Валовые внутренние частные инвестиции

Для эффективного развития экономики государства, отрасли или отдельного предприятия требуются периодические финансовые вливания. В качестве таких вложений выступают валовые внутренние частные инвестиции. Они обеспечивают нормальное функционирование всех субъектов предпринимательства.

Что такое валовые внутренние частные инвестиции

Валовые инвестиции — это совокупные финансовые вложения, которые инвестор вносит в инвестиционный объект за определенный период времени. Чаще всего данный показатель рассчитывается за 1 год.

Валовые внутренние частные инвестиции делят на две группы:

• деньги, направленные на восстановление изношенных средств производства;
• инвестиции в увеличение капитала.

К первой группе относятся средства, перечисляемые в амортизационные фонды компании. Такие отчисления производятся в суммах, равных стоимости основного капитала, перенесенной на продукты производства за рассматриваемый период. Вторую группу составляют чистые инвестиции, направленные на развитие организации.

Валовые внутренние инвестиции производятся в виде приобретения ценных бумаг или денежных вливаний в бизнес. Конечными объектами инвестирования могут выступать материальные и нематериальные объекты: оборудование, бренды, патенты, научные разработки. К таким вложениям относятся также средства на развитие кадровых ресурсов компании.

Акция – это юридическая форма оформления инвестиций. С точки зрения частного инвестора, он инвестирует в акции. С точки зрения АО, при увеличении уставного капитала в ходе допэмиссии привлекаются средства, которые инвестируются в материальные и нематериальные объекты.

Разница между валовыми и чистыми инвестициями

Валовые инвестиции – наиболее широкое понятие. Оно включает вложение чистых инвестиций и суммы амортизационных расходов.

Чистые инвестиции – форма долгосрочных вложений, направленных на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Это валовые инвестиции минус средства на ремонт и восстановление производственных фондов.

Привлечение амортизационных фондов необходимо, чтобы удерживать предприятие на текущем уровне. Осуществление чистых инвестиций призвано принести дополнительную прибыль в перспективе.

Как рассчитать валовые инвестиции, формула

Понятие валовых инвестиций подразумевает сумму чистых инвестиций и амортизационных отчислений.

Формула для расчета величины частных внутренних инвестиций выглядит так:

ВИ = А + ЧИ,

• ВИ — валовые инвестиции;
• А — амортизационная сумма;
• ЧИ — чистые инвестиции.

Показатель валовых инвестиций рассчитывается как на уровне отдельных предприятий, так и на уровне государства. Например, он применяется для определения реального ВВП расходным методом.

Зачем вычислять валовые вложения

Валовые вложения позволяют оценить эффективность деятельности организации. Если за рассматриваемый период они больше суммы амортизации, значит, компания динамично развивается. В обратной ситуации ее ресурсов недостаточно для развития.

Важно учитывать соотношение величины имеющейся прибыли и валовых инвестиций. Если за счет малых реальных инвестиций достигаются большие показатели прибыли, компания движется в верном направлении.

Определение величины валовых инвестиций важно и для экономики страны, а также при расчете ВВП. Плохая динамика инвестирования приводит к уменьшению ценности национальной валюты по отношению к валюте других государств, где наблюдается рост чистых инвестиций.

Роль и значение валовых внутренних частных вложений

На уровне предприятий инвестиционные фонды используют для увеличения производственных мощностей, финансовых ресурсов. Это закладывает основу бизнеса, увеличивает стоимость активов и доходов в целом.

Валовые инвестиции применяют для:

• улучшения экономических показателей;
• увеличения доходов;
• расширения производственных мощностей;
• укрепления финансовых активов;
• амортизации капитала;
• строительства.

Важно учитывать взаимосвязь валовых инвестиций и амортизации. Если в расчетном периоде размер вложений валовых инвестиций превышает объем амортизационных расходов, можно говорить о росте производства. В противном случае, когда амортизация больше валовых инвестиций, предприятие терпит спад, так как его инвестиционных ресурсов не хватает для воспроизводства своего капитала.

Любой инвестиционный продукт выгоден, если становится источником увеличения прибыли по итогам реализации проекта. Учитывая связь валовых частных инвестиций и амортизационных фондов, политику увеличения объемов основного капитала строят так, чтобы минимизировать или восстанавливать износ производственных ресурсов, способствовать развитию бизнеса.

Валовые инвестиции учитываются при расчете макроэкономических показателей. Совокупное инвестирование на уровне государства позволяет сделать выводы о востребованности отечественной продукции, оценить состояние экономики и уровень валового внутреннего или валового национального продукта.

Если объем валовых внутренних инвестиций будет чрезмерным, наступит инфляция, в ином случае — дефляция экономики. Меры по избеганию дисбаланса инвестиций направлены на оптимизацию инвестиционных расходов.

Состав валовых инвестиций

Состав валовых внутренних инвестиций зависит от объекта вложений. Главным объектом выступает основной капитал, вливания в который включают:

• вложения в нематериальные активы;
• затраты в строительство жилых объектов;
• расходы на обновление оборудования и производственных технологий;
• восстановление капитала.

Вложения в нематериальные ресурсы могут быть равными стоимости вложений в материальные объекты. Они включают инвестиции в товарные знаки, бренды, программное обеспечение и т. д. Любое инвестирование на производстве в идеале должно быть направлено на увеличение размера прибыли.

К валовым инвестициям также относят материальные вложения в оборотный капитал. При этом учитывается изменение его объема в определенный период времени. Еще одним объектом инвестирования выступает человеческий капитал, в частности: повышение квалификации работников, улучшение их условий быта.

Источники валовых внутренних инвестиций

Для привлечения инвестиционных средств используют различные источники государственных и негосударственных инвестиций:

• внутренние источники предприятия (амортизационные отчисления);
• безвозвратно получаемые средства (эмиссия акций, бюджетные деньги);
• заемные средства (банковские кредиты, облигации, займы учредителей).

Большинство предприятий стараются привлечь сторонние дополнительные источники для реализации инвестиционных программ. Бюджетные средства выделяются в особо важные для экономики проекты.

Эффективность использования

Эффективность производственного использования валовых инвестиций определяется с помощью показателя рентабельности финансового инвестирования, который представляет собой соотношение полученных доходов и произведенных затрат. Коэффициент позволяет оценить прибыльность или убыточность инвестиций.

Финансовая эффективность инвестирования отражает рентабельность инвестиционного проекта, то есть соотношение полученных доходов и понесенных затрат.

Для ее оценки рассчитывают показатель чистого дисконтированного дохода по проекту, который определяется как разница между притоком и оттоком денег в каждый расчетный период (год, месяц), приведенными к текущей стоимости (с учетом инфляции). Если величина чистого дисконтированного дохода является положительной величиной, то инвестиции целесообразны. Если они представляют отрицательную величину, то такой инвестиционный проект лучше отклонить.

Привлечение денег и объем инвестирования регулируется с помощью грамотной стратегии, подбора эффективных источников финансирования.

Факторы инвестиционной стратегии – важные показатели становления коммерческой организации. При правильном расчете валовых вложений создается материальная база для дальнейшего развития предприятия.

На уровне частного бизнеса увеличение товарооборота, производительности и рост прибыли зависят от грамотного инвестирования. Любое дополнительное вложение тщательно рассчитывается.

Грамотные инвестиции оказывают положительное влияние на предприятие: помогают осуществлять прирост капитала, окупить суммы износа. Интерпретация этого показателя важна для планирования дальнейшей деятельности компаний. Если число валовых инвестиций превышает амортизацию, значит, доходы растут.

Валовые инвестиции на уровне государства входят в показатели ВВП, а также национальных доходов страны и ее макроэкономического развития.

Популярные вопросы

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизации, это свидетельствует об отрицательной динамике развития бизнеса, снижении потенциала. Когда они по объему превышают амортизационные отчисления, предприятие, наоборот, развивается.

Это совокупная стоимость арендных платежей, являющихся источником дохода арендодателя, плюс негарантированная остаточная стоимость арендуемого актива.

Формула для расчёта величины чистых и валовых инвестиций

Стремительное развитие и продвижение организации просто невозможно без инвестиций валового типа. Такой подход к работе способствует расширению крупных компаний и минимизации банкротства. Перед фирмами среднего уровня открывается отличный шанс не только расти, но и формировать прибыльные корпорации. Валовые инвестиции положительно влияют на прогрессе индивидуальных и государственных субъектов, обеспечивая их нормальное функционирование.

Краткое описание

Эксперты определяют инвестиции, как один из валовых методов экономической активизации юрлиц и физиц. Специфика этой работы основана на том, чтобы вкладывать матценности в любую отрасль, которая может принести доход. Многие инвесторы вливают свои сбережения с тем расчётом, что ценность приобретённых активов с каждым годом будет возрастать.

Специалисты привыкли различать валовые вложения на несколько категорий:

• Финансовые (покупка ЦБ).
• Валовые спекулятивные (вложение денег в товарное сырьё, валюту). Инвестор может сделать капиталовложение в ЦБ, с расчётом на энергичный рост.
• Реальные валовые (фактически приобретенные матценностей).

Каждая категория пользуется огромным спросом, так как, если взвесить все ключевые моменты, вкладчик обязательно получит хороший доход. Но такая инвестиция, как деятельность тоже классифицируется. Всё зависит от цели вкладов:

• Портфельные. Приобретение ЦБ сразу у ряда крупных фирм для получения валового стабилизированного дохода.
• Прямые. Инвестор приобретает активы организаций для того, чтобы принимать участие в её развитие.
• С нефинансовыми целями. Это инфовклады в расширение фирм, в формате инноваций и научных разработок.
• Реальные. Финансовое вливание в промышленную или же производственную отрасль.

Помимо этого, эксперты используют в сфере учёта валовые финвклады и чистые инвестиции.

Характерные отличия

Чистыми инвестициями чаще всего называют прирост к существующему валовому капиталу фирмы из сторонних источников по факту. Даже опытному специалисту бывает сложно вычислить подобные вложения, что напрямую связано с износом основных сбережений: потеря рыночной стоимости материальных активов под прямым воздействием инфляции, а также различных геополитических и макроэкономических факторов.

С валовыми вкладами всё гораздо проще, ведь такой вид капиталовложения представляет собой две разные категории:

1. Денежные валовые вклады на восстановление потраченных финсредств в процессе производства.
2. Инвестиции, которые нацелены на базовые финансовые накопления.

Стоит отметить, что поэтапное восстановление использованного валового финкапитала реализуется за счёт крупных отчислений в фонды для амортизационных трат. Итоговый размер капвложения должен соответствовать стоимости основного финкапитала на продукцию за отведённый промежуток времени. Эксперты дополнительно определяют сумму валовых инвестиций благодаря показателю, который называется Ⱪ амортизации. Нужно учитывать, что для зданий используют одни формулы, для оборудования другие.

Предполагаемый временной отрезок для эксплуатации дорогостоящего оснащения до его 100% износа берётся за основу расчёта валового амортизационного коэффициента на инвестиции. Чаще всего рассчитываемый параметр находится в пределах от года до 10 лет. А вот сооружения и капздания имеют свой срок, который, по нормам, может составлять 7—60 лет.

Если запланировано валовое финансовое вливание в организацию для увеличения её капитала, то такие инвестиции называются чистыми. Но в эту категорию нельзя отнести те виды деятельности, инвестиции на которые направлены на восстановление использованного капитала. Благодаря этому экспертам удалось установить, что валовые вклады равны следующей формуле: BIt = At +Ч It. Расшифровка выглядит так:

• Ч it — чистые инвестиционные потоки.
• At — это амортизация по году, где t, это цифра года эксплуатации.
• Blt — валовые капиталовложения.

Правильно рассчитать величину чистых инвествкладов без предварительной подготовки очень проблематично. Именно поэтому специалисты ориентируются на вычисление амортизационных списаний и определение вкладов, которые указаны в статистике. А это значит, что можно смело использовать следующую формулу: Ч It = B It — At. (2).

Значение валовых инвестиций

Когда начинающий финансист впервые сталкивается с этой темой, то ему обязательно нужно запомнить то, что этот термин указывает на сумму всех отчислений, на амортизацию основных фондов. Валовые капиталовложения являются неотъемлемым компонентом ВВП. Для составления правильной финансовой картины специалист обязан учитывать все нюансы, иначе, вкладчику грозят серьёзные убытки.

В структуре валовых типов инвестиций есть два термина:

1. Расходы амортизационного типа. Этот валовый финресурс, который используют эксперты для компенсационных выплат за ремонт и последующего восстановление ОФ, то есть основных фондов.
2. Чистые инвестпотоки. Это категория валовых дополнительных инвестиций, которые нужны для расширения основных фондов (возведение дополнительных зданий, закупка инновационных устройств и оборудования).

Конечно, осуществление постоянных инвестиций играет важную роль в стабильной работе компании. Только своевременные финансовые поступления могут гарантировать стабильное штатное функционирование коммерческого или же производственного комплекса. Валовые инвестиции помогают компании нарастить положительные цифры от непрерывной работы за счёт снижения сопутствующих издержек.

На макроэкономическом уровне объём валовых внешних инвестиций всегда учитывается при расчёте актуальных цифр государственной экономики, а также для определения ВВП. Специалисты привыкли использовать стандартную формулу: В = А /Ч.

• В — валовые положительные потоки.
• А — итоговая сумма возмещения.
• Ч — чистые капитализационные инвестиции.

Составляющие элементы и исключения

Статистические данные показали, что использование валовых финансовых инвестиций весьма оправдано в сфере развития кадрового потенциала. Такой подход позволяет повысить производительность и организовать комфортные условия труда для работников. Но целесообразность инвестиций во многом зависит и от финансируемого объекта:

• Нематериальные активы.
• Человеческие ресурсы.
• Базовый капитал компании.
• Целевые инвестиции, для обеспечения товарооборота.

Благодаря тому, что валовые финвклады могут расходоваться на поэтапное развитие основного финкапитала, эти средства можно использовать для строительства, амортизации физически или морально изношенного капитала, а также для модернизации производства и введения инновационных технологий.

Но найти валовые инвестиции не так уж и сложно, так как они обязательно входят в состав активов компании нематериального типа:

• Дополнительное ПО.
• Товарные спецификации.
• Сюда входят права на землю, различные полезные ресурсы, а также здания для бизнес-целей и жилые.
• Лицензии на определённую деятельность.

В качестве исключения нужно запомнить то, что валовые инвестиции не включают в себя финансирование основных производственных фондов, жилищного строительства и товарно-материальных запасов.

Эффективность применения

Положительный результат от использования валовых фининвестиций хозсубъектом зависит от их структуры. Качественное идентифицирование не может обойтись без учёта.

Многие частные организации ищут партнёров в свои проекты для максимизации валового дохода. Руководство предпочитает работать в той отрасли, где есть перспектива большей прибыли за счёт быстрого капиталооборота. Благодаря этому принципу инвесторы могут отказаться сотрудничать с предприятиями, чья валовая деятельность относится к малоприбыльной экономической отрасли. Кроме того, подобные фирмы непривлекательны для вкладчиков, из-за чего руководству остаётся рассчитывать лишь на собственные силы.

Если инвестиции будут бесконтрольными, то это может спровоцировать серьёзную инфляцию. А вот нехватка валового оборота финансов повышает риск возникновения дефляции. Все эти крайности экономической отрасли контролируются за счёт налогообложения, манипуляций кредитно-денежного характера и изменения расходов.

Государственные финвклады

Если говорить об инвестициях по валовому типу, то специалисты подразумевают финвложения в производственные структуры, торговые, в фирмы, работающие в среде оказания различных услуг. Иными словами, деньги поступают через инвестиции в сектор торговли с ожиданиями хороших прибыльных цифр в будущем.

В макроэкономике государства этот валовый термин используется для отображения тех инвестиций, которые предназначены для развития культурно-спортивной системы, здравоохранения и соцсектора. На финальном этапе вкладчик получит не валовую финвыгоду, а нематериальный эффект — повышение уровня образования, культуры, а также улучшение здоровья среди населения.

Экономика будет расти на макроэкономическом уровне только в том случае, если валовые финансовые инвестиции превосходят амортизационные расходы. Если финансы будут вноситься бесконтрольно, то это может спровоцировать как инфляцию, так и дефляцию. Оба этих эффекта крайне нежелательны, именно поэтому государство должно непрерывно регулировать инвестклимат в стране. Только тогда можно избежать как валового дефицита, так и избытка инвестиций.

Конечно, на предприятии такие проблемы встречаются крайне редко. Но чрезмерно большие валовые суммы инвестиций способны превратиться в настоящую проблему их обоснованного использования. Если же капиталовложений будет недостаточно, то это чревато серьёзными проблемами, которые будут мешать возобновлению основных фондов. Из-за этого могут возникнуть различные сложности с осуществлением инвестиций в хозяйственной деятельности.

Воздействие на экономику

Финвложения чистого типа относятся к плоскости реальных инвестпотоков. Инвестиции могут быть направлены на валовое расширение существующего производства и наращивания объёмов итоговых цифр. Стоимостное выражение таких капиталовложений влияет и на стабильность фирмы, и связано с валовым эффектом смежными хозотраслями: культурой и здравоохранением, а также образованием, строительством и остальными сферами. Экономистами был сделан вывод, что инвестдеятельность помогает стремительному экономическому прогрессу, а также повышает благосостояние всего населения.

Если же проведённые исследования показали, что объём валовых капиталовложений снизился, то это указывает на серьёзный экономспад и близость кризиса. По разным причинам уровень доверия со стороны инвесторов падает, из-за чего вкладчики переносят свои ресурсы из реальных структур в финансовые, что только усугубляет ситуацию. Все обязанности по выведению юрисдикции из валового кризиса возлагаются на госорганы.

Регулярные инвестиции и капиталовложения важны для поэтапного валового развития и самой фирмы, и экономики юрисдикции. Вклады по валу учитываются в категории реальных финвложений и могут быть адресованы на воспроизводство или наращивание оборота и основных средств.

Капиталовложение складывается из амортизации и чистых фининвестиций. Последние предназначены для валового обновления и расширения производственных ресурсов, приобретения различных патентов, лицензирования, повышения уровня квалификации персонала, а также различные изыскания. Итоговый объём чистых инвестиций обозначает уровень стабильности и влияет на доверие кредитных компаний и поступление внешних инвестпотоков.

Вы рассчитываете эффективность бизнес-процессов через соотношение чистых и валовых инвестиций?

Что такое валовые и чистые инвестиции

Евгений Смирнов

# Инвестиции

Подробно о валовых и чистых инвестициях

Определение терминов валовые и чистые инвестиции, формула расчета и детальный анализ.

• Валовые инвестиции, что входит в их состав
• Частные и государственные инвестиции
• Чистые инвестиции
• Типы инвестиционных решений
• Трудности при принятии инвестиционных решений

Сфера инвестирования в действующие предприятия охватывает такие виды вложений, как валовые и чистые инвестиции. Понимание разницы между ними важно для правильного управления предприятием, а также для анализа общих макроэкономических тенденций в государственных масштабах.

Дабы устранить возможные недопонимания, давайте разберемся в том, что же собой представляют валовые и чистые инвестиции, чем они различаются и какова взаимосвязь между ними.

Валовые инвестиции, что входит в их состав

Под валовыми инвестициями принято понимать сумму всех отчислений на амортизацию основных фондов плюс чистые инвестиции, которые направляются на увеличение этих фондов. Таким образом, валовые инвестиции, являющиеся компонентом ВВП, равны сумме двух своих основных частей:

• Амортизационные расходы. Представляют собой финансовый ресурс, используемый для компенсации ремонта и восстановления основных фондов, изношенных в процессе хозяйственной деятельности.
• Чистые инвестиции. Это новые дополнительные вложения, осуществленные с целью увеличить основные фонды (постройка новых зданий, закупка нового производственного оборудования и т. п.).

Осуществление постоянных и регулярных инвестиций имеет большое значение для деятельности предприятия. Благодаря вложениям обеспечивается нормальное штатное функционирование производственного или коммерческого комплекса. Также они позволяют нарастить прибыль от деятельности объекта за счет увеличения масштаба или снижения издержек.

На макроуровне валовые инвестиции обязательно учитываются при расчете показателей экономики государства, в том числе для расчета динамики ВВП. Формула расчета валовых инвестиций:

В = А/Ч

Где:
В – валовые инвестиции;
А – сумма амортизации;
Ч – чистые инвестиции.

Частные и государственные инвестиции

Как правило, когда речь идет о валовых инвестициях, подразумеваются вложения в производственные предприятия и торговые площадки, а также в предприятия сферы услуг. То есть в коммерческий сектор с целью получения прибыли в будущем.

Однако на макроуровне (с точки зрения государства) валовые инвестиции — это также вложения государственных и частных денег в спортивный и культурный сектор, социальную сферу, систему здравоохранения и т. д. Но в этом случае конечной целью инвестора будет не получение финансовой выгоды, а нематериальный результат — повышение культуры, уровня образования, улучшение здоровья населения.

Одной из центральных характеристик инвестиций является их эффективность (прибыльность), которая зависит от структуры вложений. Структура инвестиций — это состав вложений по видам и направлениям. Инвестору приходится определять, в какое направление вкладываться приоритетнее и прибыльнее. Например, вложения в ремонт производственного цеха или покупку нового оборудования, в расширение производства или его модернизацию.

Негосударственные инвестиции в подавляющем большинстве вкладываются в коммерческий сектор с быстрой оборачиваемостью и высокой рентабельностью. Это приводит к тому, что отрасли с долгой оборачиваемостью или низкой прибылью остаются без частных инвестиций. Тогда в них инвестирует государство, если считает их важными и значимыми.

На макроуровне экономика растет, если валовые инвестиции превышают амортизационные расходы. При этом чрезмерное инвестирование провоцирует инфляционные процессы в экономике, а недостаток инвестиций способен вызвать обратный процесс — дефляцию и даже рецессию. Оба эффекта являются в равной степени нежелательными, поэтому роль государства состоит в том, чтобы должным образом отрегулировать инвестиционный климат в стране, не допуская избытка и дефицита валовых инвестиций.

На микроуровне, то есть на уровне предприятий, подобной проблемы в чистом виде нет. Но слишком большие инвестиции могут обернуться проблемой их рационального использования. С другой стороны, недостаток валовых инвестиций, в первую очередь их амортизационной части, неизбежно приведет к проблемам с возобновлением основных фондов. Вследствие этого могут возникнуть затруднения с осуществлением хозяйственной деятельности.

Чистые инвестиции

Под чистыми инвестициями следует понимать долгосрочные вложения, направленные на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Иными словами, чистые инвестиции — это валовые инвестиции минус средства, направляемые на ремонт и восстановление основных фондов. В то время как амортизационные расходы осуществляются с целью удержать предприятие на текущем уровне производительности, чистые инвестиции призваны расширить масштабы его деятельности и таким образом принести дополнительную прибыль в перспективе.

По большому счету, задачей любого предпринимателя является постоянное осуществление чистых инвестиций (в том числе их привлечение со стороны) и наращивание абсолютных значений получаемой чистой прибыли. Аналогичный принцип действует и на макроуровне, ведь сумма всех чистых инвестиций во множество предприятий страны приводит к росту ВВП и увеличению благосостояния граждан и государства.

При осуществлении чистых инвестиций еще бо́льшую остроту приобретает вопрос эффективности и приоритетности. Для собственников предприятия он ограничен, по крайней мере, собственным бизнесом, поэтому они выбирают между различными направлениями его расширения. А вот для независимых инвесторов открывается по-настоящему безграничное поле возможностей и вариантов инвестирования, в том числе и в сугубо спекулятивные активы, а не в производственные фонды конкретных предприятий.

На принятие управленческих решений при выборе инвестиционных проектов влияет множество различных факторов:

• доступные для вложений проекты;
• стоимость минимального пакета инвестиций;
• прибыльность доступных проектов;
• риски, с которыми сопряжены вложения в эти проекты.

Типы инвестиционных решений

Как мы уже выяснили, валовые инвестиции минус амортизация — это и есть чистые инвестиции. При осуществлении чистых инвестиций на отдельно взятом предприятии существует несколько направлений, в которых можно добиться прогресса путем денежных вливаний. Эти направления классифицируются следующим образом:

1. Обязательные инвестиции, без которых предприятие не сможет осуществлять свою деятельность в связи с государственными ограничениями, правилами и нормами, которым нужно соответствовать. Например, внедрение технологических и организационных решений, направленных на уменьшение экологического вреда; улучшение рабочих условий для персонала до государственных стандартов.
2. Инвестиции в модернизацию предприятия и снижение производственных издержек. В частности закупка нового, более экономичного и производительного оборудования, общая техническая модернизация; освоение альтернативных, более прогрессивных технологических процессов и приемов; структурная реорганизация предприятия с целью оптимизации управления технологическими процессами.
3. Инвестиции в расширение предприятия, в том числе в освоение новой продукции или услуги. Это может быть строительство или приобретение новой недвижимости, которая понадобится при расширении производства; либо закупка нового дополнительного оборудования, которое будет использоваться наряду с уже имеющимся. Также сюда относится наем и обучение дополнительного персонала; создание нового дочернего предприятия на новой территории с собственным циклом производства.
4. Инвестиции в приобретение финансовых активов с целью улучшения рыночной конъюнктуры. Расходы на образование стратегического партнерства (альянса) со смежным предприятием для создания более полного производственного цикла и оптимизации расходов. Поглощение конкурирующих компаний или предприятий, обладающих нужными технологиями или активами, а также другие решения по манипуляциям с основными фондами.
5. Инвестиции в освоение новых рынков. Например, расходы на создание новых территориальных филиалов, или расходы на завоевание новой аудитории на старой территории.
6. Инвестиции в покупку важных нематериальных активов — авторских прав и лицензий на использование чужой интеллектуальной собственности.

Трудности при принятии инвестиционных решений

При осуществлении валовых инвестиций могут возникать различные затруднения с определением наиболее приоритетных направлений для инвестирования. Легче всего дело обстоит с амортизационными расходами, поскольку руководство предприятия имеет очень четкое представление о том, что именно необходимо закупить и отремонтировать, а также какой объем инвестиций для этого потребуется.

Гораздо сложнее дело обстоит с чистыми инвестициями, за исключением разве что обязательных. При расширении и модернизации предприятия не всегда легко определить даже общую стратегию и направление, в котором нужно двигаться, не говоря уже о конкретных статьях расходов, которые придется профинансировать.

Нередко определяющим фактором, который позволяет выбрать направление для инвестиций, является объем средств, доступных для вложения. Очевидно, что при наличии небольшой суммы можно лишь модернизировать часть оборудования, а если доступно много денег, то можно замахнуться на покупку фирмы-конкурента или завоевание нового рынка.

Чем больше сумма инвестиций, тем чаще привлекаются аналитики для тщательной проработки всех экономических и организационных аспектов проекта. Это позволяет определить наиболее рациональный и выгодный способ реализации проекта и, соответственно, получить больше прибыли в итоге.

На крупных организационно сложных предприятиях нередко имеет место дифференциация права на принятие инвестиционных решений для руководителей разного уровня. Зачастую амортизационные расходы полностью отдаются на откуп руководителям нижнего и среднего звена, тогда как стратегические решения по чистым инвестициям остаются за топ-менеджментом. Также на распределение этих прав в значительной степени влияет размер суммы инвестиций. В итоге, к примеру, покупка нового офисного принтера за 300 долларов находится в ведении начальника первого уровня, а покупка нового офисного здания за 3 миллиона долларов осуществляется только по решению гендиректора.

На микроуровне почти не бывает ситуаций, когда инвестиционных средств достаточно для реализации всех проектов. Почти всегда инвестор стоит перед выбором — ограниченная сумма, которую можно потратить лишь на один-два проекта из десятка альтернатив. Выбор обычно основывается на предполагаемой прибыльности, где приоритет отдается наиболее доходному в перспективе варианту. Но иногда большое значение могут иметь и другие критерии, например, защита репутации предприятия.

При анализе направлений для инвестирования часто используются такие понятия, как «независимые» и «альтернативные» проекты. Независимыми принято называть те из них, решение о запуске которых никак не отражается на решении о принятии другого. Например, стоит задача реализовать один проект в сфере модернизации предприятия с десятком вариантов и один в сфере освоения новых рынков с пятью вариантами. Соответственно, когда будет выбран один из десятка модернизационных проектов, выбор стратегии по расширению будет сделан без учета того, что было выбрано по направлению модернизации.

В свою очередь, альтернативными называются те проекты, которые являются взаимоисключающими. Например, стоит задача снизить издержки производства и есть два варианта — закупить более экономичное оборудование, или усовершенствовать производственный цикл и организационную структуру, тем самым снизив простои оборудования и персонала. И когда один из этих проектов будет одобрен, второй автоматически будет отклонен.

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/valovye-vnutrennie-chastnye-investicii/

Источник https://vse-investicii.ru/beginner/otsenka-investitsij/valovye-investicii

Источник https://delen.ru/investicii/valovye-i-chistye-investicii.html