку, но и поддерживать сотни и даже тысячи единиц дорогостоящего оборудования в рабочем состоянии. По итогам мая доходность добычи снизилась на 80%, а ведь некоторые аналитики ещё и вещают о скором приходе криптозимы.

Одновременно с этим эксперты занимаются тщательным изучением графиков. Мы не будем усложнять материал скользящими и кривыми метриками, поэтому резюмируем. Есть мнение, что Биткоин сильно недооценён, а его реальная стоимость с учётом всех рыночных показателей должна находиться на отметке в 44 000 долларов. Критиковать такую позицию можно сколько угодно, но суть в том, что оценки аналитиков и реальное положение вещей – это две большие разницы. В первом случае выводы делаются на основе полученных за долгое время данных. Это как прогноз погоды, когда синоптики прогнозируют дождь только потому, что вероятность его появления при аналогичных условиях всегда была высока. Ну а во втором случае реальная цена строится не только на графиках, но и на макроэкономических показателях глобальной экономики.

В связи с этим эксперты отмечают, что в 2022 году Биткоин очень сильно зависит от биржевых показателей, а значит есть несколько возможных сценариев. Оптимистичный расклад событий предлагает запастись терпением, а также покупать криптовалюту, ведь сегодня мы находимся на глобальном дне. Как только волна негатива пройдёт, а экономика начнёт восстанавливаться, Биткоин ощутимо подорожает, что позволит инвесторам увеличить свой капитал в несколько раз. Но это только один вариант развития событий, ведь пока есть все основания ожидать ухудшения экономических показателей стран ЕС и США. Как следствие – снижение потребительского спроса, резкое падение производства и непопулярные меры, позволяющие остановить падение. В такой ситуации ожидать роста криптовалют не приходится. Биткоин показал себя как крайне ненадёжное средство для хранения денег. При этом потери настолько огромны, что вы можете недосчитаться 2/3 начального капитала. Гораздо выгоднее в такой ситуации инвестировать в реальный сектор экономики. Ну а обычные люди чаще всего покупают предметы первой необходимости, электронику или вкладываются в недвижимость.

Источник https://vc.ru/finance/446066-prostymi-slovami-o-korrelyacii-bitcoin-s-fondovym-rynkom

Источник https://2bitcoins.ru/altkoini-silno-zavisyat-ot-bitkoina/

Источник https://overclockers.ru/blog/TEXHAPb/show/69649/chto-budet-s-kursom-bitkoina-v-2022-godu-analitiki-forklog-ozhidajut-podorozhaniya-kriptovaljuty