Кредитное плечо на бирже: маржинальная торговля, трейдинг на бирже для начинающих

Что такое маржинальная торговля, как работает кредитное плечо на бирже и как выбрать размер leverage? У каких брокеров не стоит пользоваться кредитным плечом? В чем риски и возможности торговли на бирже с использованием этих инструментов, и в каком случае плечо может быть полезно для целей долгосрочного инвестирования? Основы торговли на бирже для начинающих инвесторов будут рассмотрены далее в статье.

Маржинальная торговля и кредитное плечо − это…

Заключение на бирже сделок на деньги, которых у инвестора нет. Чтобы завершить данные сделки, нужно взять у брокера кредит, под залог имеющихся активов. Здесь можно провести аналогию с приобретением авто в кредит. Оформляются деньги в долг у банка, машина пребывает в залоге и если что-то идет не так, банк забирает авто.

Что такое кредитное плечо на бирже? Это отношение собственных средств к заемным, соответственно сделки, сумма которых превышает то количество денег, которые в настоящий момент имеются на балансе. Кредитное плечо отображается двумя способами:

• в процентах;
• в отношении.

В настоящий момент у вас имеется 100 тыс. рублей, а вы желаете купить акций на 500 тыс. рублей, тогда 20% это размер собственных средств из 100%, либо кредитное плечо составляет 1:5.

Как работает кредитное плечо

Пользователь копил средства, получилось собрать 100 тыс. рублей, открыл счет у брокера. И здесь компания присылает аналитическую записку, где сказано, что бумаги определенной компании очень перспективные. Появилось желание купить акций на большую сумму, чем в настоящий момент есть. Используется кредитное плечо 1:5, покупают акций на 500 тыс. рублей. 400 занимаем у брокера. Если цена акций растет проблем нет. Но, если рынок начал движение не в том направлении из-за политического события или компания сама по себе не надежная была, цена пошла вниз. В тот момент, когда цена акций в портфеле начинает падать до 400 тыс. рублей, брокер принудительно закрывает позицию, забирает деньги назад. В результате убыток в виде 100 тыс. рублей.

Кредитное плечо − это рычаг, который приумножает потенциальную прибыль, но с другой стороны повышает риски. Причем риск клиент берет 100% на себя, брокер здесь ничем не рискует.

Более того, тот размер кредитного плеча, который предоставляется брокером, показывает, насколько сильно он оценивает риск падения. Например, когда компания требует залог в 50% от собственных средств, то есть дает плечо 1:2, он допускает падение акций. Когда брокер требует 10% собственных средств, дает 1:10, он более позитивно оценивает акции, или считает их менее волатильными.

Оплата кредитного плеча

Важный момент, что брокер дает кредит не бесплатно. Если деньги взяли в долг сегодня и в этот день вернули, за услугу платить не нужно. Когда речь идет о держании кредита минимум одну ночь, до следующего торгового дня, ежедневно начисляются проценты.

Как правило, мы видим процент по кредитному плечу около 20% годовых, есть фирмы с меньшими суммами. Здесь важно детально изучить условия торговли, если нацелены работать на бирже с большим кредитным плечом или маленьким.

Изначально может показаться, что это не существенно, но если вы на протяжении нескольких месяцев будете держать сделку с плечом, можно потерять половину профита, выплачивая проценты. Поэтому держать сделки длительное время с плечом нельзя, особенно для долгосрочного инвестора − эта история не подходит.

На какое плечо можно рассчитывать?

Самостоятельных расчетов делать не нужно. На торговом терминале КВИК при открытии заявки увидите, какой размер кредитного плеча можно взять у брокера.

Чтобы избавиться от лишних соблазнов, можно отключить опцию у брокера. Тем самым избавиться от лишних рисков. Чтобы начать торговать плечом, отдельных соглашений с брокером делать не нужно. Все автоматически прописано в условиях договора.

Если речь идет о срочном рынке, торговле фьючерсами, например, здесь такое понятие как маржинальная торговля не требуется, хотя сделки осуществляются с плечом. Оно встроено автоматически − гарантийное обеспечение.

Маржинальная торговля как понятие применяется не только когда, покупаются активы на деньги, которых на данный момент нет. Есть понятие маржинальные ценные бумаги − это активы, которые брокер готов принять в залог для совершения других сделок.

Также маржинальная торговля относится к открытию коротких позиций на продажу. У пользователя в настоящий момент нет акций, но вы уверены, что они в цене буду падать, и намерены заработать, и тогда можно купить акции в долг у брокера, затем выкупить их по более дешевой цене, отдать, что должны брокеру, и заработать на разнице.

От чего зависит размер плеча?

Начало торговли на бирже требует от инвестора понимать азы трейдинга. Что влияет на размер кредитного плеча? Изначально нужно понимать, что разные брокеры используют разные подходы для своих клиентов. В настоящий момент действует классификация, по которой клиенты делятся на:

• стандартный уровень риска − присваивается сразу после открытия счета, если вы новичок у брокера. Плечо дается не более 1:3;
• повышенный уровень риска − если счет открыт более 180 дней назад, при этом в 5 из данных дней совершены сделки, и остаток денег и ценных бумаг превышает 600 тыс. рублей, возможно присвоение категории повышенного риска. Кредитное плечо можно получить больше.

Если на счете не кэш, а ценные бумаги, которые желаете отдать брокеру в залог и получить возможность завершать сделки с деньгами, которых нет в данный момент, плечо зависит от активов на балансе. Если брокер считается их надежными, тогда кредит будет больше, если рисковые − плечо снижается.

Зачем люди берут кредитное плечо и когда оно необходимо?

Спекуляция − если человек занимается этим делом и у него достаточно опыта, возможно применение кредитного плеча. Если вы новичок работать лучше только на собственные средства. Есть риск, что рынок начнет двигаться в другом направлении, что грозит потерей капитала.

Представим, что вы относитесь к консервативному инвестору, когда кредитное плечо может пригодиться?

1. Кассовый разрыв. Вы знаете что акции на Мосбирже торгуются Т+2, то есть если пользователь сегодня продал акции, деньги придут послезавтра. При этом в этот день хочется купить облигацию, облигации торгуются в режиме Т+1, если сделка открыта сегодня, то деньги нужно заплатить завтра. Получается кассовый разрыв, чтобы его перекрыть, можно воспользоваться кредитом у брокера на одну ночь, выйдет это не дорого, это даст возможность выполнить цели и рисков не брать на себя.
2. Представим ситуацию: на брокерском счете нет кэша, присутствуют только надежные облигации, которые готовы продать, чтобы докупиться акциями Газпрома, если они упадут в цене 220 рублей за 1 акцию. Ставится отложенная заявка на покупку бумаг, по фиксированной цене. Чтобы сейчас облигации не продавать и не терять купонный доход, и не сидеть в кэше, можно воспользоваться кредитным плечом. Если заявки на покупку акций сработает, вы в тот же день продаете облигации, покрытие долг перед брокером и ничего не выплачиваете по кредиту.

Этот подход отличный, поскольку многие эксперты не рекомендуют хранить слишком много денежных средств на счете брокера, которые не требуются для совершения операций.

Потому, что ценные бумаги на счете зафиксированы в депозитарии, если брокер обанкротится, осуществляется перевод бумаг к другому брокеру без потери. А вот кэш, в случае банкротства не застрахованы, и пользователь может не вернуть их назад.

Маржинальное кредитование и использование кредитного плеча в процессе торговли на бирже для начинающих − это рискованный процесс. Подходит в большей степени для опытных инвесторов, поскольку история связана с рисками и дополнительными возможностями, важно изучать условия торговли. Особенно нужно взвешивать степень риска, которую вы готовы на данный момент принять на себя.

Брокеры, которые работают на Мосбирже, чаще всего дают небольшое кредитное плечо, если говорить о Форекс компаниях, там начинается космос. Есть фирмы, которые дают плечи 1:3000, вы только задумайтесь над этим. Возможность уникальная, но и шанс растут быстро слить все средства на депозите. Будьте осторожны!

Что такое кредитное плечо?

Чтобы торговать с кредитным плечом, необходимо понять, что это такое и для чего оно нам необходимо. Кредитное плечо — это отношение заемного капитала к собственным средствам. Его также называют торговым плечом, плечом финансового рычага, финансовым левериджем или кредитным рычагом. Что из себя представляет кредитное плечо, проще понять через пример, который я приведу ниже.

У вас есть 10 000 USD, которые вы желаете инвестировать и приумножить. Допустим, у вас есть возможность купить мобильный телефон по цене 100 USD, отвезти его в другой город и продать по цене 101 USD. На 10 000 USD вы можете купить 100 телефонов и, продав их по 101 USD, получить прибыль в размере 100 USD. На все это у вас уйдет, например, 5 дней. Таким образом ваша прибыль за 5 дней составит 100 USD без учета сопутствующих расходов. Чтобы увеличить прибыль за этот же период времени, вы можете пойти в банк и взять кредит еще на 10 000 USD.

Таким образом у вас будет 10 000 USD своих денег и 10 000 USD кредитных, т. е. по сути вы будете теперь работать с удвоенным плечом, которое обозначается как 1:2. Вы проделываете ту же операцию, только в этот раз покупаете уже 200 телефонов. Продав их по 101 USD, получаете 200 USD прибыли за 5 дней. В итоге срок инвестирования тот же, но прибыль стала больше даже с учетом дополнительных расходов. Далее вы приходите в банк и говорите, что желаете взять в кредит 100 000 USD, что позволит вам получать прибыль в 2 000 USD за 5 дней. В этом случае ваше плечо станет 1:10, соответственно, кредит в 1 млн USD увеличит его до 1:100.

Какие риски вы получаете при высоком плече?

Когда вы берете кредит в банке, то залогом выступает ваша первоначальная сумма в 10 000 USD, а кредитные деньги вы можете потратить только на покупку телефонов, которые тоже будут являться залоговым активом для банка. Рассмотрим пример с кредитным плечом 1:100. Если у вас в обороте находится 1 млн USD, на эту сумму вы купите 10 000 телефонов по 100 USD, повышение цены на рынке до 100,50 USD за штуку принесет вам прибыль в 5 000 USD, но снижение цены на 50 центов принесет вам пока еще не зафиксированный убыток в 5 000 USD.

Вы можете не продавать телефоны по худшей для себя цене, а подождать более благоприятной ситуации, пока она снова не поднимется выше 100 USD. Но проблема в том, что если цена упадет ниже 99 USD за телефон, вы уже будете рисковать не только своими деньгами, но и средствами банка. Как говорится, «Если вы должны банку 100 USD — это ваша проблема, но если вы должны банку 1 000 000 USD, то это — проблема банка», поэтому, чтобы не допускать подобных ситуаций, банк продаст ваши телефоны с убытком для вас и заберет залоговую сумму, чтобы вернуть обратно ваш кредит с наименьшими для себя потерями.

Таким образом можно констатировать, что чем больше кредитное плечо, которое вы задействуете в сделке, тем выше ваши риски. На этом все объяснения можно было бы остановить, но на самом деле эту тему необходимо развить дальше.

Для чего нужно кредитное плечо на Форекс?

Причина 1

Первая причина, по которой используется кредитное плечо — это небольшая сумма первоначального депозита у начинающих трейдеров. Чтобы совершить сделку объемом в 0,01 лота, в большинстве случаев необходимо иметь депозит около 1 000 USD (зависит от выбранного торгового инструмента). При депозите в 100 USD для начала работы вам достаточно взять плечо 1:10, но открыть можно будет только одну позицию минимального объема и только по одной валютной паре. Риск потерять депозит при этом будет достаточно низким. Но на рынке есть и другие валютные пары, поэтому если вы используете свою торговую систему для нескольких активов, то в этом случае лучше проигнорировать остальные сигналы и ждать завершения открытой сделки. Это уменьшит ваши риски, но вместе с ними уменьшится и ваша доходность. Т. е. в данной ситуации вы будете лишены возможности заработать больше.

При плече в 1:100 у вас появляется возможность (еще раз обращаю внимание на слово возможность) открывать сделки и по другим валютным парам,в случаях, когда потенциал для получения прибыли высок. Эту возможность можно также использовать и для хеджирования уже открытой позиции через другие валютные пары. В данном случае кредитное плечо выступает не только способом диверсифицировать риски, но и увеличить доход от вложенных денег.

Причина 2

Вторая причина — это очень низкая доходность валютного рынка. Что это значит? Возьмем, для примера, валютную пару EUR/USD. За последний месяц «разбежка» между максимальной и минимальной ценой здесь составила 1,5%. Т. е. если вы каким-то чудом сумели зайти в продажу по максимальной цене и зафиксировать прибыль по минимальной, ваша доходность составила бы 1,5%. В итоге без учета кредитного плеча вы смогли бы увеличить депозит только на указанные 1,5%. Но это — идеальные условия, на реальном же рынке отличным результатом стала бы прибыль даже в 1,0%. При такой торговле ваш годовой доход составит 12%, и это неплохая доходность, если у вас депозит в 50 000 USD. Но надо учитывать, что при торговле на рынке у вас будут не только прибыльные, но и убыточные сделки, и тогда доходность может уменьшиться вдвое. Поэтому без использования кредитного плеча годовая доходность вашего счета может оказаться ниже процентов на банковском депозите, где риски гораздо меньше.

Поэтому используя плечо (например, 1:100), вы можете увеличить доходность своего депозита. Но для этого вам потребуется торговый план, которого вы будете придерживаться в своей работе. Для сравнения: акция всем известной компании Tesla за месяц прибавила 35%, таким образом на фондовом рынке нет надобности использовать плечо. Вследствие большой волатильности в акциях использование торгового плеча ассоциируется с крайне высокими рисками. Ассоциация кредитного плеча и высокого риска появилась на фондовом рынке и постепенно перешла на рынок Forex, но здесь волатильность валют в десятки раз меньше, поэтому рынок Forex может конкурировать с фондовым рынком в доходности только при условии использования кредитного плеча.

Причина 3

Третья причина, по которой желательно открывать торговый счет с кредитным плечом, — это возможность использовать заемные средства в случае необходимости. Например, вы покупаете новый автомобиль и выбираете его комплектацию. Автомобиль идет с автоматической коробкой передач, но при этом в нем нет кнопки Kickdown (она позволяет максимально резко ускоряться при движении). У вас есть возможность установить эту функцию бесплатно, но вы можете и не делать этого — выбор достаточно прост. Возможно, она так никогда вам не пригодится, но ситуации на дорогах иногда настолько непредсказуемы, что простая кнопка однажды сможет спасти вам жизнь. Таким образом установка функции Kickdown даст вам шанс воспользоваться ею тогда, когда это будет крайне необходимо.

К счастью, на рынке Форекс нет таких ставок, которые стоили бы вам жизни, но ситуации здесь бывают разные. Кризис 2008 года сопровождался резким укреплением доллара ко всем валютам, и использование финансового рычага позволило бы в то время повысить доходность торгового счета. Второй пример — результаты голосования по выходу Великобритании из Евросоюза, которые обрушили валютную пару GBP/USD на 12%. Применение кредитного плеча позволило бы извлечь из этого движения максимальную прибыль для депозита. Таким образом в определенных ситуациях кредитный рычаг полезен для повышения прибыльности депозита.

Кому и какое плечо рекомендуется использовать?

Если вы являетесь начинающим трейдером и не имеете опыта работы на рынке Forex, вам лучше не использовать в плечо более 1:10. Однако при открытии торгового счета выбирайте такой его тип, где доступно увеличение величины плеча до 1:100, что даст вам возможность в нужный момент его задействовать.

Если вы являетесь эмоциональным трейдером и при принятии решения по открытию позиций полагаетесь только на интуицию, то в вашем случае рекомендуется работать с плечом 1:5. Это позволит вам не потерять свой депозит на первом этапе накопления опыта, необходимого для создания своей торговой стратегии. С выходом на стабильный уровень доходов можно в дальнейшем переходить к торговле с уже более высоким плечом.

Вывод

Кредитное плечо предоставляет трейдерам возможность наиболее эффективного использования своих средства при работе на рынке Форекс. Но недопонимание принципов его применения приводит к негативным последствиям. Поэтому перед тем, как начать торговлю, изучите статью «Как торговать с кредитным плечом», научитесь рассчитывать оптимальный торговый объем для каждой сделки, и лишь после этого развивайте свою карьеру трейдера рынка Форекс.

Евгений Савицкий

Работает на валютном рынке с 2004 года. С 2012 года участвует в торговле акциями на американской бирже и публикует аналитические статьи по фондовому рынку. Принимает активное участие в подготовке и проведении обучающих вебинаров RoboForex.

Маржинальная торговля

Для того, чтобы инвестировать, часто не нужно много собственных средств. Те, кто не располагает достаточными суммами, или хочет рискнуть, но заработать больше, может воспользоваться маржинальной торговлей

При маржинальной торговле инвестор фактически берет на осуществление сделки кредит под залог. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Маржинальная торговля изначально предполагает двойную сделку. Если инвестор пользуется кредитом под покупку актива, то для исполнения кредита необходимо будет осуществить продажу этого актива. Таким образом маржинальная торговля используется преимущественно в рамках спекулятивной стратегии на рынке. Инвестор берет деньги на то, чтобы купить актив, а потом продать его и получить прибыль.

Чем отличается маржинальный кредит от обычного

Логичный вопрос, в чем отличие маржинального кредита от обычного. Ответ — в цели кредита и величине залога. Маржинальный кредит предполагает однозначное использование заемных средств — совершение биржевых сделок по покупке и продаже биржевого актива. Из такого назначения кредита происходит и величина залога.

Любой банк, выдавая кредит, берет в виде обеспечения актив, способный покрыть возможные убытки банка. Например, при ипотечном кредите залогом является объект недвижимости, который зачастую стоит даже больше, чем вся сумма кредита. Под кредиты для предпринимателей можно предоставить в залог часть бизнеса. Автокредиты предполагают залог в виде автомобиля. При маржинальном кредитовании брокер рискует только частью стоимости актива, на которую может измениться его стоимость. Поэтому в качестве залога инвестору требуется внести не всю стоимость актива, а только его часть — маржу.

В качестве маржи можно использовать как непосредственно деньги, так и ценные бумаги инвестора. Как правило, маржа оценивается в процентах от суммы кредита.

За пользование маржинальным кредитом, как и в случае с классическим займом, нужно платить. Даже при меньшем залоге в виде собственных средств инвестор все же должен будет внести проценты.

Что такое кредитное плечо

Из-за того, что залог значительно меньше суммы кредита, возникает эффект финансового рычага или кредитного плеча. Кредитным плечом называют разницу между своими средствами, предоставленными в качестве маржи, и заемными средствами. Чем больше эта разница — тем больше плечо. Размер плеча выражается пропорцией. К примеру, инвестор хочет купить ценных бумаг на ₽500 тыс., но при этом собственных средств у него всего ₽100 тыс. Он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.

Для чего используют кредитное плечо

Есть два основных метода применения маржинальной торговли:

• Восполнение нехватки собственных средств. Иногда инвесторы обращаются к кредитному плечу, когда им не хватает собственных средств, чтобы осуществить сделку. Например, когда у инвестора при заключении множества сделок может возникнуть кассовый разрыв. Буквально это значит, что когда инвестор увидел, что какие-то ценные бумаги сейчас находятся в самой благоприятной точке для покупки, но своих средств ему не хватает, для покупки он может обратиться к брокеру с просьбой предоставить кредитное плечо, чтобы взяв займ на короткий срок, закрыть кассовый разрыв. Но на самом деле, это редкая вынужденная мера. Опытные трейдеры с помощью кредитного плеча выстраивают стратегию своей торговли.
• Спекулятивная маржинальная торговля. Например, маржинальная торговля в «лонг». Инвестор собирается получить прибыль за счет спекуляции — купить ценную бумагу по одной цене и продать ее через какое-то время дороже. У этой стратегии высокие риски — никто не может гарантировать, что стоимость ценной бумаги увеличится. Чтобы предсказать этот сценарий, трейдеры используют технический и фундаментальный анализы. Если трейдер уверен, что актив вскоре вырастет в цене, — например, такая вероятность велика после дивидендного гэпа, — он увеличивает потенциальную прибыль, обращаясь за кредитом и используя кредитное плечо для повышения прибыльности сделки.

Справка. В операциях для ликвидации кассового разрыва нередко используется отложенный ордер с кредитным плечом. Это значит, что трейдер заранее предполагает, что готов купить ценную бумагу по определенной цене. Он устанавливает на эту бумагу отложенный ордер, и в момент, когда цена бумаги доходит до нужной отметки, происходит сделка с использованием заемных средств. Тогда же трейдер продает имеющиеся у него в наличии бумаги, чтобы погасить займ.

Как получить маржинальный кредит

Как и с обычным кредитом, маржинальный кредитор оценивает своего заемщика и принимает решение, какой размер займа ему выдать. Для этого используются два показателя:

• Ставка риска ценной бумаги. Это оценка вероятности изменения стоимости актива. Если вероятность, что цена акции упадет или вырастет, высокая, то показатель ставки будет выше. Национальный клиринговый центр ежедневно определяет эти риски для каждой ценной бумаги на рынке.
• Уровень риска клиента. Это оценка надежности самого инвестора. Поскольку инвестор может покупать и продавать через брокера, то показатель называется «уровень риска клиента брокера». Частные инвесторы делятся на тех, у кого стандартный уровень риска, и тех, у кого он повышен.

Клиент с повышенным уровнем риска — инвестор, который открыл брокерский счет не менее полугода назад, торговал как минимум 5 дней и имеет на счете не менее ₽600 тыс. Таким опытным игрокам будет доступно намного большее плечо. Высокий уровень риска можно получить и сразу, но если вы готовы сразу инвестировать много. В этом случае на счетах должно быть суммарно не менее ₽3 млн.

Таким образом сумма, на которую вы можете купить ценные бумаги, рассчитывается по формуле:

Ваши средства / Ставка риска бумаги

Например, у вас есть ₽100 тыс. рублей и вы хотите купить акции какой-то компании. Ставка риска у этой бумаги — 20%. ₽100 тыс. / 0,20 = ₽500 тыс. рублей. Это сумма, на которую вы сможете купить акции компании, включая ваш залог в размере ₽100 тыс. В этом случае ваше кредитное плечо составит 1:5.

Что такое маржин-колл

Всегда есть риск, что инвестор не захочет продавать активы (даже если их стоимость упала критически), в расчете на то, что в перспективе цена вырастет. Брокеры для таких случаев придумали защиту. Маржин-колл (Margin call) позволяет уведомить инвестора о том, что активы достигли определенной отметки. Каждый брокер может установить собственную отметку, чаще всего это процент от маржи.

Предупредительный звонок (а исторически маржин-колл и был звонком по телефону, от чего и получил свое название) не обязывает инвестора продавать активы. Это всего лишь способ обратить внимание на то, что ситуация принимает неприятный оборот. Инвестор может добавить денег на счет, чтобы довести сумму маржи к первоначальной, ждать роста активов или ждать, пока брокер объявит стоп-аут. Stop out дает возможность брокеру самостоятельно продать все или часть убыточных активов.

Как происходит расчет

Самый выгодный вариант маржинальной торговли — это однодневный. Именно его используют, чтобы прикрыть кассовый разрыв. Если инвестор пользуется заемными средствами всего один день и при первой возможности их возвращает — он не платит проценты. В остальных же случаях брокер устанавливает процент за пользование кредитными деньгами. Прежде чем применять плечо, лучше убедиться во сколько обойдется его использование.

При успешном развитии событий инвестор запрашивает кредитное плечо, покупает необходимое количество ценных бумаг, ждет, когда они вырастут в цене. Пока он ждет, на заемные средства начисляется процент. Как только инвестор видит, что актив вырос до нужной отметки, он его продает, возвращает плечо брокеру, ему остается его маржа и прибыль.

Что же происходит, когда ситуация оказалась неблагоприятной для инвестора и ценная бумага не оправдала ожиданий? Предположим, инвестор, имея свои ₽100 тыс., взял еще займ у брокера в ₽300 тыс. и купил акции в расчете продать по более высокой цене. Расчет не оправдал себя, акции упали. Инвестор продает бумаги, возвращает займ и проценты по нему. Но при этом инвестор теряет часть собственных средств из маржи, поскольку разница между покупкой и продажей, а также проценты, компенсируются именно из них.

Маржинальная торговля в short

Кредитоваться у брокера можно не только непосредственно деньгами, но и активами. Чаще всего кредит активами используется, когда инвестор хочет сыграть на понижение или открыть короткую позицию. В таком случае инвестор предполагает, что некий актив вскоре упадет в цене. Он занимает у брокера пакет этих ценных бумаг и продает их по текущей высокой цене. Когда актив действительно упадет в цене, как и предполагал инвестор, он покупает те же самые акции и возвращает их брокеру, оставив себе спекулятивную разницу.

Например, акции стоят ₽50 за штуку, но инвестор ожидает их падения. Он берет взаймы у брокера 100 акций компании и продает их за ₽5000. Дождавшись когда стоимость акций упала до ₽40 за штуку, он покупает те же 100 акций и возвращает их брокеру. Себе инвестор оставляет ₽1000 прибыли.

Для таких сделок также используется залог и кредитное плечо. Важно помнить, что если бумаги взяты в кредит, то дивиденды и купоны по ним будут списываться со счета инвестора в пользу брокера.

Плюсы и минусы, риски

Преимуществ у маржинальной торговли немало. Основное заключается в том, что инвестор может проводить операции на большие суммы, чем есть у него в наличии. Соответственно, и рассчитывает он на прибыль большую, чем мог бы, используя только свои средства.

Кроме того, маржинальная торговля позволяет использовать такие схемы для спекуляций как игра на понижение, что невозможно реализовать без кредитного плеча.

Наравне с плюсами, увеличение размеров позиций несет и соответствующие риски. Например, инвестор вложил ₽10 тыс., а благодаря плечу купил активов на ₽100 тыс. Тогда сумма прибыли и убытков будет исчисляться от ₽100 тыс. Из-за этого нет полного контроля над активами. Брокер может принудительно закрыть позиции, если они рискуют вывести его в убыток. Чем больше кредитное плечо, тем меньше гибкости предоставит брокер.

Не стоит забывать и про комиссии за использование заемных средств. Беспроцентное кредитное плечо предоставляется только в рамках одного торгового дня, в остальных случаях брокеру необходимо платить комиссию, которая будет уменьшать прибыль от сделок.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник https://investfuture.ru/edu/articles/kreditnoe-plecho-na-birzhe-marzhinalnaja-torgovlja-trejding-na-birzhe-dlja-nachinajuschih

Источник https://blog.roboforex.com/ru/blog/2019/06/16/chto-takoe-kreditnoe-plecho/

Источник https://quote.rbc.ru/dict/margin_trading