Разбор секторов экономики для начинающих инвесторов фондовой биржи

Сектор — группа компаний со схожими бизнес-моделями. Секторы рынка регламентированы глобальным стандартом классификации отраслей (ГСКО). То есть, речь сейчас не пойдёт о моём собственном понимании рынка. Мы будем обсуждать классификацию, которую придумали умные дядьки с бородой.

• Для диверсификации. Чтобы выбирать активы из разных секторов для снижения рисков.
• Для облегчения выбора активов. Вы можете сравнивать компании внутри сектора, а не внутри рынка.
• Чтобы иметь возможность делать поправки на текущую фазу экономического цикла

1. Энергетика (Так умные дядьки почему-то назвали нефтегазовый сектор)

В сектор входит: нефть, газ, уголь и оборудование для этого вот всего.

Пример на американском рынке: Exxon Mobil (XOM), PetroChina (PTR), Royal Dutch Shell (RDS.A), Devon Energy (DVN)

На рынке РФ: Лукойл (LKOH), Газпром (GAZP), Роснефть (ROSN), Сургутнефтегаз (SNGS).

Самая низкая доходность на рынке США, но самые высокие дивиденды: 3,8%. Сектор рискованный. Котировки акцией зависят от цен на сырье. А ещё от сделок ОПЕК, состояния рынка и твиттера Трампа (светлая ему память). В общем, этот сектор тяжело поддаётся прогнозированию.

2. Материалы (сырьевой сектор)

В сектор входит: химикаты, сельскохозяйственные материалы, пластик, стройматериалы, упаковка, драгоценные и промышленные металлы и минералы. Сюда же относятся золотодобытчики.

Пример на американском рынке: Alcoa (AA), WestRock (WRK), Du Pont (DD), Mosaic (MOS), Sherwin-Williams (SHW).

На рынке РФ: Норильский никель (GMKN), АЛРОСА (ALRS), Русал (RUAL), Северсталь (CHMF), Полиметалл (POLY), ФосАгро (PHOR).

По этому сектору есть несколько фондов, но все они касаются золотодобытчиков. Например, FinEx Золото (FXGD) или Тинькофф Золото (TGLD), ВТБ Фонд Золото (VTBG)

Сектор цикличный и довольно разношерстный. Например, экологическая упаковка, вероятней всего, тренд на будущее. Металлурги падают при кризисе, а золото — растёт. Поэтому, сложно сделать однозначные выводы.

3. Промышленность

В сектор входит: аэрокосмическая промышленность, авиакомпании, морской транспорт, грузоперевозки, машинное оборудование, железнодорожная промышленность.

Примеры на американском рынке: всем вам известный Boeing (BA), General Electric (GE), Lockheed Martin (LMT), Caterpillar (CAT), Danaher (DHR).

На рынке РФ: Аэрофлот (AFLT), Трансконтейнер (TRCN), НМТП (NMTP), Камаз (KMAZ).

Сектор также довольно цикличный, и зависит от состояния рынка. У компаний из этого сектора не редко бывает высокая долговая нагрузка. Также, этот сектор часто пользуется поддержкой государства.

4. Потребительские товары повседневного спроса

В сектор входят: то, что нужно людям вне зависимости от ситуации на рынке. Еда, напитки, алкоголь, табак, косметика, ну и супермаркеты, где можно купить все эти товары.

Примеры на американском рынке: Wal-Mart Stores (WMT), Procter & Gamble (PG), Tyson Foods (TSN), Philip Morris (PM), Costco Wholesale (COST).

На рынке РФ: Магнит (MGNT), Детский мир (DSKY), ГДР X5 RetailGroup (FIVE), Черкизово (GCHE), Лента (LNTA).

Этот сектор рынка можно использовать как защитный актив. Он не цикличный, но и не особо быстро растёт. Люди и в момент кризиса буду покупать хлеб, но и не станут есть больше хлеба в период экономического роста.

5. Потребительские товары выборочного спроса

А вот тут уже то, что покупают люди когда закрыты основные базовые потребности: автомобили, мотоциклы, одежда, предметы роскоши, отели, рестораны, свадебные услуги, круизы.

За 10 лет этот сектор показал рост на 382%, во многом благодаря Amazon

Примеры на американском рынке: конечно Amazon (AMZN), Alibaba (BABA), McDonald’s (MCD), Nike (NKE), Carnival (CCL).

На рынке РФ: М-видео (MVID), Озон (OZON), Обувь России (OBUV).

Это цикличный сектор, и хорошо растёт только после кризиса, когда повышается доход населения. Разумеется, пока у людей нет зарплат, мечту о круизах они временно откладывают.

6. Здравоохранение

Это огромный сектор, в который входят: разработчики лекарственных препаратов, поставщики мед.оборудования, медицинская страховка и биотехнологии.

Второй по величине и третий по динамике роста сектор: за последние 10 лет вырос на 261%

Примеры на американском рынке: Pfizer (PFE), Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Gilead (GILD), Eli Lilly (LLY).

На рынке РФ сложно найти примеры. Немного медицины есть в АФК-системе (AFKS), если можно так выразиться.

Также, есть фонд NASDAQ Bioteh (TBIO), который на 98% состоит из акций здравоохранительного сектора. Он обязательно будет в моём портфеле, когда я доберусь до диверсификации по сегментам.

Сектор считается не цикличным, потому что люди болеют вне зависимости от экономической ситуации в стране. При этом, сектор хорошо растёт, потому что биотехнологии развиваются. Но у них есть свои сложности с конкуренцией, испытанием новых препаратов, патентами и тд. Поэтому, акции биотехнологий достаточно волатильны. Поэтому-то я и хочу фонд.

Сектор состоит из банков, страховых компаний, брокеров и тд.

Примеры на американском рынке: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Visa (V), Masterkard (MA), Goldman Sachs (GS).

На рынке РФ: Сбербанк (SBER), TCS Group (TCSG), ВТБ (VTBR)

Из всего сектора платёжные системы растут быстрей всего. Сам сектор вырастает сразу после окончания кризиса быстрей всех остальных. Так как компании этого сектора выдают кредиты бизнесу и частным лицам, котировки акций зависят от реального положения дел в экономике.

8. Информационные технологии (IT-сектор)

Это любимый инвесторами сектор. Программное обеспечение, детали для гаджетов, материнские платы, смартфоны, интернет-услуги.

Примеры на американском рынке: Apple (APPL), Microsoft (MSFT), Cisco (CSCO), Nvidia (NVDA), Intel (INTC), IBM (IBM), Adobe (ADBE).

На рынке РФ: ээээ Яндекс (YNDX)? Не особо богата IT-компаниями земля русская.

Также, стоит отметить классные фонды от FinEx (FXIM) и (FXIT).

Самый большой и самый прибыльный сектор индекса S&P 500. Его, несомненно, любят инвесторы. Не смотря на то, что есть определенные риски: компании должны идти в ногу со временем, чтобы выигрывать в конкурентной борьбе.

9. Коммуникационные услуги

За этим скучным названием скрывается всё, что мы с вами очень любим: производители компьютерных игр, услуги связи, сми, развлечения, интерактивные медиа, социальные сети, онлайн-кинотеатры.

Самый молодой сектор в индексе S&P 500, сформирован в 2018 году.

Примеры на американском рынке: Facebook (FB), Googl (GOOGL), Walt Disney (DIS), Netflix (NFLX), Twitter (TWTR), AT&T (T).

На рынке РФ: МТС (MTSS), Ростелеком (RTKM), Мэйл-ру (MAIL).

Большинство компаний этого сектора зарабатывают на рекламе, поэтому сектор считается достаточно цикличным. Я, как маркетолог, люблю этот сектор, и покупаю неоправданно много акций.

10. Коммунальные услуги

Это газ, электричество, вода, возобновляемые ресурсы. Всё, что предоставляется для частных лиц.

Примеры на американском рынке: NextEra Energy (NEE), Exelon Corp (EXC), Consolidated Edison (ED)

На рынке РФ: Россети (RSTIP), Русгидро (HYDR) , Ленэнерго (LSNG), Юнипро (UPRO).

Очень консервативная отрасль. Возможности роста у этих компаний ограничены. Но и влиянию кризиса они особо не подвержены. Что бы не случилось, вода, газ и электричество всё равно нужны людям.

11. Недвижимость

Сюда входит: управление, аренда, разработка, промышленная и жилая недвижимость.

Примеры на американском рынке: American Tower (AMT), Simon Property Group (SPG), ProLogis (PLD), Welltower (WELL), Equinix (EQIX), Ventas (VTR), Weyerhaeuser (WY). И, конечно, REIT, про которые можно написать отдельно.

На рынке РФ: Группа ЛСР (LSRG), ПИК (PIKK)

Сектор низкодоходный, консервативный, но с большими дивидендами. Это и делает его привлекательным для инвесторов.

Конечно, это очень краткое описание. По каждому сектору можно было бы расписать отдельную статью. Но, я надеюсь, что этот материал поможет вам увидеть общую картину, и пересмотреть баланс портфеля.

12 друзей российского инвестора. Рейтинг самых недооцененных бумаг

20 октября 2021 года стало поворотным моментом для российского фондового рынка: рост котировок сменился снижением. В тот день индекс Мосбиржи показал максимальное значение по закрытию — 4287,52. К 25 января его значение снизилось на 24%. За это время котировки большинства акций тоже сильно пошли вниз.

Вполне возможно, что продажи стали чрезмерными и акции по текущим ценам могут быть выгодны для вложений, даже несмотря на разного рода нестабильность. «РБК Инвестиции » выбрали самые недооцененные по отдельным секторам экономики акции, к которым стоит присмотреться.

Недооцененность мы определяли, сравнивая мультипликаторы компаний P/E (цена к прибыли) с медианным значением в своем секторе. Мультипликатор P/E сопоставляет стоимость компании с ее прибылью и позволяет сравнить инвестиционную привлекательность разных по размеру компаний одного сектора. Чем меньше P/E компании, тем более она недооценена по сравнению с конкурентами.

Акции мы выбирали из числа бумаг российских компаний, доступных для покупки в каталоге «РБК Инвестиций».

Для сравнения мы разделили компании по секторам. За основу взяли деление отраслевых индексов Мосбиржи. То есть мы выделили секторы «Металлы и добыча», «Финансы», «Электроэнергетика», «Нефть и газ», «Строительство», «Химия», «Транспорт», «Информационные технологии» «Телекоммуникации». Однако потребительский сектор мы разбили на четыре отдельных и достаточно различных сектора — «Ретейл», «Машиностроение», «Медицина», «Производство продуктов».

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Средние и медианные значения мультипликаторов достаточно сильно разнятся в каждой отрасли. Если для компаний электроэнергетики медианное отношение стоимости к прибыли составляет 9,4 к 1, то у машиностроительных компаний стоимость компании в среднем превышает прибыль в 26 раз. Поэтому, оценивая привлекательность, инвестору нужно сравнивать мультипликаторы в своей отраслевой категории. Для этого после ранжирования компаний по возрастанию значений мультипликатора P/E мы определили самые недооцененные и привлекательные акции в каждой отрасли.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

«Мечел»
P/E компании 0,59
P/E сектора (медиана) 12

До начала снижения цен, на максимуме в октябре 2021 года, P/E компании составлял 2,85. С 20 октября 2021 года до 25 января 2022 года обыкновенные акции «Мечела» подешевели на 39,3%, привилегированные бумаги — на 11,3%.

Отрицательный капитал компании пока еще может сдерживать рост котировок. Компания долгое время была убыточной из-за чрезмерных долгов. Но в последней отчетности показан обнадеживающий рост выручки и прибыли. Все сказанное говорит, что у акций «Мечела» возможен значительный потенциал роста котировок. Тем более что у следующих дешевых акций сектора — «Селигдара» и ММК — значения P/E составляют уже 2,75 и 2,99, соответственно.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

ВТБ
P/E финансовой группы 2,09
P/E сектора (медиана) 11,58

До снижения, в октябре 2021 года, значение P/E банка составляло 3,93. С октября акции ВТБ подешевели на 24,86%. Текущая рыночная цена ВТБ в четыре раза ниже балансовой стоимости капитала. Об этом говорит P/BV компании 0,25, который ниже медианного значения P/BV в секторе, равного 1,05.

Потенциал роста при уровне цены на 25 января, согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, составляет 64,6%. По акциям ВТБ раз в год выплачиваются дивиденды. Правда, дивидендная доходность выплат за последний год при текущей цене составляет всего 3,3%.

Следующими самыми недооцененными компаниями финансового сектора являются QIWI (P/E 2,24; P/BV 0,86) и Сбербанк (P/E 4,6; P/BV 0,91).

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

С октября, когда P/E «Россети Центр и Приволжье» достигал 3,86, акции компании подешевели на 25,2%. На текущем уровне рыночная стоимость компании составляет 0,35 от балансовой стоимости ее капитала. При этом медианное значение этого показателя по сектору равно 0,97. То есть акции компании «Россети Центр и Приволжье» — самые недооцененные бумаги в самом недооцененном секторе.

Консенсус-прогноз Refinitiv ожидает роста котировок «Россети Центр и Приволжье» на 51,88% от цены на 25 января. Кроме того, дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене составляет 12,3%.

Следующими по недооцененности акциями энергетических компаний можно считать бумаги «Интер РАО» и ФСК ЕЭС. Значение P/E «Интер РАО» находится на уровне 2,88, а P/BV равняется 0,41. У ФСК ЕЭС эти показатели равны 3,19 и 0,18 соответственно.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

«Сургутнефтегаз»
P/E компании 3,02
P/E сектора (медиана) 10,55

В октябре 2021 года P/E компании составлял 3,3. С октября до 25 января котировки обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» снизились на 6,62%, а привилегированные бумаги подешевели на 7,6%. Сейчас P/BV компании составляет 0,23. То есть ее капитализация почти в пять раз меньше балансовой стоимости капитала. Медианное значение P/BV в секторе составляет 1,18.

Такое низкое отношение — отраслевая особенность. Значительная доля активов нефтегазового сектора — дорогостоящее низколиквидное оборудование. А это означает, что в случае ликвидации компании акционерам не стоит рассчитывать на получение средств по балансовой стоимости. Но у «Сургутнефтегаза» есть очень значительное отличие. Существенную долю активов составляют деньги на валютных депозитах, поэтому акции компании могут иметь значительный потенциал роста.

Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, потенциал роста обыкновенных бумаг компании составляет 74,14% от текущих уровней, а у привилегированных акций — 76%. Рост могут поддержать и дивиденды. Дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене составляет по обыкновенным бумагам всего 2%, но зато по привилегированным она равна 18,39%. Прибыль компании сильно зависит от курса доллара и может значительно вырастать при ослаблении рубля. В этом случае увеличится и размер дивидендов по привилегированным бумагам.

Следующие по недооцененности акции сектора — это бумаги «Газпрома» (P/E — 3,66; P/BV — 0,44) и «Башнефти» (P/E — 4,44; P/BV — 0,42).

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Когда в прошлом году индекс Мосбиржи был на максимуме, P/E компании имел значение 5,61. С того времени бумаги «Русагро» подешевели на 13,05%. Сейчас капитализация компании близка к балансовой стоимости капитала — P/BV составляет 0,91 при медианном P/BV в секторе 1,57.

Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, потенциал роста от текущих цен составляет для сельхозкомпании 31,77%. Дивидендная доходность выплат за последние 12 месяцев к текущей цене — 13,31%. То есть дивидендные выплаты тоже могут стать толчком к росту котировок «Русагро».

Следующие по недооцененности акции производителей продуктов питания и напитков — это акции группы «Черкизово» (P/E — 6,21; P/BV — 1,45) и бумаги «Абрау-Дюрсо» (P/E — 10,47; P/BV — 1,59). Как видим, показатели конкурентов подчеркивают текущую недооцененность «Русагро».

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Значение P/E компании в октябре 2021 года составляло 4,99. От отметки 20 октября 2021 года до 25 января 2022 года бумаги девелопера подешевели на 10,32%. Сейчас P/BV компании имеет значение 0,73 при срединном показателе в секторе 0,96.

Консенсус-прогноз Refinitiv ожидает роста котировок группы от текущих уровней на 35,80%. Катализатором роста могут стать дивидендные выплаты. Сумма дивидендов, выплаченных за последние 12 месяцев, составляет 8,68% от текущей цены.

Следующие недооцененные компании сектора — группы ПИК и «Эталон». Величина P/E ГК «ПИК» — 5,45, а вот согласно P/BV (2,81) бумаги застройщика торгуются выше балансовой стоимости. У «Эталона» ситуация обратная — значение P/E уже близко к медианному показателю и составляет 13,38, а до балансовой стоимости бумагам еще расти вдвое — значение P/BV равно 0,53.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

В октябре 2021 года P/E компании равнялся 6,47. С тех пор бумаги торговой сети подешевели на 27,92%. P/BV компании находится на уровне 0,81 при медианном P/BV в секторе 2,23. То есть текущий уровень капитализации ниже балансовой стоимости капитала компании и больше чем в два раза ниже аналогичного показателя конкурентов.

Консенсус-прогноз Refinitiv указывает на перспективу роста котировок «Ленты» на 89,88%.

Следующая недооцененная компания сектора — «М.Видео» со значениями мультипликаторов P/E и P/BV 5,82 и 1,89 соответственно.

Такое же значение P/E (5,82) у «Детского мира». Но P/BV «Детского мира» достигает значения 45,71, что существенно выше среднеотраслевых значений этого мультипликатора.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

«Нижнекамскнефтехим»
P/E компании 5,94
P/E сектора (медиана) 19,93

P/E компании в октябре 2021 года был на уровне 7,55. С октября 2021 года обыкновенные акции компании подешевели на 21,4%, привилегированные бумаги — на 10,85%. Капитализация «Нижнекамскнефтехима» незначительно выше размера собственного капитала — P/BV компании равен 1,16 при медианном значении в секторе 2,17. Выплата дивидендов — одна из привлекательных сторон акций «Нижнекамскнефтехима». Дивидендная доходность выплат за последний год к текущей цене составляет 9,58% по обыкновенным и 10,42% по привилегированным бумагам.

Следующими по недооцененности компаниями сектора сейчас можно назвать «ФосАгро» и «Казаньоргсинтез». P/E «ФосАгро» находится на уровне 6,78, а P/BV имеет значение 4,47. Соответствующие показатели «Казаньоргсинтеза» равны 7,22 и 1,85.

Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

НМТП
P/E компании 6,40
P/E сектора (медиана) 20,91

В октябре 2021 года P/E компании достигал уровня 14,11. С того времени акции Новороссийского морского торгового порта подешевели на 18,9%. На текущих уровнях капитализация НМТП незначительно выше размера собственного капитала — P/BV компании равен 1,14 при медианном значении в секторе 1,65. Дивиденды компании не являются сильной стороной акций НМТП — дивидендная доходность годовых выплат к текущей цене составляет 0,92%. Аналитики оценивают потенциал роста в диапазоне 30–40% от текущих уровней.

Cледующими недооцененными акциями транспортного сектора можно считать бумаги Globaltrans. P/E Globaltrans равно 11,81, а вот P/BV имеет значение 2, что уже выше секторального среднего уровня.

Также в секторе можно отметить бумаги «Совкомфлота». P/BV компании имеет значение всего 0,56. Однако P/E судоходной компании находится на уровне 44, что вдвое больше медианного значения в секторе.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

МТС
P/E компании 7,13
P/E сектора (медиана) 21,24

До снижения рынка P/E компании находился на уровне 8,1. С октября акции МТС подешевели на 12,47%. По итогам последней отчетности у компании отрицательный капитал, что может сдерживать инвесторов от покупок. Тем не менее акции МТС выглядят значительно недооцененными по мультипликатору P/E , значение которого почти втрое меньше медианного уровня по сектору.

Консенсус-прогноз Refinitiv допускает рост котировок компании на 35,3%. Кроме того, рост может вызвать выплата дивидендов. Дивидендная доходность прошлых годовых выплат к текущей цене составляет 13,26%.

Также недооцененными можно назвать обыкновенные и привилегированные акции «Ростелекома». P/E «Ростелекома» имеет значение 9,06, а P/BV — 1,3 при медиане по сектору 2,08.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

КамАЗ
P/E компании 10,77
P/E сектора (медиана) 26,03

Этот сектор представлен у нас одной только компанией. За время общего снижения рынка с октября прошлого года акции компании подешевели на 16,69%. На текущем уровне P/BV компании составляет 1,38 при медианном P/BV в секторе 2,07.

К сожалению, мы не располагаем прогнозами аналитиков относительно целевой цены акций компании. Дивиденды тоже не были у компании фактором роста бумаг компании — дивидендная доходность прошлогодних выплат к текущей цене составляет 0,54%. Но мультипликатор P/E КамАЗА почти в 2,5 раза меньше медианного значения отрасли.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

В медицинском секторе присутствует только одна бумага, которую можно рассматривать как недооцененную. Это депозитарные расписки оператора сети клиник «Мать и дитя» MD MedicaL Group. При снижении рынка после 20 октября 2021 года котировки MD MedicaL Group снизились на 13,91%. На текущих уровнях цен значение P/BV компании равно 2,89. То есть рыночная стоимость компании почти в три раза больше собственного капитала, притом что в секторе это соотношение в среднем на уровне 1,9. Однако P/E компании значительно ниже медианного уровня по сектору.

Консенсус-прогноз Refinitiv предполагает возможность роста котировок компании на 51,70%.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Не совсем обычная ситуация сложилась в IT-секторе. Здесь практически нет недооцененных акций. В этом секторе единственная прибыльная компания — HeadHunter. Но P/E компании выше медианного значения в секторе.

Значение P/BV ниже среднего значения в секторе только у VK Company — 0,78 против 1,86. Но убыточность компании не позволяет провести сравнение по P/E.

Таким образом, сектор остался без представителя в списке недооцененных акций.

Какие акции выгодно покупать сейчас, лучшие вложения 2022

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2021 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2022 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
4. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Важно! Кроме того, при выборе компании, акции которой планируете купить, нужно учитывать отзывы акционеров, уровень доверия покупателей ЦБ, перспективы развития, изучить прогнозы от экспертов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2022 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Moderna;
• Pfizer;
• Johnson & Johnson;
• Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины. Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• Allegro Microsystems (до +20%);
• IT-Mobile (до +30%);
• SalesForce (до +28%);
• Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2021 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2021 году повысились на 33%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Самые ликвидные акции российских компаний 2022

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Газпром»;
• «Сбербанк»;
• «Мечел»;
• «Роснефть»;
• «Лукойл»;
• «Татнефть».

Традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2022 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сургутнефтегаз»;
• «НЛМК»;
• «Норникель»;
• «Юнипро» — Алроса;
• «Магнит».

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаза» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 319.95 руб.;
• «Мечел» — 139.89 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 37.84 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 168.60 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 256,88 руб., обычной акции — 266.89 руб.

Важно! Среди лидеров рынка самые дорогие акции в «Норникеле» — 21970 руб., «Лукойле» — 6826,5 руб., «Магните» — 5086,5 руб.

Собираем выгодный портфель в 2022

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2022 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Важно! Ещё необходимо сравнивать акции в пределах одной отрасли. Например, будем выбирать между «Роснефтью» и «Лукойлом». Если сравнивать акции этих компаний за большой временной промежуток, то доходность выше у «Лукойла» (около 15%), а у «Роснефти» — около 10%.

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +37% по состоянию на февраль 2022 года.

Риски 2022

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится очередная рецессия.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы

Золотодобывающая компания «Полюс» показала самый большой прирост стоимости акций за 2021 год — +95%. На втором месте «Яндекс» (+80%), замыкает тройку лидеров «Полиметалл» — +60%.

В 2022 году инвесторы выбирают такие ETF-фонды — SPY ETF (в портфеле акции 560 крупнейших американских компаний, средняя доходность на уровне 26%), GDX ETF (основу составляют акции мировых золотодобывающих компаний, доходность около 27%). Также аналитики рекомендуют EEM ETF — в портфеле более 100 акций, в том числе российских компаний, доходность на уровне 10,3%.

Ресурс macrotrends. net можно использовать, чтобы провести финансовый анализ показателей американских компаний, tradingview.com позволяет держателям акций провести технический анализ финансовых показателей и изучить прогнозы, finviz.com — похожий сервис, дополнительно позволяет сортировать данные по разным критериям.

Источник https://vc.ru/finance/196416-razbor-sektorov-ekonomiki-dlya-nachinayushchih-investorov-fondovoy-birzhi

Источник https://quote.rbc.ru/card/61f3d4069a794774951971f2

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/kakie-akcii-vygodno-pokupat-sejchas-luchshie-vlozheniya/