Кто такой брокер

Интерес россиян к фондовому рынку заметно вырос буквально за считанные годы. Количество активных трейдеров превысило миллион. Логичным следствием этого стала актуальность вопроса о том, чем занимается брокер. В этом нет ничего удивительного, если учесть особенности российского законодательства.

В соответствии с его положениями, профессиональная брокерская деятельность выступает обязательным условием функционирования фондового рынка. Но не стоит рассматривать это понятие слишком узко. Рассмотрим подробнее, для чего нужен брокер, каковы его функции и специфика работы.

Определение

Казалось бы, все предельно просто: брокер – это профессиональный участник фондового рынка. В этом случае обязательным условием его работы становится наличие соответствующей лицензии. С точки зрения правового статуса, брокером может стать как физическое лицо, так и компания.

Несколько сложнее становится картина, если пристальнее изучить функционал брокеров, включая разнообразие рынков, где требуются их услуги. В этом случае правильнее использовать несколько другое определение. В соответствии с ним, под брокером понимается посредник между продавцом и покупателем определенной категории товаров. Последними выступают: ценные бумаги (фондовый рынок), недвижимость (ипотечный), валюта (валютный), импортные или экспортные товары (таможня) и т.д.

При таком рассмотрении вопроса основной функцией брокера становится правильное оформление сделки с выполнением всех предусмотренных законодательством юридических нюансов. Другими словами, специалист становится гарантом надежной защиты интересов всех участвующих в операции сторон.

Виды брокеров

Классификация рассматриваемой категории специалистов обычно выполняется по специфике деятельности. В зависимости от данного критерия различают следующие виды брокеров:

1. Финансовый. Занимается организацией и оформлением сделок, предметом которых выступают денежные средства в любой форме. Чаще всего, речь идет о валютах разных государств. Другие типичные примеры – открытие вклада или получение банковского кредита.
2. Ипотечный. Специализируется на оформлении ипотечных кредитов. Обязательным условием становится обеспечение финансовых обязательств заемщика в виде недвижимости. Такой формат сотрудничества позволяет получить деньги на максимально выгодных условиях в части лимитов, процентной ставки и продолжительности кредитования.
3. Страховой. Организует подписание договоров страхования. Выступает посредником между страховой компанией и страхователем. Основной задачей становится поиск и согласование взаимовыгодных условий сотрудничества.
4. Таможенный. Занимается оформлением комплекта таможенных документов, наличие которого становится условием законного ввоза или вывоза продукции из страны. Основным документом обычно становится декларация.
5. По недвижимости. Функционал специалиста включает проведение сделок на рынке недвижимости – жилой или коммерческой, первичном или вторичном. Обязательным требованием к подобным операциям выступает государственная регистрации прав собственности.
6. Бизнес-брокер. Готовит и проводит сделки по купле-продаже бизнеса, в некоторых случаях – по его созданию и регистрации.
7. Биржевой. Единственный из всех перечисленных лицензируемый вид деятельности. Справедливо считается самым распространенным и актуальным на данный момент. Причина – обязательность такого сотрудничества для выхода на фондовый рынок – как частного лица, так и компании. А потому заслуживает более детального рассмотрения.

Чем занимается биржевой брокер?

Ответ на вопрос о том, что такое брокерская компания, лучше всего продемонстрировать перечислением выполняемого функционала. Он достаточно обширен. Основные функции брокера состоят в следующем:

• открытие счета, который в дальнейшем используется для торговли ценными бумагами и другими активами;
• ведение учета денежных средств и активов, находящихся в распоряжении клиента;
• регистрация сделок, проведенных участников фондового рынка;
• информирование последнего о текущем состоянии счета;
• прием и реализация заявок на куплю-продажу ценных бумаг;
• проведение операций посредством перевода денежных средств и отражения активов на счету клиента;
• составление отчетной документации о деятельности клиента, включая совершенные сделки, движение активов и денег;
• выдача справок о финансовых результатах деятельности, наличии в собственности активов и уплате налогов.

Отдельным направлением работы брокера становится оказание консультационных услуг. Эта деятельность не находится под жестким контролем государства и базируется на добровольном сотрудничестве с потенциальным клиентом.

В соответствии с действующим фискальным законодательством, брокер становится налоговым агентом клиента. Такие обязательства распространяются на начисление и уплату налога на доходы от дивидендов, срочных контрактов и продажи активов.

Преимущества и недостатки работы с брокерами

Брокерская деятельность сопровождается для клиента и достоинствами, недостатками. К числу первых относятся такие:

1. Экономия времени и сил. Основную и самую рутинную работу по оформлению разных документов берет на себя специалист брокерской компании. Важно уточнить: обычно его квалификация гарантирует правильность составленной документации.
2. Получение доступа к торговому терминалу и сопутствующему инструментарию. Современные торги на фондовой бирже – это высокотехнологичный процесс. Он предусматривает активное использование возможностей интернета и мобильных приложений. Трейдер получает их готовыми от брокера, остается только настроить — в соответствии с персональными запросами и рекомендациями специалиста.
3. Консультационное и аналитическое сопровождение операций. Выступает продолжением предыдущего достоинства. В серьезной степени влияет на успешность и эффективность работы трейдера.
4. Опция траста. Предусматривает передачу активов и капиталов в доверительное управление специалисту брокерской компании. В этом случае сделки проводятся под практически полным контролем последнего – на основании имеющегося у него опыта и квалификации, а участие самого владельца сводится к минимуму.

Первый и главный недостаток работы с брокером состоит в зависимости от посредника. Она диктуется требованиями законодательства, а потому в сегодняшних условиях попросту неизбежна. Действующая нормативная база предусматривает наличие лицензии обязательным требованием для выхода на фондовый рынок.

Вторым серьезным минусом становится сравнительно высокий уровень тарифов на услуги брокерской компании. Он нередко выступает причиной малоприятной для трейдера ситуации, когда полученный доход оказывается ниже сопутствующих расходов.

Третий и завершающий недостаток, который требуется отметить, касается далеко не всегда высокой квалификации персонала брокерской компании. Несмотря на жесткие меры контроля со стороны регулятора в лице Центробанка, профессионализм значительной части брокеров оставляет желать лучшего.

Что такое брокерская лицензия и как её проверить?

Брокерская деятельность на фондовом рынке относится к лицензируемым. Как было отмечено, контроль над работой брокеров осуществляет ЦБ РФ. Она занимается проверкой соискателей и выдачей государственных лицензий. Наличие последней – обязательное условие для оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг.

Проверка действительности представленной брокером лицензии не составляет проблемы. Для этого достаточно произвести несколько несложных действий:

• зайти на официальный сайт Центробанка;
• перейти в раздел «Финансовые рынки»;
• активировать подраздел «Рынок ценных бумаг»;
• кликнуть по ссылке «Реестры»;
• выбрать и скачать файл Excel под названием «Список брокеров».

База данных находится в свободном доступе и доступна для бесплатного скачивания. Она содержит актуальные данные о компаниях, имеющих действующую лицензию Центробанка на ведение брокерской деятельности. Файл представлен в формате электронных таблиц с указанием основных реквизитов брокеров, включая:

• наименование;
• ИНН и ОГРН;
• юридический адрес;
• контакты;
• дату выдачи и номер разрешительного документа;
• срок действия и статус.

Проверка любой брокерской компании с таким обширным набором реквизитов не представляет труда. Сотрудничество с брокером, который не имеет лицензии, не только незаконно, но и попросту опасно для капиталов клиента. Тем более – с учетом немалого количества мошенников, присутствующих на российском финансовом рынке.

Можно ли обойтись без брокера?

Действующие в России правила позволяют дать на вопрос, вынесенный в подзаголовок статьи, однозначно отрицательный ответ. Нет, нельзя. Участие в торгах на фондовом рынке предполагает получение государственной лицензии, выданной Центробанком страны. Получить разрешительный документ обычному трейдеру попросту нереально.

Большая часть лицензированных компаний – это или банки с соответствующей структурой, или специализированные финансовые организации, за плечами которых многолетний успешный опыт практической работы. Достаточно привести названия некоторых из самых известных:

• Сбербанк;
• Тинькофф Инвестиции;
• ВТБ Капитал;
• Альфа-Банк;
• Финам;
• Открытие Брокер и т.д.

Как выбрать брокера?

Грамотный и ответственный выбор брокерской компании для последующего сотрудничества – непростая задача. Ее решение дополнительно усложняется наличием на рынке более двух с половиной сотен профессиональных участников, имеющих лицензию ЦБ России.

Поэтому имеет смысл воспользоваться комплексом критериев, в состав которого входят такие параметры:

• наличие лицензии. Проверяется описанным способом непосредственно на сайте регулятора рынка ценных бумаг;
• деловая репутация брокерской компании. Получить необходимую информацию достаточно просто – она размещается на многочисленных тематических сайтах;
• стаж работы на фондовом рынке. Сведения находятся в свободном доступе – как на ресурсах самого брокера, так и на специализированных. Недавно работающие компании обычно предлагают более привлекательные финансовые условия, но уровень оказываемых ими услуг, как правило, заметно ниже;
• направления работы. Проще всего проверить на сайте Московской биржи, где размещен полный перечень участников торгов на каждом сегменте рынка;
• тарифы на услуги брокера. Полная и достоверная информация размещается на сайте любой подобной компании. За этим жестко следит регулятор. Важно внимательно изучать все условия предлагаемого сотрудничества, включая написанные мелким шрифтом. Дополнительного внимания заслуживают отзывы клиентов, размещенные на специализированных ресурсах;
• качество сервиса и удобство торговой платформы. В большинстве случаев брокер предлагает бесплатное тестирование фирменного софта. Такой вариант проверки справедливо считается простым и очень эффективным. К тому же он становится своеобразным обучением правилам участия в торгах на фондовой бирже.

Не стоит забывать еще один доступный критерий. Сегодня в интернете можно найти немало рейтингов ведущих брокеров страны. При их составлении используются разные критерии отбора – от длительности работы до количества активных клиентов. Поэтому выбрать интересующий клиента параметр определения брокерской компании с учетом персональных пожеланий пользователя не составляет проблемы.

Какой счет открывать у брокера?

Действующие правила предусматривают право инвестора на открытие двух видов счетов. Первый – обычный брокерский. Их может быть несколько, открытых у разных брокеров. Этот финансовый инструмент не предоставляет каких-либо серьезных льгот, но и не накладывает аналогичных ограничений.

Второй вид – индивидуальный инвестиционный счет или, как его чаще называют, ИИС. Он может быть только один. При соблюдении нескольких условий – действие в течение трех лет, пополнение на определенную сумму, причем только в рублях, и т.д. – владельцу предоставляется право на налоговый вычет в размере до 52 тыс. руб. в год. Альтернативный вариант получения преференций освобождение от НДФЛ по операциям на фондовом рынке за аналогичный период при закрытии счета.

Выбор лучшего из двух доступных вариантов предоставляется инвестору. В ходе принятия решения имеет смысл проконсультироваться с брокером, что предоставит дополнительную информацию о его профессионализме и уровне сервиса.

Для открытия любого из счетов используются три способа:

• личный визит в офис брокерской компании;
• дистанционно непосредственно на сайте брокера;
• посредством портала Госуслуги.

От будущего инвестора требуется предоставить паспортные данные, а также ИНН и СНИЛС. После открытия счета для участия в торгах потребуется его пополнение. Правила осуществления этой операции устанавливаются конкретной брокерской компанией.

Как обезопасить себя при работе с брокером?

Участие в торгах на любых видах бирж – валютной, фондовой, Форекс и т.д. – сопровождается рисками, особенно высокими для начинающих инвесторов. В отличие от банковских вкладов, инвестиции не застрахованы государством.

Поэтому целесообразно следовать нескольким достаточно простым рекомендациям опытных инвесторов, что позволит минимизировать риски. Они состоят в следующем:

• диверсификация инвестиционного портфеля. Речь в данном случае идет не только об использовании разных инструментов вложений, но и сотрудничестве с несколькими брокерами;
• постоянный контроль над состоянием счетов – ИИС или брокерских. Тем более, в этом нет ничего сложного, если учесть разнообразие используемых мобильных приложений и других онлайн-сервисов;
• ограничение перечня доступных брокеру операций. Сложная опция, правильное использование которой требуется предварительного изучения особенностей функционирования рынка ценных бумаг и работы брокерской компании;
• установка лимита на свободные средства, размещенные на счетах брокера. Намного правильнее инвестировать в ценные бумаги. Их безопасность в случае отзыва брокерской лицензии обычно оказывается выше.

Следование перечисленным советам поможет новичку выйти на фондовый рынок безопаснее. Кроме того, такой подход минимизирует недостатки работы с брокером и использует в полной мере достоинства от сотрудничества с ним.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями , валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг , но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.

Рынок ценных бумаг имеет определенные признаки:

• У него всегда есть фиксированная торговая площадка, например, фондовый рынок Московской биржи;
• Обязательно наличие специализированного механизма отбора товаров (активов), отвечающих определенным требованиям;
• Установлены торговые процедуры по времени и стандартам;
• Все оформление сделок централизованно;
• Деятельность всех участников рынка контролируется уполномоченными органами;
• Существуют официальные котировки активов.

Для полноценной работы бирже требуется многосоставная инфраструктура. В первую очередь, это функционал самой биржи — торговые площадки и другие системы. На бирже оперируют профессиональные участники — это ее инвестиционная часть. Среди них — банки, брокеры, дилеры и другие организации, вовлеченные непосредственно в торговлю бумагами. Обеспечением торгового процесса занимаются технические участники — клиринговые центры, депозитарии, регистраторы. И наконец, важной частью работы биржи является информационное обеспечение — она взаимодействует с информационными агентствами и деловой прессой.

В торговлю ценными бумагами вовлечены три типа участников:

• Эмитенты — компании, которые выпускают и продают свои ценные бумаги;
• Инвесторы — частные лица или компании, которые покупают ценные бумаги;
• Профессиональные участники — люди или компании, чья деятельность официально связана с биржей. Это брокеры, которые заключают сделки от лица инвесторов, банки, дилеры и управляющие компании.

Кроме того, такой статус могут получить физические лица, пройдя специализированную сертификацию, в таком случае они могут совершать сделки с определенным типом ценных бумаг.

Деятельность фондовых рынков в России регулируется федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Банком России, который отвечает за формирование реестров и допуск ценных бумаг.

Инструменты оценки рынка

Основная оценка рынка — это его капитализация. По сути, это стоимость всех ценных бумаг, выпущенных на конкретном рынке. Ее можно посчитать, умножив количество всех эмитированных бумаг на их рыночные цены. Эта величина не является фиксированной и постоянно изменяется с изменением котировок.

Другой важный показатель — оборот рынка. Он рассчитывается как общая стоимость ценных бумаг, умноженной на количество тех бумаг, с которыми совершены сделки. Может быть выражен в процентах от уровня капитализации рынка.

Котировки ценных бумаг, курсы на начало и на конец дня, коэффициенты по разным видам активов — также могут демонстрировать состояние рынка и учитываются при анализе.

Изменение этого состояния всегда отражается индексами — они показывают динамику различных групп бумаг. Например, могут включать акции по определенной отрасли или сектору, стране выпуска или обращения, а также по всему миру.

Индекс биржи есть у практически у каждой торговой площадки. Например, в России это индекс Московской биржи, а также РТС. Их провайдером выступает Московская биржа, то есть фактически отвечает за корректность и непрерывность расчета. Важно понимать, что такие индексы не отражают стоимость всех акций, которые обращаются на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций — преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшим объемами торгов.

Интернациональные индексы включают ценные бумаги разных стран. Примером такого индекса является MSCI или The World Index. Такие широкие индексы могут охватывать географические сектора, например, Европу, Азию, Северную Америку.

Секторальные индексы касаются капитализации бумаг на конкретном внутреннем рынке — рынке Московской биржи, американских или европейских бирж.

Отраслевые индексы включают ценные бумаги конкретных отраслей экономики. Могут быть индексы IT-компаний, нефти и газа, фармкомпаний.

Рассчитываются индексы по нескольким формулам:

Классический метод — взвешивания по цене. Самый простой, именно на него опираются мировые и старейшие индексы, такие как Dow Jones или Nikkei. Согласно формуле, стоимость всех активов индекса делится на их количество.

Индекс рыночной капитализации учитывает капитализацию компаний на рынке. То есть чем дороже эмитент, тем больше его вес в индексе. Согласно, этой формуле сумма цен всех акций умножается на их количество и делится на конкретный удобный показатель, он может быть равен круглой цифре, например, 10 или 100. Таким образом высчитывается индекс S&P 500.

Равновзвешенный индекс рассчитывается так, чтобы вес каждой акции в индексе был одинаковым. У компании A капитализация в 10 раз выше, чем у компании B. Однако в равновзвешенном индексе доля компании A будет составлять столько же, сколько доля компании B.

Есть также формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, на которых тоже могут быть построены индексы. Другие методы индексирования состояния рынков учитывают такие показатели как волатильность , минимальная вариативность и прочее.

Индекс позволяет оценить спрос на акции, состояние в отраслях, помогает сделать прогноз на будущее изменение стоимости ценных бумаг. Данные индексов используются в техническом и фундаментальном анализе, позволяют производить спекуляции, хеджирование рисков, арбитраж между разными торговыми площадками.

Сами индексы могут служить базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы.

Торговля на рынке

Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже, в том числе на рынке ценных бумаг. Для доступа к торговой площадке ему нужен брокер — профессионал, у которого есть специальная лицензия, позволяющая заключать сделки с активами. Таким посредником выступает не физическое лицо, а брокерская компания. Однако, можно встретить и профессионалов-частников.

Кроме выбора брокера, необходимо открыть брокерский счет — туда инвестор будет переводить средства, а брокер забирать, чтобы купить ценные бумаги. И наоборот, чтобы их продать. В России есть разновидность брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет. Принципиальная разница в них в том, что с помощью ИИС можно покупать только акции российских компаний в рублях, и он позволяет сделать налоговый вычет через три года после открытия.

Брокер также выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан с прибыли уплатить подоходный налог. Брокер осуществляет все расчеты, и на брокерский счет инвестора поступает сумма, очищенная от обязательств.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Услуги брокера и депозитария всегда платные, они могут быть включены в сделку в виде процента, либо оплачены отдельно согласно установленному тарифу.

Технический и фундаментальный анализ

В основе некоторых стратегий лежит спекуляция — попытка заработать на разнице в покупке и продаже активов. Рынок работает очень быстро, в считанные секунды происходят сотни или тысячи сделок, которые меняют стоимость ценных бумаг. Чтобы предсказать максимальную выгоду от сделок, профессионалы используют аналитические методы, учитывающие котировки, индексы, волатильность рынка и другие показатели.

Технический анализ построен на основе исследования изменений цен бумаг в прошлом и используется для определения моментов покупки или продажи. Трейдеры визуализируют цены в виде различных графиков (линии, «свечи» и пр.). На этих графиках можно обнаружить фигуры или закономерности движения цен. Появление таких фигур говорит о дальнейшем движении цен, и помогает принять решение о заключении сделок.

Кроме фигур (паттернов) в теханализе применяются различные расчетные показатели — индикаторы. Индикаторы — это усреднение показателей цены или ее динамики. Индикаторы могут накладываться на график цены, например, скользящая средняя или линии Боллинджера, а могут отображаться на отдельной шкале и, например, принимать значения от 0 до 100 (стохастический осциллятор, MACD). Индикаторы, которые показывают на отдельной шкале и чьи значения представляют собой коэффициенты и соотношения, называют осцилляторами. Пересечение индикатором определенного уровня дает сигналы к покупке или продаже. Осциллятор также позволяет увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом, технический анализ работает с котировками ценных бумаг, не затрагивая рынок и экономические показатели в стране и мире.

Фундаментальный анализ учитывает финансовое состояние отраслей ценных бумаг, экономическое положение стран, благополучие и капитализацию компаний. Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает реальную стоимость активов. В отношении компаний фундаментальный анализ фактически оценивает финансовое здоровье бизнеса, рынок в целом, сделки конкурентов, прогнозирует возможные инвестиции и дивиденды. Он очень полезен для долгосрочных стратегий.

Разница фундаментального и технического анализов в том, что фундаментальный строится с учетом финансового состояние компании, ее положения на рынке и отрасли, и говорит насколько бумаги компании дешевы или дороги относительно бумаг схожих компаний. Технический непосредственно указывает на моменты для заключения сделки. Опытные инвесторы могут использовать для трейдинга и тот, и другой анализ.

Доходность

Доходность инвестирования — это показатель эффективности вложения в ценную бумагу. Он показывает, какую прибыль инвестору принес каждый рубль вложений, и считается в процентах. Соответственно, чтобы рассчитать доходность нужно прибыль, которую получил инвестор, поделить на сумму вложений инвестора. Сумма прибыли (или убытка) состоит из разницы стоимости ценных бумаг и доходов, полученных по этим бумагам — дивидендов и купонных процентов и за вычетом всех уплаченных комиссий и платежей (комиссии брокера, депозитария, регистратора, возможные проценты за вывод средств и налоги).

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле:

ДИ = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов — Стоимость бумаг в начале периода — Комиссии — Налоги)/Стоимость бумаг в начале периода

Например, инвестор в начале года вложил в ценные бумаги 500 тыс. рублей. В конце года общая стоимость его портфеля составила уже 550 тыс. рублей. За год он получил дивиденды на сумму 40 тыс. рублей. В качестве комиссий он уплатил 500 рублей. С дивидендов и полученной прибыли инвестор заплатил 13% налога. Прибыль инвестора, с учетом налога, составляет (550 тыс. — 500 тыс. + 40 тыс. — 500) х (100% — 13%) = 77 865 рублей. Доходность инвестиций составит 100%*77865/500000 = 15,53%

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Личные инвестиции. Как работает фондовый рынок и как выбрать брокера

Главной установкой для миллионов частных инвесторов по всему миру стала идея,
что рынки рациональнее и эффективнее людей и поэтому не стоит пытаться их переиграть.

Эндрю Ло, профессор финансов Массачусетского технологического института

Когда-то ценными бумагами торговали на рыночной площади бельгийского города Брюгге. Дело было в XV веке. Но уже в XVI веке в Антверпене и Лионе открылись специальные биржи для торговли ценными бумагами. Современный фондовый рынок, конечно, отличается от обычного рынка, где можно просто подойти к продавцу и купить то, что понравилось. Как устроен фондовый рынок, чем занимаются его участники и что надо знать частному инвестору — об этом сегодняшняя статья.

Кто есть на рынке ценных бумаг?

Эмитенты. Компании и другие организации, выпускающие ценные бумаги, чтобы получить средства для развития.

Инвесторы. Люди (мы с вами) или компании, которые покупают и продают ценные бумаги, чтобы сохранить деньги и получить доход.

12,7 млн

человек в России инвестируют в ценные бумаги, по данным Банка России, на весну 2021 года. Это 15% экономически активного населения страны.

Биржи. Площадки, где встречаются эмитенты и инвесторы, происходят сделки с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.

Самая крупная биржа в мире, NYSE, находится в Нью-Йорке. Она существует с 1792 года. В то время места на бирже продавались и передавались по наследству.

Старейшая фондовая биржа — Франкфуртская. В 1585 году торговцы на рыночной площади Франкфурта стали договариваться об обменных курсах валют. Франкфуртская биржа входит в топ-15 торговых площадок мира.

В России работают две биржи: Московская и и СПБ Биржа.

Московская биржа открылась в 2011 году в результате объединения двух бирж — ММВБ и РТС. Она торгует:

• акциями и облигациями (в основном российскими)
• паями фондов
• валютой
• драгоценными металлами

На московской бирже можно стать акционером «Яндекса», Сбера и «Лукойла», купить облигации «Альфа-Банка» и паи фонда, в котором собраны акции 500 крупнейших компаний США.

Капитализация Московской биржи в 36 раз меньше, чем Нью-Йоркской. И выбор акций на последней во много раз больше.

СПБ биржа работает с 1997 года и торгует:

• акциями и облигациями (преимущественно иностранными)
• паями фондов (для профессиональных инвесторов)

На СПБ Бирже можно купить акции крупных американских, китайских и европейских компаний — Bank of America и Coca-Cola, Alibaba, Nokia и другие. На Московской бирже тоже есть иностранные ценные бумаги, но их выбор меньше. Любопытно, что СПБ Биржа, несмотря на название, находится в Москве.

Регуляторы. Законность работы бирж контролируют регуляторы. Они выдают лицензии на работу биржи, лишают лицензий, штрафуют за нарушения. В России этим занимается Центральный банк, а в США — комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC.

Брокеры. Частные лица не могут сами торговать на бирже. Брокеры — это компании-посредники, которые предоставляют частному инвестору доступ к бирже. Раньше брокеры физически покупали и продавали бумаги за клиентов, сейчас вся торговля происходит онлайн. Брокеры проводят сделки с ценными бумагами, ведут учет их доходности, в большинстве случаев платят за инвесторов налоги.

Выбор брокера: 5 шагов

Не бывает идеальных брокеров, но есть алгоритм, который поможет вам выбрать подходящего посредника.

Шаг 1. Проверяем надежность. Как понять, что брокеру можно доверять? Посмотрите рейтинги брокеров на «Банки.ру» и «Смартлабе». Первая пятерка рейтинга — крупные брокеры, у которых много клиентов. Частному инвестору проще всего выбрать из этого списка.

Шаг 2. Узнаем, дает ли брокер доступ к обеим биржам. Большинство брокеров дают доступ к Московской и СПБ Бирже. Если вы настроены покупать иностранные бумаги отдельно — не в составе фондов — убедитесь, что СПБ Биржа доступна через брокера.

Шаг 3. Изучаем условия и тарифы. Чем проще и понятнее брокер объясняет, за что он берет деньги, — тем лучше.

Сравните условия трех-четырех брокеров по основным параметрам.

• Обслуживание счета бывает бесплатным или 150–250 рублей в месяц.
• Ввод и вывод средств бывает бесплатным, частично или полностью платным. Многие банки получают лицензию брокера и дают возможность инвесторам выводить деньги бесплатно через свой банк.
• СМС-уведомления могут быть платными.

Подумайте, на какую сумму и как часто вы будете совершать сделки. Инвестору с небольшими суммами и редкими сделками более выгодны тарифы с высоким процентом от сделки и низкой платой за обслуживание (или без нее). Инвесторам, часто вкладывающим приличные суммы, выгоднее тарифы с высокой фиксированной платой, но маленьким процентом от сделки.

У одного брокера цена за сделку 0,3% + фиксированная плата 100 рублей в месяц. У другого — 0,1% + фиксированная плата 500 рублей.

Допустим, вы совершаете сделку на 50 тысяч рублей.

У первого брокера вы платите: 50 000 × 0,3% + 100 = 250 рублей.

У второго: 50 000 × 0,1% + 500 = 550 рублей.

Теперь крупная сделка, например, на 2 млн рублей.

У первого брокера: 2 000 000 × 0,5% + 100 = 6100 рублей.

У второго: 2 000 000 × 0,1% + 500 = 2500 рублей.

Крупные брокеры обычно предлагают несколько тарифных планов. Чем больше дополнительных опций (индивидуальный консультант, дополнительная аналитика, больший выбор ценных бумаг, выход на иностранные биржи), тем больше инвестор платит. Чем больше инвестор платит, тем ниже доходность инвестиций.

Выбрать подходящего брокера важно, но брокер не обязательно один на всю жизнь. Можно открыть несколько брокерских счетов и пользоваться услугами тех, которые подходят под конкретную ситуацию. Но стоит помнить, что за обслуживание каждого счета инвестор опять же платит.

Шаг 4. Тестируем приложение. Установите приложения нескольких брокеров, посмотрите, удобно ли с каждым работать, все ли вы понимаете. Выберите самое простое и интуитивно понятное именно вам.

Шаг 5. Тестируем отношение. Наверняка у вас найдутся вопросы — позвоните или напишите в техподдержку, попросите разъяснить разницу между тарифными планами, уточните все, что осталось непонятным. Оцените, насколько сотрудники техподдержки корректно общаются, владеют ли они информацией, будут ли способны решить проблему, если она возникнет.

Остались вопросы? Мы ответим на них в следующих статьях. А пока загляните в саммари книги отца пассивных инвестиций «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» . Это мастрид для всех, кто хочет инвестировать с умом и вдолгую.

Источник https://meta.ru/help/kto-takoi-broker

Источник https://quote.rbc.ru/dict/Stock_Exchange

Источник https://blog.smartreading.ru/lichnye-investicii-kak-rabotaet-fondovyj-rynok-i-kak-vybrat-brokera